一半股民投降了|刀哥|地缘风险|墙头草|股价|股民|锚点

A股整体行情越来越割裂，今天市场成交量大幅缩小，打破此前连续8个交易日成交破3万亿的神话，几个主要指数盘中都有一波拉升，尤其是风向标科创50指数涨幅一度接近3%，除了人心思涨外，长鑫存储的逆天财报功不可没，这个位置市场有变数。

盘面上风格还是很极致，我只能用一半海水一半火焰来形容了。情绪和资金继续集中在各大科技赛道，火得一塌糊涂，芯片，尤其是存储芯片在周五美股相关板块大跌的情况下今天走势相当强劲，搞不好今晚的美股也是低开高走。机器人、算力、商业航天这哥儿几个也基本上维持涨势。

另一半凉凉的主要集中在大消费、房地产、稀土有色等周期股，很多原本的龙头这个位置有强烈的加速下跌迹象。很多人私下问刀哥，这些玩意儿都跌的只剩个零头了，到底有没有底啊？我说实话你可能不爱听，底肯定是有的，但是现在的局面是你越盼着它到底，业绩拐点，但现实不断打脸，核心数据仍然有加速恶化的迹象，我都不好意思说这可能还是美化过的。

当前这个局面，一边是核心科技股业绩不断证实，股价不断新高，一边是消费和老登股业绩不断证伪，股价不断新低，骚操作还越来越多，稍微正常点的想法都不太可能去抄这个底。我身边已经有不少实在忍不了的股民割肉离场了，甚至有些资金体量比较大的私募也放弃挣扎了，明明是大牛市，为什么这么多人被迫投降了？

城头变幻大王旗，今天盘中新股王又换了，从寒武纪、源杰科技、到联讯仪器，这里虽然有虚的，但都是“科”字辈的，没有其他辈的。时代变了，一个时代有一个时代的印记，一个时代有一个时代的茅台，市场虽然是群体性博弈，无序和无法预测，但在特定阶段，特定情境下，总归会有一个确定性比较大的方向和风格，估值和股价之间总会有个再平衡的过程，最稳定的锚点一定是业绩。

我很少周末发文的，长鑫存储的2025年和2026年一二季度的业绩和预测太逆天了，相对于三星、海力士、美光三大存储颗粒厂，它是入局最晚的，跟处处掣肘于先进光刻机的CPU、GPU不一样，这玩意儿暂时对制程要求没那么高，国内也搞得定大部分，亏了十来年总算躺着把钱挣了，你们可以对比下几家的财务和核心数据，长鑫的市场份额还有很大空间。