明天，特朗普就要到北京了。外交部已经确认，5月13日至15日，国事访问，三天。
白宫那边也很忙，提前放风说这次要谈贸易停战要不要续期、伊朗问题怎么收场。美国官员在首尔的预备磋商中，已经把芯片和AI出口管制的分歧摆到了桌面上。但有意思的是，香港《南华早报》前天发了一篇文章，标题很直接——特朗普主动请求访华，中国手里的谈判筹码更多了。
隔着一整个太平洋的谈判桌，气氛正在微妙地变化。
然后，就在特朗普登机前24小时，上交所发布了一则公告。$中芯国际(688981.SH)$ 发行股份购买资产的交易，过会了。406亿元，科创板史上最大一单。从受理到过会，75天，没有进一步需落实事项。
本君注意到这个时间节点的时候，确实觉得太过巧妙。中芯国际这次要全资收进怀里的是中芯北方，国内领先的12英寸晶圆代工厂。看财务数据，中芯北方2023年营收115亿，2024年接近130亿，2025年前8个月就已突破90亿。扣非利润从5.49亿飙到了16.30亿。这笔交易完成后，中芯国际对中芯北方的持股从51%直接升到100%，产能调度、客户分配这些原本需要协调的事，彻底打通了。
放到平时，这就是一桩纯粹的公司财务行为。但放在特朗普访华前夜，它就变成了一枚信号弹。
过去几年中美之间的较量，早已从关税层面延伸到了芯片和AI的核心地带。有业内人士点过，中美贸易对抗的性质已经变了，出口管制才是真正的战场。但就在这样的背景下，中芯国际不仅站稳了全球纯晶圆代工第二的位置，还拿下了科创板最大一笔并购过会。这说明什么？说明国产芯片的底牌，正在一张一张地亮出来。
而且不只是中芯国际。
今天盘面给出了更直接的回应。半导体设备板块强势爆发，$芯源微(688037.SH)$ 一度逼近20%涨停，创历史新高，$晶升股份(688478.SH)$ 涨超13%，华海清科涨超8%。寒武纪涨超7%，科创50指数再创历史新高。成交量呢？沪深两市成交额连续第5个交易日突破3万亿元。
与此同时，可灵AI那边也传出消息，要以200亿美元估值分拆出去独立融资，计划明年冲击IPO。快手今天直接大幅高开近10%。从算力基建到AI应用，这条产业链上正在发生的事情，已经不是关起门来搞研发那么简单了。
特朗普带着什么来北京，本君无从推测。
但历史上美国总统时隔9年再次访华，双方总要谈出点什么。经贸大概率会有实质进展，而科技领域大概率仍是博弈焦点。美国人不会轻易放下芯片这把钥匙。而中国这边，正在用一场全产业链的加速奔跑来回应。
有意思的是，多位北京学者分析认为，这次会晤的核心在于定调关系、稳预期、控风险。具体落地到哪一步，要看后面怎么谈。但至少从资本市场今天的反应来看，信心没有动摇。
压力催生了速度，速度正在创造故事。中芯国际405亿的并购过会，芯源微的新高，可灵AI的千亿估值，都是这句话的注脚。
$尔康制药(300267.SZ)$ $圣泉集团(605589.SH)$ $一品红(300723.SZ)$ $金博股份(688598.SH)$
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