行业调研机发布报告，2026 年全球 AI 服务器出货量预计达 370 万台，同比增长 51.3%，AI 应用占 DRAM 需求超 40%，叠加消费电子、汽车电子需求复苏，存储芯片供需缺口持续扩大，短缺程度创近 15 年新高，涨价周期或将持续至 2027 年。目前，DRAM 芯片价格已连续 8 个月上涨，累计涨幅超 60%；NAND Flash 芯片价格连续 5 个月上涨，累计涨幅超 30%，美光、三星、SK 海力士三大原厂同步上调报价，下游厂商面临成本压力。

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存储芯片短缺核心驱动因素为AI 算力需求爆发。AI 服务器单台 DRAM 容量是传统服务器的 8-10 倍，NAND 容量是 3-5 倍，2026 年全球 AI 服务器 DRAM 需求将同比增长 70%，NAND 需求同比增长 50%，远超产能扩张速度。同时，消费电子市场回暖，智能手机、PC 出货量回升；汽车电子渗透率提升，单车存储容量从传统 50GB 提升至 200GB 以上，多重需求共振加剧供需失衡。

产能扩张受限进一步加剧短缺。存储芯片产线建设周期长达 18-24 个月，且受设备交期延迟、技术壁垒、资金投入大等因素影响，三大原厂 2026 年资本开支增速仅 15%，远低于需求增速。国内存储芯片企业迎来国产替代机遇，长江存储、长鑫存储加速产能扩张与技术迭代，在中低端存储芯片领域实现批量供货，逐步缩小与海外差距。分析认为，存储芯片高景气周期将持续 2-3 年，产业链企业有望持续受益于量价齐升。