深圳商报·读创客户端记者 邱清月

曾几何时，余额宝、微信零钱包是无数人“闭眼存钱”的国民神器。如今，它们的收益已经跌到让人心疼——天弘余额宝的七日年化收益率跌破0.9%，最新报0.889%，万份收益仅0.24元左右。存一万块进去，一天赚不到三毛钱。微信零钱包也好不到哪去，年化收益在1%上下反复试探。

这不是个别现象，而是低利率时代全面来临的一个缩影。为什么活钱理财越来越“抠门”？近年来央行长期维持稳健偏宽松的货币政策，7天公开市场逆回购利率趴在1.4%的历史低位。货币基金底层资产收益直接被“拉低”。与此同时，市场利率定价自律新规收紧：高于1.4%的同业活期存款，占比被严格控制在10%-20%以内。货币基金过去那点“套利空间”，基本被堵死了。在市场端，存款利率持续下行。五大行5年期定存已跌破1.3%，3年期也只剩1.5%左右，部分大额存单甚至跌破1%。

有意思的是，尽管收益持续走低，货币基金的总规模却逆势飙升。据天相投顾数据，截至2026年一季度末，全市场货币型基金总规模为15.58万亿元，同比增长2.25万亿元，增幅达16.91%，是规模增长较多的产品类型。这说明大家不是不想赚钱，而是在波动市场中，对高流动性、低风险资产的需求，比想象中更刚性。

虽然余额宝们不给力了，但也不代表没有“平替”，三类活钱理财产品正在悄悄接盘：第一类就是同类货币基金里的“绩优生”，以支付宝旗下的余利宝为例，底层仍是货币基金，但年化收益约1.6%，支持单日10万元快赎，比余额宝高出近一倍。市场上还有红土创新优淳货币A（七日年化1.687%）、信澳慧管家货币C、兴银现金添利A（均在1.4%以上）等产品，表现明显优于平均水平。

此外还有银行现金管理类理财，这类产品风险等级多为R1-R2，收益普遍高于普通货基。例如招商银行“周周盈”、网商银行“稳利宝”，年化在1.5%-3.5%之间，持有7天后可赎回。据南财理财通数据，截至2026年5月8日，全市场8098只人民币公募现金管理类产品，近三月平均七日年化收益率为1.253%，其中30只产品超过2%。如果有外币需求，中银理财“QDII日计划（美元版）”近三月均值达到3.323%。

第三种还有短债基金，如果你的钱能放3-6个月，短债基金是不错的选择。主要投资国债、金融债等，年化收益在2.5%-4%之间，风险略高于货基，但本金亏损概率极低。嘉实超短债等产品持有30天可免赎回费，兼顾收益与流动性。

相关基金经理表示，想守住活钱，得学会主动配置。优先选择规模超50亿元、历史收益稳定的产品，别被高收益噱头带偏。另外净值化时代没有“保本”一说。R3及以上产品可能涉及股票，不适合纯低风险需求。别拿短期备用金去投长期产品，防止“急用钱时取不出来”。余额宝、零钱包的“高光时刻”已经翻篇。低利率不是临时现象，而是新常态。对普通投资者来说，关键是按资金使用周期和风险承受能力，分层配置，在保证流动性的前提下，尽量把活钱的收益“挤”出来。