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大家好啊，其实最近市场表现不错，但是这两天信立泰连续跌停，拖累了生物医药整体表现，今天就来聊一下对信立泰的看法。
其实，如果说信立泰不是一家上市公司，那么JK07中期数据的发布，只不过是一家公司的经营日常罢了，但正因为它是上市公司，市场上就掀起了“血雨腥风”。
从我的角度来说，公司的经营其实一切正常，公司要成为中国乃至世界CKM龙头的目标也没有改变，变的只是投资者眼中的预期。
当时，JK07抛出200亿美元销售峰值的时候，市场对其的期待程度过高，而又对临床风险估计不足，所以当JK07中期数据出来，LVEF指标“未达到统计学显著性”，市场的情绪急转直下，就造成了当下的踩踏。
而从我的角度来说，一方面，此前我对07的预期并没有太高，并且我也一直在强调，要看懂信立泰，你一定要抛开07，你才算看懂。
另一方面，07现在和“失败”根本不沾边，KCCQ数据非常优秀，6分钟步行距离数据也不错，而且这是在对照组满级用药的基础上实现的。
换句话说，这个数据出来，07的成药概率是提升了而非降低了。只不过，一上来，可能峰值预期到不了之前预估的200亿美元，但是随着数据的不断更新，适应症的不断拓展，200亿美元的预期其实还是有能力去够的。
其次，市场觉得LVEF数据不好，公司BD可能就黄了，自己推进三期也没这能力，这个观点也是错的。
公司一直在跟7-8家MNC密切的沟通，这次数据出来，也是第一时间分享给了这些意向合作方，并且，公司跟这些MNC最初交流的时候就已经明确LVEF数据不会作为最终的临床终点。
所以，综合来说，公司经营没问题，07数据进一步提升了成药概率，BD也在如期推进，位移变化的是投资者的预期。
我这么讲，应该大家都能够理解了。
另外，今天恒瑞很争气，再拿BD大单，与美国生物制药巨头百时美施贵宝（BMS）达成多项全球协同研发与许可协议。根据协议条款，本次合作潜在里程碑付款总额最高可达152亿美元。
午后也带动了生物医药的行情。
总的来说，我们当下继续看好生物医药的未来表现，市场不争气，那我们自己就要争气，坚持做难而正确的事，相信时间会给我们回报。
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好了，今天就说这么多，继续熬，继续hold住！我们顶峰相见！
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以下为市场评估表：
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