今年第一季度，谷歌母公司Alphabet做了一件让市场意外的事——它开始直接向客户销售自研的AI芯片TPU。这个变化让谷歌云业务的增速从常规水平飙升至63%，运营利润率也从19%跳涨到33%。

TPU全称为张量处理单元，是谷歌与博通合作开发的专用集成电路，专为AI和机器学习工作负载设计。与目前主流的GPU相比，TPU在训练和运行AI模型时具备显著的成本优势。这也是谷歌自研的生成式AI模型定价低于竞争对手的核心原因之一。

打开网易新闻 查看精彩图片

在此之前，企业若想使用TPU，只能通过谷歌云租用算力。如今部分客户选择直接购买芯片部署在自己的数据中心。Alphabet在上月的季度财报电话会上确认了这一转变，并表示TPU销售额将计入谷歌云收入。

这一业务模式的变化正在重塑Alphabet的投资逻辑。当前AI产业的主要利润流向两个领域：云计算服务和硬件销售。Alphabet同时手握这两张牌，而且表现均处于行业前列。其搜索业务带来的充沛现金流，更为AI研发投入提供了其他公司难以比拟的财务支撑。

从财务数据看，谷歌云的强劲表现直接推动了Alphabet整体业绩：第一季度总营收增长22%，运营收入增长30%。对于寻求AI赛道长期配置的投资者而言，这构成了一条不容忽视的新线索。