汇通财经讯——随着全球油价上涨，市场重新担忧日本央行决策者面临的通胀压力上升，这可能推动其在短期内加息。
汇通财经APP讯——周一（5月11日）欧洲时段，日元兑一篮子主要及次要货币全线走低。投资者因担忧伊朗战事重燃而转向买入美元作为避险资产，导致日元进一步远离此前兑美元创下的三个月高点。这一走势的背景是，美国正式拒绝了伊朗对美国和平提议的回应。
随着全球油价上涨，市场重新担忧日本央行决策者面临的通胀压力上升，这可能推动其在短期内加息，但具体行动仍有待全球第四大经济体更多数据指引。
今日美元兑日元上涨约0.3%，报157.12日元，开盘价为156.55日元。美元指数周一上涨约0.11%，重启上周五暂停的涨势，反映出美元兑一篮子全球货币走强。
美伊谈判陷入僵局
美国总统特朗普在社交平台上宣布，他完全拒绝伊朗通过巴基斯坦调解人转交的回应。据伊朗媒体报道，伊朗的方案内容包括：在所有战线（包括黎巴嫩）结束战争、解除美国对伊朗港口的海上封锁、允许伊朗管理霍尔木兹海峡、获得战争赔款，以换取后续就核问题展开谈判。伊朗总统马苏德·佩泽希齐扬强硬表态，称伊朗“不会向敌人低头”，并强调谈判不意味着向“特朗普的贪婪”屈服。以色列总理本雅明·内塔尼亚胡则在电视采访中表示，战争仍在继续，因为“要结束它还有更多工作要做”。
全球油价飙升
周一开盘，全球油价跳涨逾5%，直逼数周高点，市场担忧霍尔木兹海峡将继续关闭、石油供应持续中断。油价上涨无疑重新点燃了市场对通胀加速的担忧，这可能推动全球央行在短期内加息——这与战前市场对降息或长期维持利率不变的预期形成剧烈转变。
日本利率前景
随着油价上涨，市场对日本央行在6月会议上加息25个基点的概率定价已从55%升至60%。为重新校准这些概率，投资者正等待日本更多通胀、失业率及薪资水平数据的公布。
ING在5月8日的报告中指出，尽管中东局势仍存在不确定性，但日本3月实际工资已连续三个月上涨，春斗薪资谈判结果超5%的涨幅增加了6月加息的可能性。
大和证券策略师指出，日本央行未来可能配合财务省的汇市干预行动同步加息，类似2022年和2024年的操作模式。值得关注的是，美国财长贝森特本周访日期间是否会提及日本央行需要收紧货币政策以协助稳定外汇市场。
高盛策略师在最新报告中上调了日本10年期国债收益率预期，年底目标从2.0%升至2.5%，明年底目标升至2.25%。高盛认为，日本国内通胀压力、财政风险以及全球收益率上行环境共同推动收益率曲线中段成为主要承压点。
综合来看，日元当前走势的核心矛盾在于：地缘风险驱动的避险资金流向美元（利空日元）与油价上涨推升的加息预期（利多日元）之间的拉锯。短期内，避险情绪占据主导，日元承压走弱。然而，随着6月加息概率升至60%，若后续日本通胀数据持续超预期，日元可能存在反弹契机。市场将密切关注日本央行的政策信号以及美伊局势的进一步发展。
北京时间5月11日16:11，美元兑日元报157.09/10。
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