裁员5%的坏消息，换来了二十年来最猛的涨幅。思科（Cisco）周四股价飙升超15%，创下2000年互联网泡沫破裂后的最佳单日表现。这场反常的狂欢背后，是一张AI基础设施的巨额订单。

这家加州网络设备巨头周三盘后交出一份超预期财报：第三财季营收158.4亿美元，高于华尔街预期的155.6亿美元，同比增长12%；每股收益1.06美元，略高于预期的1.04美元；净利润从上年同期的24.9亿美元跃升至33.7亿美元。

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但数字只是表象。真正点燃市场的，是CEO查克·罗宾斯（Chuck Robbins）抛出的一个关键信号——下一财年AI相关订单预期从50亿美元翻倍至90亿美元。

"市场变化的速度要求我们快速重新配置资源，"罗宾斯对CNBC表示，"顺便说一句，很多可能受影响的员工实际上会去从事这些新岗位。"这番话试图软化裁员4000人的冲击，但投资者显然更关注订单数字而非人事变动。

思科的转型逻辑并不复杂。与英特尔类似，这家公司正从传统网络设备供应商，转向AI数据中心的基础设施供应商。 hyperscaler（超大规模云服务商）的订单激增，推动其股价突破了2000年互联网泡沫时期的历史高点。

年初至今，思科股价已累计上涨54%。当AI吞噬世界时，卖铲子的总是先赚到钱——这一次，轮到了这家四十岁的网络老兵。