摩根士丹利，就是那个华尔街顶级投行，全面上调了对A股和港股的预期，明确看多。他们认为从今年夏天到明年二季度，A股将保持温和上涨的趋势。
这事有意思。目前外资在A股的配置也就2.5万亿到3万亿，跟他们在美股的仓位比差远了。但趋势在变，外资确实开始往里进了。成交量也在慢慢起来，增量资金有，只是还不够多。
说白了，A股现在就是一小把温和的火苗，离熊熊大火还差得远。你问问身边的朋友，有几个在热火朝天讨论股票的？我估计不多。
技术面没毛病，该拿的继续拿
回到市场本身。低开，回踩，拉起，稳住了。目前整个大方向没有任何破位，我们之前说的三个见顶条件，一个都不满足。
第一，某队没走。只是控节奏，不让大涨，但人还在。你看最近多久没见过涨超2%了？每天就是零点几、一个点的小幅波动。
上一次涨得多一点，还是清明之后那天。这就是典型的慢涨慢牛，不让疯，但也不让跌。
第二，没有出现明显的技术见顶结构。
第三，机构资金没有大幅出货，资金面维持得还行。
既然三个条件都不符合，那就没啥好纠结的。我们3月份、4月份加的那些仓位，现在一直拿着。防守线设在4130到4150这个区间，不破就拿着，破了再考虑防守。
半导体、机器人、算力，谁在带队
板块方面，今天半导体大涨，科创大涨，机器人和算力也涨了，绿电同样表现不错。拖后腿的还是医药，今天继续跌。
半导体最近有个硬逻辑。三星那边罢工谈判失败了，员工嫌奖金太少，跟海力士比差距太大，谈不拢。这意味着行业继续供不应求，涨价预期还在，业绩有支撑。
只要不破下面的缺口和10日均线，就拿着，别瞎猜顶。当然波动大，别追高。
机器人小涨，内部有分化。从K线看，上下影线很明显，典型的洗盘动作。趋势没坏，没破10日均线，震荡完了大概率还要往上走。
年中还有样机发布的事可以期待，马斯克也来这边了，看有没有新东西出来。
算力方面，前两天跌了一下，我们之前说回调可以考虑加，昨天算力租赁和数据中心就大涨了。大厂资本开支在增加，盘后某讯又出来370亿的投入，算力这条线还是主线，继续拿着。
绿电也大涨。逻辑很简单：一是天热了用电高峰，二是AI数据中心太耗电，未来需求只会越来越大。芝加哥那边连算力期货都推出来了，跟黄金期货一样，对整个板块都是刺激。
医药还趴着，白酒需要时间
医药又跌了。这两天有些利好，但带不动，涨一天跌两天，不持续。资金偏好还是在科技这边，医药介入少。先盯着60日均线和30日均线，放量站上30日均线才算右侧信号。
中概和恒生科技有所回升，稳住了，接下来看补涨。白酒还在弱势调整，基本面没改善，短期需要消化业绩利空。
总的来看，趋势还是往上，没看到见顶信号。高位会有震荡分化，这很正常。防守线看4150，破了再谨慎，没破就继续拿着。火候还不到，但火苗已经点着了。
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