五一期间，讨论度最高无疑是余额宝。
它的收益正式跌破 1%了！
而且这几天还在继续往下走。
截至今天，天弘余额宝7日年化收益率已经跌到 0.883%。
意味着，你存1万块进去，一天收益只有0.24 元，连一颗鸡蛋都买不起。
回头对比十几年前余额宝刚出来的时候，落差大到让人唏嘘。
不止余额宝，放眼全市场超三分之一的货币基金，收益全都跌破 1%。
再一次印证无风险高收益的时代，真的彻底结束了。
今天想和大家聊聊余额宝收益为什么越来越低？
进入低利率时代，我们手里的零钱，到底该放哪里？
余额宝利率跌破 1%！
说实话，我一直觉得，余额宝的出现，简直是福音来着。
彻底改变了我们打理闲钱的方式，也让日常用钱变得更加便捷。
在它没出来，也就是2013 年之前，咱们手里的闲钱，只有存银行。
可定期存款最大的问题就是不灵活，钱一旦存进去，中途不能随便取。
如果中途急用钱硬取，只能按活期算，等于白存。
除此之外，银行理财门槛极高，大多5万起购；
而且期限也要、半年、一年，没法随用随取。
就连买基金，都得跑银行柜台办理，流程繁琐又复杂。
所以那时候手里有点零钱，只能闲放着，干瞪眼。
直到余额宝横空出世，打破了这种僵局。
它直接把货币基金搬到了手机里，1块钱就能起存，手机点几下就搞定。
最关键的是，收益比银行活期高一大截。
2014年巅峰时期，七日年化收益率冲到6.7%。
一万块存进去，一天收益将近2块钱，一顿早餐钱直接到手。
一时间全民跟风理财，上线半年用户就突破8000多万；
发展到现在，用户暴涨至近8亿，妥妥的全民理财神器。
因为收益可观，当年网上还流传着一个说法：
100万存余额宝，直接提前躺平退休。
按照当年4%左右的年化来算，100万一年利息4万，每月3300多块。
确实在小县城过日子，完全够用。
可谁也没想到，高光来得快，褪去也快。
2017年小幅反弹之后，余额宝收益开启一路下滑。
2020年4月，收益率第一次跌破 2%；
2022年11月，跌到 1.5% 以下；
2025年开始在1%边缘反复试探；
到了2026年5月，直接跌破 1%。
还是那笔 100 万，现在年化只有 0.9%，一年利息才 9000 块，摊到每个月 750 块，每天不到 25 块。
别说躺平退休了，连日常买菜吃饭都不够。
并且余额宝不是个例，这是全市场的趋势。
根据 Wind 最新数据统计：
截至5月8日，全市场有数据的949只货币型基金（不同份额分开计算），有218只货基的七日年化收益率在1%之下，近三分之一。
收益越跌越低，到底为什么？
想弄明白余额宝收益下跌，先搞懂货币基金的底层逻辑就很简单。
它的投资方向非常保守，主要投向银行同业存款、同业存单、短期国债、央企国企短期债券这类资产。
全都是国家信用、大型银行背书，安全性拉满。
而且期限都很短，大多在 1 天到 1 年之间，流动性极强。
所以我们才能随取随用、付款直接抵扣。
正常情况下，底层资产利息高，我们分到的钱就多；
底层资产利息跌，我们的收益自然跟着跌。
而现在的核心问题就是，所有安全资产的收益率，都在一路走低。
截至2026 年4月末，6个月期国债收益率跌破1.11%；
AAA 级1个月期同业存单收益率，降到1.45% 以下；
国有大行一年期定存利率，全线跌破1%；
再加上货币基金投资周期短，旧的高息资产陆续到期，新购入的资产利率持续走低，收益自然不断下滑。
除此之外，今年3月，同业存款新规落地，严格管控银行高息同业存款的规模。
直白点说：就是不让银行再给余额宝这类货币基金，过高的利息。
以前余额宝能拿到 1.5%-1.6% 的高息同业存款，新规落地之后，这部分利率直接被压到 1.4% 附近。
我们到手的利息，自然又少了一截。
从宏观层面来看，是国家在长期实行宽松的货币政策。
因为现在整个大环境，都在发生变化。
外部经济局势不稳定，企业不敢盲目扩张。
我们普通人，也不敢消费，大家都在拼命存钱。
结果就是钱大量囤积在金融系统里打转，没有流进实体经济里。
国家为了刺激经济，就会持续降准、降息，让市场上的钱更充裕。
降低企业的借钱成本，鼓励企业贷款、扩大生产；
另一方面，引导大家不要一味死守存款，适度消费、，让资金流转起来，盘活整个经济。
所以低利率不是单一理财产品的问题，而是时代发展的必然趋势。
余额宝收益跌了后，我们的钱还能放哪里？
这里我先带大家看看，国外已经经历过低利率时代的国家，普通人都是怎么做的。
先说美国，货币基金收益率跌破 1%，出现过两轮宽松周期：
次贷危机后的 2009-2015 年，还有疫情后的 2020-2021 年。
那时候美联储直接把利率压到接近零，现金理财几乎赚不到钱。
无风险收益没了之后，大家发现存钱不赚钱，只能主动去寻找更高收益的资产。
再看日本，更是低利率的先行者。
早在1994 年，日本货币基金收益就跌破 1%，之后一路进入零利率、负利率时代。
最开始日本人还习惯存钱，把钱放在存款、稳健理财里；
可十几年零利率下来，普通人的风险偏好被迫提高，钱只能流向收益更高的权益市场。
看到这里，很多人难免会想：那我们是不是也要进入权益市场找机会？
最近A股行情确实火热，各大指数全线上涨，科创板、创业板年内涨幅超 20%。
但大家要知道，这是懂行人的牛市。
绝大多数普通人炒股，都是什么状态？
看到涨了跟风进场，追涨杀跌；
跌了心态崩溃，割肉离场。
每天盯着大盘、盯着账户，涨跌牵动情绪，焦虑、内耗、睡不着觉。
最后折腾一大圈，本金亏大半，含泪离场。
对我们普通人来说，低利率时代，理财第一原则永远是：守住本金。
大家可以根据自己用钱的节奏，分开打理资金。
首先，日常要用的零钱、应急钱，依旧首选余额宝。
虽然收益低，但是对比银行活期年化0.05%，一万块存一年才5块钱，余额宝还是更胜一筹。
更重要的是，我们的生活也离不开它了。
平时网购、扫码付款、转账直接抵扣。
急用钱，直接一秒到账，简直太方便了。
这也是它即便收益一路跌，用户和规模反而一路涨的原因。
Wind 数据显示，一季度末全市场货币基金规模达到15.58万亿份，创下历史新高，连续四个季度增长，单季度就新增5478亿份。
这里给大家分享一个超实用的小技巧，很多人都不知道：
余额宝平台里，其实接入了 52 只货币基金。
虽然，天弘余额宝收益跌破 1%，但平台里还有其他货币基金收益稳定在 1% 以上。
大家可以自行切换一只，每天多赚几毛钱，聊胜于无。
不过不建议放太多，3-6 个月的生活费就足够。
剩下的大额资金，可以分散配置，尽量拉高整体收益，按照自己的风险偏好选择就好。
比如偏稳健型的朋友，可以拿出70%配置低风险产品打底。
可以考虑纯债基金、大额存单、国债、储蓄类保险等。
短期要用的钱，优先考虑大额存单、国债，利率比普通定存更高；
纯债基金长期年化远高于货币基金，流动性也比定存好，急需用钱还可以赎回。
只是会有涨跌，适合持有一段时间。
长期储蓄、养老规划，储蓄类保险是最优选择，可锁定长期利率，兼具强制储蓄的作用。
剩余小部分资金，可以适当配置中高风险资产，拉高整体收益，比如黄金、指数基金定投。
黄金用来抗通胀、对冲风险，小仓位即可；
指数基金分批定投，摊平成本，不用择时，长期持有。
若是理财小白，对高风险产品不了解，建议直接避开。
总而言之，在当下的低利率时代，不亏，就是最大的赢。
写到这里，心里其实挺感慨的。
十几年前，余额宝的出现，让普通人第一次推开理财的大门，学着打理手里的零碎闲钱。
如今看着它收益一路走低，慢慢褪去高光。
不仅是一个理财工具的落幕，更是整个时代利率下行的缩影。
而收益率跌破 1%，远远不是终点。
往后我们都要慢慢习惯，低利率，就是未来的常态。
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