标普500指数今年涨了将近9%，但近一半的成分股却在下跌。市场分化成了赢家与输家，这种割裂反而创造了机会——有些股票跌过头了，正在蓄势反弹。

Seaport Research Partners首席股票策略师乔纳森·戈卢布盯上了这个现象。他指出，经理人抛售的股票可能很快反弹，因为持仓数据往往会向均值回归。关键是找到那些被大幅抛弃、但开始出现回补迹象的股票。

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甲骨文、埃森哲等几家公司进入了这个名单。它们被市场视为AI冲击的"重点嫌疑对象"，股价承压明显。但分析师认为，OpenAI的能力可能无法与埃森哲的规模和执行力相提并论——这意味着当前的悲观定价或许过头了。

戈卢布的逻辑并不复杂：当情绪极端偏离基本面，修正往往随之而来。这些股票不是因为业绩崩了而跌，而是因为被贴上了错误的标签。标签撕掉的时候，就是价格回归的时候。