财联社5月12日讯，市场震荡调整，深成指盘中跌超1%。黄白线分化明显，中小盘股走势较弱，微盘股指数跌超1%。沪深两市成交额3.24万亿，较上一个交易日缩量2962亿，成交额连续5个交易日超3万亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4000只个股下跌。从板块来看，电网设备板块震荡拉升，太阳电缆、汉缆股份、大连电瓷涨停。光纤概念逆势走强，通鼎互联4连板，杭电股份触及涨停。CPO概念表现活跃，光模块龙头中际旭创股价突破1000元，成创业板第二只千元股。机器人概念逆势活跃，百达精工、晋拓股份涨停。下跌方面，猪肉概念震荡调整，华统股份跌停，天康生物、金新农、温氏股份、正邦科技跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.25%，深成指跌0.47%，创业板指涨0.15%。
板块方面
电网设备逆势走强，通光线缆、太阳电缆、汉缆股份、大连电瓷、拓中股份涨停，双杰电气、长城电工、中能电气等涨幅居前。
大摩表示，受Token需求飙升350%推动，超大规模云服务商2026年资本支出预测已从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。更关键的是，大摩预计数据中心将面临高达55GW的电力缺口，AI参与者正加速收购“离网”电力解决方案。这意味着，AI产业的瓶颈正在从算力芯片转向电力供应，电网基础设施的升级与扩容已成为支撑AI浪潮的底层刚需。此外，电网设备在此前经历较长时间整理后，估值优势开始显现，今日再度走高或可视为资金对于AI链与电力股补涨选择。
光通信方向反复活跃，通鼎互联4连板，通光线缆、云南锗业、石英股份等涨停，杭电股份、长盈通、鼎通科技等涨幅居前。 消息面上，美股光通信概念股大涨，poet technologies涨逾26%，应用光电涨逾24%。
而从行业维度来看，随着数据中心网络带宽需求爆发式的增长，光模块传统的可插拔方案在功耗和封装密度方面逐渐逼近瓶颈，业内已公布CPO光电共封技术相应路线图，但同时实现CPO将对封装材料提出更高要求。在此产业趋势下，光纤、玻璃基板等上游核心细分赛道景气度持续领跑。同时，基于磷化铟（InP）衬底的 EML、CW 等高速激光芯片，全球供给产能持续偏紧，进一步支撑相关标的走出强趋势行情。当前光通信板块已进入反复轮动阶段，后续板块内个股分化或将进一步加剧，重点留意板块内部细分轮动。
个股方面
个股层面来看，随着个股分化加剧，部分资金再度选择高位抱团，科技核心权重延续强势，中际旭创涨超8%，股价突破千元，新易盛、源杰科技、寒武纪均涨超5%。另一方面， 部分连板高标同样走出不俗的正反馈，其中大唐发电晋级5连板，带动整个绿电板块走强，最终华电辽能斩获13天8板、大连热电同样收获5天3板。算力硬件上游相关个股同样延续强势，通鼎互联、宝鼎科技双双晋级4连板，云南锗业5天2板。此外， 人气高标金螳螂午后再度封板走出15天11板。随着热门赛道个股的分化加剧，预计后续赚钱效应可能会更向前排集中，应对上秉持“去弱留强”的原则。
后市分析
今日市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，超4000股收绿。不过盘中还是展现出较强的承接动能，截至目前5日均线尚未被有效跌破。而从量能维度来看，今日两市成交额虽有所减少，但依旧维持在3万亿之上。故在市场价量关系依旧保持相对健康结构下，短线或仍具向上动能。而从盘面的维度来看，市场还以是轮动为主，电力、电网设备逆势走强，而光通信、半导体芯片等方向同样在盘中活跃。整体而言，科技赛道整体位阶已然不低，各细分个股的分化较之此前或有所增加，不过只要相关板块中核心权重的上涨趋势没有遭到破坏， 在短线经历充分调整后仍可留意修复机会。
市场要闻聚焦
1、宇树发布GD01载人变形机甲 定价390万元起
据宇树科技官微12日消息，宇树发布GD01载人变形机甲，定价390万元起。据介绍，GD01为全球首款量产版载人机甲，还可以变形，民用交通工具，体重约500kg（载人后）。
2、恒瑞医药：与百时美施贵宝公司签署战略合作及许可协议
恒瑞医药12日午间公告，公司与百时美施贵宝公司（简称“BMS”）达成全球战略合作及许可协议，共同推进13款涵盖肿瘤学、血液学及免疫学的早期项目，以加速创新药物研发，惠及全球患者。根据协议，BMS将向恒瑞支付可达9.5亿美元的相关付款，即6亿美元首付款、第一笔周年付款1.75亿美元，以及第二笔有条件的2028年周年付款1.75亿美元。协议的潜在总交易额可达约152亿美元（包括共同研发项目选择权的行使，以及所有项目达成相应的开发、注册及商业化里程碑）。
（财联社 枫林）
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