在1995年，只要你愿意掏出一英镑，你就能买下一家银行

在1995年，只要你愿意掏出一英镑，你就能买下一家银行，而且这不是什么野鸡银行。这家银行有着233年的历史，他挺过了拿破仑战争，熬过了两次世界大战，穿越了1929年全球大萧条。

当年美国想要从法国手里购买路易斯安那州，就是这家银行掏的钱。连高高在上的英国女王都是这家银行最忠实的VIP客户，她的名字代表着大英帝国金融界最高贵的血统，巴林银行。

但是就是这样一个庞大的、连大英帝国都引以为傲的金融巨兽，竟然就在短短几天之内轰然倒塌，输的体无完肤，最终被荷兰的ING集团以极具羞辱性的一英镑价格被打包买走。而干出这种毁天灭地级别操作的，不是什么华尔街的千亿对冲基金，也不是什么敌对国家的金融战。

这个人只是一个28岁的毛头小子，他一个人在一间远离伦敦总部的亚洲办公室里，用一台极其普通的电脑键盘，按下了摧毁这200年帝国的删除键。他硬生生的在银行账面上烧出了一个高达14.1亿美元的恐怖黑洞。

你好不好奇，一个底层的交易员是怎么瞒天过海，把全世界最顶级的银行风控审计系统当猴耍的？那个被他偷偷藏在系统深处，代号为5个8的幽灵账户里，到底隐藏着怎样违背常理的魔鬼交易？

当一个红眼的赌徒妄图用金钱去对抗大自然的地震时，会遭到怎样残忍的反噬？今天，我们一起来翻开人类金融史上最荒诞的一页，一起去认识金融界的这位绰号“魔鬼交易员”的尼克·里森，以及他亲手导演的那场帝国毁灭战。

1989年，尼克·里森，一个连大学都没考上的英国底层建筑工人的儿子，凭借着极高的情商和机灵劲儿，混上了高大上的巴林银行。在当时那个人均牛津、剑桥毕业，走路都仰着下巴的伦敦金融城里，里森这种出身的穷小子原本是一辈子都爬不上牌桌的。

但他胆子大，肯干脏活累活，因为他帮银行在印尼处理了一笔棘手的烂账，他被高层相中，在1992年被派到了新加坡的国际金融交易所，担任巴林银行的期货交易部主管。那一年他才25岁。

此时的里森接到的官方任务非常简单，或者可以说是非常枯燥。在金融学里边叫“跨市场套利交易”。这又是什么高级词汇？

我们用大白话来翻译一下，其实就两个字儿：搬砖。大家可以这样理解，同一种商品，比如说日本的日经225指数期货，它不仅在日本大阪的交易所挂牌售卖，同时也在新加坡的交易所挂牌售卖。既然在两个地方卖，那价格肯定偶尔会有一些价差，对不对？比如说在大阪卖100块，在新加坡卖100.05块。

里森的工作就像一个毫无感情的机器人一样盯着屏幕，一旦发现有价差，立刻在大阪花100块买入，同时在新加坡100.05块卖出，一进一出，一秒钟之内毫无风险的去赚那0.05块的差价。这钱听起来很少，对吧？

但如果你把资金量放大到几千万、几亿美金，并且每天高频交易几千次呢？那它就是一台源源不断往外吐钱的全自动印钞机，没有任何风险，稳赚不赔。里森不愧是一个天才，他一到新加坡就把这个搬砖业务做得风生水起。

短短两年时间，他一个人给巴林银行赚回来的利润，竟然占到了整个银行全年总利润的20%。远在伦敦总部那帮喝着红酒抽着雪茄的老头子们都乐疯了，他们根本不在乎里森在亚洲具体是怎么操作的，他们只看到财报上的数字像坐上火箭一样蹭蹭往上涨。

在他们眼里，里森就是一个会下金蛋的鹅，是巴林银行的无敌印钞机。他们不仅给里森发了上百万英镑的巨额奖金，还给了他一个极其致命的特权。而正是这个特权，为这家233年的帝国埋下了毁灭的第一颗雷。

在金融行业，有一条用无数前人鲜血写成的铁律：前台交易和后台结算必须是完全独立的两个部门，前台负责冲锋陷阵，后台负责踩刹车和风控，这叫制衡。这就好比你不能让一个赌徒同时出任赌场的出纳员和查账员，对不对？

但离谱的事情发生了。由于伦敦总部极度的官僚主义和想省钱的抠门心态，再加上对里森的盲目信任，他们竟然让里森在新加坡同时兼任了前台首席交易员和后台结算部主管。

这意味着什么？这意味着里森在新加坡的办公室里就是新加坡的土皇帝。他今天用公司的钱买了什么，亏了多少，赚了多少，只要他在后台的账本上随便抄几个字儿、改一下数据，远在伦敦的总部根本看不出什么破绽。

他既当裁判又当球员，甚至连记分牌都是他自己画的，奔雷手文泰来都比不上他。潘多拉的魔盒就此打开。1992年7月的一个下午，里森手下的一个年轻女交易员因为手抖犯了一个低级错误，他本该买入的20份日经指数期货点成了卖出。

这一反向操作瞬间给公司造成了2万英镑的亏损。在金融公司，操作失误是常有的事儿，正常的流程是立刻上报伦敦总部，认错、平仓、交罚款。但是里森犹豫了，他当时是伦敦总部的红人，马上就要拿年终大奖，他心想，如果我现在上报一个丑闻，老头子们肯定觉得我管理无能，那我的百万奖金不就泡汤了吗？

于是，这位拥有记账权的主管做出他人生中最致命的一个决定。他利用后台的权限，在系统深处悄悄开立了一个隐藏的错误账户，并且迎合亚洲人喜欢吉利数字的习惯，他给这个账号编了一个极具讽刺意味的代码：5个8。

里森大笔一挥，把那个女员工亏损的2万英镑像扫垃圾一样扫进了这个只有他自己能看到的5个8的账户里。而在发给伦敦总部的报表上，一切依然风平浪静，完美无瑕。

里森的本意是想在接下来的日子里靠自己精湛的搬砖技术赚点外快，悄悄的把这2万英镑的窟窿给填上，然后神不知鬼不觉的把这个账户销毁。但是朋友们，只要你在这个充满诱惑的市场里撒了第一个谎，你就得用1万个谎言去圆它。

里森发现这个5个8的账户太好用了，他简直就是一个现实版的隐身斗篷。在这个账户的掩护下，他不再满足于去赚取那可怜的0.05元的搬砖差价。为了快速填平亏损，他开始违背公司的规定，拿公司的本金去疯狂的赌单边涨跌。

一开始，他确实凭借运气和技术赚了点儿钱。但金融市场专治各种不服，没过多久，他的几次豪赌接连失利，五个八账户里的亏损不仅没有被填平，反而像滚雪球一样从2万英镑滚到200万英镑，接着又飙升到2000万英镑。

窟窿越捅越大，里森每天晚上在床上辗转反侧，冷汗湿透床单，他彻底慌了。如果这时候向总部坦白，等待他的绝对是漫长的牢狱之灾。为了保命，为了瞒天过海，这个26岁年轻人把目光投向了金融圈最可怕、也是来钱最快的核武器：期权。

他准备干一票惊天动地的大买卖，把之前所有的亏损一次性全部赢回来。可是普通搬砖套利来钱太慢了，他需要一种来钱极快、胜率极高、能瞬间抹平账面亏损的核武器。于是他盯上了那个东西：期权卖方。

为了快速搞钱，里森使用了一个极其高级但也极其危险的战术，行话里叫“卖出跨式期权”。这个名字听起来可能像是在练一个劈叉，但他的逻辑其实很简单。里森当时操作的标的是日本的股市。

当时是1994年，日本刚经历完泡沫经济的破裂，整个国家进入了失去的30年。当时的日本股市就像是一个半死不活的植物人，每天涨也涨不多，跌也跌不深，就像是一潭死水。里森极其敏锐的抓住了这一点。

他干了一件什么事儿呢？他跑到期权市场上，同时大肆卖出日经指数的看涨期权和看跌期权。我给大家翻译一下，里森就像是一个极其嚣张的保险公司老板，他给日本股市画了一个圈儿。他对着全世界的散户大喊，各位老铁，我赌日本股市接下来既不会暴涨，也不会暴跌，只要指数在这个圈儿里乖乖呆着，你们买期权的定金我就全部没收了。散户们纷纷下注，有人赌大涨，有人赌大跌。但结果呢？里森赌对了。

1994年，日本股市稳如老狗，根本没有大波动。这一大利分红翻了，因为他同时卖出了两边的保险，所以他收的是双份的过路费。只要时间一天天过去，期权的时间价值就会疯狂流逝。里森每天躺在办公室里，看着全世界的散户交上来的权利金像瀑布一样哗哗的流进他的账户。

短短大半年时间，他不仅用这些白嫖来的权利金悄悄填平了5个8账户里那几千万亏损，他甚至还在这基础之上额外给巴林银行赚取了破纪录的超额利润。

远在伦敦总部的巴林银行高管们看着财报高兴的简直要晕过去了，他们根本不知道五个八账户的存在，更不知道里森是在用极度危险的卖出跨式期权在刀尖上舔血。他们只知道新加坡分部这个小伙子是一个绝世天才，他一个人就撑起了整个银行的业绩。

于是伦敦总部不仅大笔一挥，给里森发了高达数百万英镑的年终奖，甚至还放宽了对他的一切资金限制。你要多少钱，总部就给你拨多少钱。里森在新加坡彻底封神了。

他住着豪华别墅，开着跑车，每晚在克拉码头的酒吧里喝着最贵的洋酒。他以为自己找到了金融市场的终极bug，他以为只要一直这样卖保险，他就能成为华尔街的王。但是朋友们，你猜卖出跨式期权这个策略最怕的是什么？还记得我们说过他给日本股市画了一个圈吗？

这个策略最怕的就是这个圈被打破，也就是极端的恐怖的单边大波动。只要发生惊天动地的黑天鹅事件，无论股市是暴涨还是暴跌，只要冲出那个圈儿，里森作为卖方就得承担无限的赔偿责任。

在金融学里，这叫做空波动率。翻译一下就是，你在火山口上建别墅，赌火山永远不会喷发。1995年1月17日清晨5:46，大自然向傲慢的人类开出了一张无法拒收的罚单。日本阪神大地震，又称神户大地震，爆发了。7.3级的恐怖强震，在几秒钟之内摧毁了整个关西地区，数万人伤亡，无数工厂、公路、桥梁化为废墟，日本经济遭受了二战以来最沉重的打击。

当地震的余波传导到金融市场时，一场金融海啸也随之引爆。日经225指数在开盘后瞬间雪崩，像断了线的风筝一样开始了恐怖的自由落体。大家还记得里森干了什么吗？他卖出了海量的期权，承诺日本股市不会暴跌。现在股市崩了，那些买了看跌期权的散户和机构们赚疯了，他们拿着合同排着队来找里森兑现利润，里森必须按照约定把这笔巨额的天价差价赔给市场。

短短几天之内，里森的那个隐藏的5个8账户里，亏损从0，瞬间暴涨到5000万英镑，约合5亿人民币。换做任何一个正常的交易员，这时候早就吓尿了。正确做法是赶紧向总部自首，强行平仓止损，争取宽大处理。但是里森不是正常人。在经历了极度的恐慌之后，他体内那个疯狂的赌徒基因彻底觉醒了。他不仅没有止损，他反而做出了一个让他以及整个巴林银行万劫不复的决定。