欧美股市继续新高，特朗普来华友谊建交，这也是时隔9年来第一次美国总统来华，特别是在地缘政治局面高峰期的时候，这次来华的意义深远，也将决定未来的经济格局与盟友关系。美股在科技“七姐妹”的浪潮下不断新高，A股也出现了科技股带头冲关的拉升行情，三大指数的成分股助力中科技表弟成为了绝对中军，这也进一步说明科技改变时代的浪潮已经来临。现阶段A股市场主流还是跟随外盘为主，没有明显的利好推动，机构资金开始扎推科技以及部分个股，抱团取暖成为目前最为明显的赚钱方式之一。
骑牛看熊发现猪周期是猪肉板块波动的核心底层逻辑，遵循 “价格上涨—产能扩张—价格下跌—产能出清—供需再平衡”的循环规律，本轮猪周期下行阶段已持续接近40 月，远超历史平均水平，行业处于深度亏损的底部区间，继续下行空间有限。当前产能去化趋势明确，随着前期淘汰母猪的传导效应逐步显现，后续生猪出栏量将持续减少，叠加下半年中秋、国庆等传统消费旺季，供需两端形成 “供减需增” 的格局，周期拐点逐步兑现，推动板块估值修复。
三大指数集体高开，沪指高开0.32%，深成指高开0.70%，创业板指高开1.23%，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面体育、工业气体、燃气等板块表现较强，航天装备、林业、玻璃玻纤等板块表现较差。猪肉概念逆势活跃，天域生物涨停，天邦食品涨停，巨星农牧、华统股份等纷纷跟涨，天域生物公告称，4月公司销售生猪6.71万头，环比增32.79%，存栏22.39万头，同比增68.04%。A 股市场具有提前反应行业趋势的特点，在政策调控加码、产能去化显现的背景下，主力资金已开始悄悄布局猪肉板块，近期多次出现主力资金净流入，重点布局行业龙头企业，为板块上涨提供资金支撑。
绿电概念强势延续，大唐发电7连板，韶能股份、京能电力等多股涨停，晋控电力、协鑫能科等纷纷涨幅靠前，印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确算电融合方向，提出2027年新能源与算力互动能力显著提升、2030年AI算力清洁能源供应达世界先进水平。碳化硅概念再度活跃，天岳先进、晶升股份等多股涨超10%，斯达半导、英诺激光等纷纷跟涨，Citrini发布AI供应链报告，明确将SiC列为AI领域被严重忽略的核心主线。到2030年AI电源将占SiC电源市场的50%，衬底和设备需求有望增长近10倍。SiC在CoWoS先进封装中的应用规模将超过电源市场。当前百亿级市场，未来有望突破2000-3000亿。
上证指数周四高开低走，出现明显的调整走势，这样的盘面无疑是短期获利盘出逃所导致的，注意近期政治局势变化。宏观面无明显变化，美股在芯片股的带动下继续新高，美伊方面则无明显变化，市场出现少见的所有资产同步上涨，完全忽视部分国家缺油已经开始限制汽车出行，以及通胀的压力。午后注意上证指数能否在4200点之上稳住。
创业板指数周四出现明显回调，盘中一度跌逾2%，两市一度超5000股下跌。之前强调的“AI力压宏观”成为市场最核心的因子并未变化，这种令人匪夷所思的事情在年初的黄金市场也出现过，最佳策略是“跟随市场，做好止盈止损设定”。午后注意创业板指数能否在4000点之上稳住。
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