交通银行 | 向稳、向进、向智|上年末|交通银行|净息差|拨备|贷款|资产规模

规模、结构、质量的平衡

作者 | 胜马财经许可

编辑 | 欧阳文

交通银行于近日披露2025年年度报告以及2026年第一季度报告。2025年全年，总资产突破15.5万亿元，实现营业收入2,650.71亿元，同比增长2.02%；归母净利润956.22亿元，同比增长2.18%，核心收入项目均实现正增长；2026年一季度，总资产首破16万亿元大关，营收同比增长4.89%，归母净利润同比增长3.11%，利息净收入同比大增7.21%。

稳中提质，开局提速

2025年交通银行交出了近三年最优年度成绩单，营收和净利均实现稳健增长。从收入结构看，利息净收入1,730.75亿元，同比增长1.91%；手续费及佣金净收入381.83亿元，同比增长3.44%；其他非息收入538亿元，同比增长1.38%，银行三大收入支柱均实现正增长。

进入2026年一季度，交通银行增长势头进一步提速，实现营业收入696.2亿元，同比增长4.89%；归母净利润261.6亿元，同比增长3.11%；利息净收入达456.75亿元，同比增幅高达7.21%，成为业绩增长的最主要驱动力，银行年化加权平均净资产收益率达9.07%。

2025年末，交通银行资产总额突破15.55万亿元，较上年末增长4.35%；贷款总额同比增长6.6%至9.12万亿元，存款同比增长5.8%至9.31万亿元，贷款增速高于资产增速，凸显服务实体经济的力度加大；2026年一季度，交通银行资产规模再上新台阶。截至一季末，资产总额首次突破16.27万亿元，较上年末增长4.66%；客户贷款余额9.44万亿元，较上年末增长3.52%；客户存款余额9.69万亿元，较上年末增长4.06%，存贷款两端均保持较为稳健的增长节奏。

信贷结构优化是交通银行业绩增长的重要支撑点。按客户类型看，2026年一季度，公司类贷款增长强劲（+5.97%），而个人贷款小幅收缩，反映出当前零售信贷需求仍然疲弱的行业共性特征。按战略领域看，境内行制造业贷款增速8.33%、民营企业贷款增幅5.53%、涉农贷款增幅6.89%，均高于各项贷款平均水平。

资产质量方面，2025年交通银行呈现稳中向好态势。不良贷款率1.28%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率208.38%，较上年末上升6.44个百分点，风险抵补"安全垫"进一步增厚。全年处置不良贷款738.37亿元，同比大幅增长10.75%，风险出清力度持续加大。

2026年一季度，交通银行不良贷款余额达1,224.66亿元，较上年末增加54.83亿元；不良贷款率攀升至1.30%，较上年末上升0.02个百分点；拨备覆盖率回落至202.80%，较上年末下降5.58个百分点。不良上升与拨备下滑的"剪刀差"组合值得关注，这与全行业一季度普遍加大不良处置力度的背景有一定关联。

业务结构转型显成效

净息差是国内大型银行盈利的核心指标。2025年交通银行日均净息差为1.20%，同比下降7个基点。结构上看，生息资产收益率同比下降45个基点至2.92%，其中贷款收益率同比下降58个基点至3.03%，是压降息差的主要因素；而负债成本同比下降42个基点至1.84%，其中存款成本同比下降38个基点至1.74%，对息差收窄起到了重要缓冲作用。

2026年一季度，交行净息差呈企稳回升态势。一季度净息差（年化）为1.23%，较2025年全年提升了3个基点。息差回升的逻辑在于：利息支出从上年同期648.50亿元大幅压缩至568.09亿元，同比减少80.41亿元，负债端成本的显著改善对冲了资产端收益率的持续下行。

交通银行正加速从单一息差驱动向多极增长转型。手续费及佣金净收入是收入结构优化的重要标尺，2025年实现手续费净收入382亿元，同比增长3.4%，在营收中的占比进一步提升，增长主要得益于财富管理业务的深化，理财及代销基金等收入贡献较大。不过，2026年一季度手续费及佣金净收入112.41亿元，同比下降3.04%，非息收入出现一定波动。

在"五篇大文章"框架下的业务转型取得阶段性成效。2025年末，交通银行科技贷款余额较上年末增长10.73%，绿色贷款余额增长14.16%，普惠小微贷款余额增长20.76%，养老产业贷款余额增长49.12%，数字经济核心产业贷款余额增长14.46%；2026年一季度，科技贷款余额进一步增至1.74万亿元，较上年末增长10.03%，获贷企业数增长9.1%。

同时，数字化转型正在成为交通银行增长的重要动能来源。2025年，该行持续推进"人工智能+"行动，重点推动智能体在客户服务、风险管控等领域的规模化应用。2026年一季度，数智化应用进一步深化：手机银行月度活跃客户数达5,215.29万户，买单吧月度活跃客户数2,506.70万户；开放银行线上链金融服务发放融资量822.19亿元，同比增长54.77%；远程视频营业厅提供服务135.83万笔，同比增长122.20%。上述数据反映出科技赋能已从概念阶段进入规模化落地阶段，对交行降低服务成本、提升客群覆盖效率产生了实质效果。

区域深耕，综合化经营

作为唯一一家总部位于上海的国有大行，"上海主场"是交通银行独特的差异化竞争优势来源。2025年，该行上海地区人民币一般贷款增量约915亿元，增幅超过16%。在跨境金融领域，交通银行成为首批开展30年期"互换通"交易机构，率先完成挂钩LPR的利率互换交易，国际收支及跨境人民币市场份额持续提升。

2026年一季度，"上海主场"能级继续提升。上海地区人民币一般贷款增幅超8%，对公实质性贷款增幅近9%，绿色贷款余额较年初增长超14%，均稳居市场前列。跨境金融方面，上海地区非居民贷款余额达108.34亿美元，较上年末增长9.33%；国际收支量达949.43亿美元，同比增长26.39%。三大重点区域（长三角、粤港澳、京津冀）贷款余额占比54.45%，较上年末提升0.46个百分点，区域聚焦战略获得进一步深化。

与此同时，交通银行旗下综合化子公司与境外机构对集团利润贡献稳步提升，成为其盈利增长的重要引擎。2026年一季度，交通银行联合社保基金会、国家开发投资集团等共同组建规模达100亿元的国投科创基金，股权投资能力持续强化。

综合来看，交通银行在低息差周期中的经营呈现出可贵的"定力"——在中国六大行盈利增速普遍在2%左右的背景下，以营收和净利润双正增长交出答卷，核心收入项目全面实现正增长，息差环比趋稳且已出现回升信号，资产质量总体优于行业均值，综合化与"上海主场"优势持续强化，数智化转型进入规模化落地阶段。

站在"十五五"开局之年的节点上，交通银行"向稳、向进、向智"的战略主线清晰，管理层的业绩预期坚定有力。未来，交通银行能否在规模增长、结构优化与资产质量三维平衡之间找到最优解，将以何种速率逼近高质量发展目标，这份答卷的每一个季度续篇都值得持续关注。