最近，碳酸锂又涨回去了。
一边是碳酸锂期货一路狂飙，时隔两年多重回20万大关，锂电企业业绩股价双双起飞。另一边是霍尔木兹海峡那边，伊朗军方刚放话——制裁伊朗的国家，过海峡时"必将面临困难"。
周末我刷了一整天新闻，越刷越觉得有意思。这两个看似不搭噶的事，背后其实都指向同一个逻辑——供需失衡，资源为王。
先说说锂这事。
一、碳酸锂冲上20万
五一节后，电池级碳酸锂现货直奔19.5万，期货更猛，直接触到了20万大关。要知道，去年这个时候碳酸锂还在12万附近晃悠，一年时间涨了快7成。
涨到这个位置，可不是什么短期炒作。你们看几个数据就明白了。
（1）需求端
瑞银最新研报显示，2026年全球锂需求预计同比增长16%，达到197万吨碳酸锂当量。其中储能电池需求增速最猛，同比高达60%——说白了，AI数据中心要用电，储能要锂电，电动车也要锂电，三个需求叠加，锂不涨才怪。
（2）供给端
供给端这边也在收紧。摩根士丹利4月份的报告把2026年全球锂供应预期从50万吨LCE大幅下调到了40万吨左右，供需缺口高达8到10万吨。
缺口一旦打开，价格就有了支撑。碳酸锂从去年5月触底反弹后一路震荡上行，年内每吨涨了8万，涨幅64%。
反映到资本市场上，锂电企业直接炸了。赣锋锂业、天齐锂业这些龙头，业绩和股价同步飙升。过去两年被锂价下跌压得喘不过气的锂电板块，今年算是彻底翻身了。
说实话，这轮锂的行情，像极了2021年那波新能源大爆发。不一样的是，这次不光有电动车撑着，还有AI算力、储能这两条大腿。三条腿走路，比一条腿稳多了。
有个细节值得一提。你们知道一年前有多少锂矿项目因为价格太低关停了吗？据行业数据，2025年全球有超过15个锂矿项目宣布减产或延期投产，光是澳大利亚就有好几个大型矿山减产。现在缺口打开了，再想重启，从拿到环保批文到真产出矿石，最快也要6到12个月。供给端的弹性，比很多人想象的要低得多。
二、CPO光通信1周年
说完传统能源和资源，再聊聊科技这条线。
CPO概念最近太火了。光模块主题基金近1年涨幅高达624%，你没看错，624%。炬光科技20cm涨停，德明利净利润同比增长4943%，源杰科技净利润增长1153%。
背后推手是谁？英伟达。
黄仁勋最近重仓押注"玻璃丝"：光通信。他跟玻璃厂商搞光学合作，砸重金布局光互联。英伟达的算力集群需要更高速的数据传输，传统的铜线已经到瓶颈了，光通信是唯一的选择。
国常会这周也专门提了：要加强新型电网、算力网的规划建设。"十五五"规划明确推动绿色电力与算力协同布局，内蒙古、宁夏这些新能源富集区已经开干了。
算力、绿能、光通信三条线在同时加速，科技叙事正在改变资本市场的底色？
三、DeepSeek创纪录，字节增加AI投入到2000亿
最后说个有意思的事。
DeepSeek完成了首轮融资，金额500亿，估值直接干到了3400亿。梁文锋自己出了200亿。这个数字有多夸张？相当于一个独角兽公司从零干到3400亿估值，只用了不到一年。
V4.1模型定档6月发布，到时候看效果。不过说实话，现在AI赛道的资本密度已经高到让人咋舌了——字节跳动宣布今年AI基础设施支出增加25%，英伟达股权投资今年已经超400亿美元。
字节加大AI投入，DeepSeek天价融资，英伟达满世界花钱——这哪是AI竞赛，这分明是烧钱大赛。
不过话说回来，这波AI投资的回报也在发生。英伟达今年股价又涨了不少，黄仁勋在股东信里说了一句话印象很深："全球数据中心基础设施正在从通用计算转向加速计算，这个过程需要十年。"十年，你们感受一下这个体量。
反映到A股这边，光模块、光纤、CPO这些板块的行情其实才刚刚开始。一季度约八成CPO概念公司净利润同比增长，德明利直接翻了几十倍。这种业绩增幅放在传统行业，十年都未必能看到一次。
总结一下就是：锂因为供需缺口在涨，能源因为地缘冲突在涨，AI因为算力需求在涨。
参考来源：财联社：伊朗警告制裁国通过霍尔木兹海峡将面临困难（www.cls.cn/telegraph）、腾讯新闻：碳酸锂重返20万（news.qq.com/rain/a/20260510A030DD00）、腾讯新闻：CPO概念近10家公司一季报净利润增长超200%（news.qq.com/rain/a/20260506A04IEE00）、东方财富：国常会部署加强新型电网算力网（www.eastmoney.com）、新浪财经：DeepSeek首轮融资500亿估值3400亿（finance.sina.com.cn）
风险提示：以上内容仅为个人复盘观点和知识科普，一般只提对行业板块的思考，不涉及任何个股，如有涉及，也仅是为了举例说明背后的金融逻辑和相应财经知识，不构成任何建议。市场有风险，入市需谨慎。
热门跟贴