A股这三天走得让人心疼，昨天沪指跌了0.09%，成交跌破3万亿，本月第一次，整个市场超3000只个股下跌，主力净流出252亿。
盘面上油气股、存储芯片、机器人各玩各的，没有一个能带头的，科技股内部打起来了，高位的在跑，低位的在追。
上周四跌完，上周五接着跌，周一还是跌，三连跌，成交缩量，市场进入典型的休整期，但晚上传了个大事，国务院办公厅正式印发《国务院2026年度立法工作计划》。
关键还不止这个，五一假期后这波行情，涨的都是AI、算力、芯片这些，涨得太快、太集中，现在明显分歧加大。
本周一，电子、煤炭、计算机涨了，农林牧渔、轻工制造跌了，明显是结构分化加剧的节奏，那些长期趴在地上、没人看一眼的板块，要变天了。
最近这段时间，A股太疯了，5月6日节后开门红，成交冲上3.25万亿，紧接着连续8个交易日成交站上3万亿。
什么概念？市场热得烫手，但五一假期那波主升浪结束之后，钱就开始往外跑了，5月15日开始，主力资金连续净流出，16日流出152亿，累计超700亿，周一直接砸到2.89万亿。
为什么？四个字，内外交困，外面，中东局势又在闹腾，美伊谈判迟迟没进展，油价飙了，上期所原油主力合约涨了7%，报686.7元/桶。
美债收益率冲到4.5%以上，全球资金都在收缩，里面，4月份的宏观数据出来了，社融、信贷、投资都偏弱，除了出口还能看，其他的没啥亮点。
这就是典型的多重因素共振，获利盘要跑，赚钱效应没了，资金都开始观望，但别慌，这盆冷水泼得很及时。
节后那波逼空行情，涨得太猛、涨得太集中，风险全堆在一个赛道里，迟早出事，现在缩量回调，反而是在给市场降温。
关键是，政策出手了，国常会5月9日就发了话，加强水网、新型电网、算力网等“六张网”建设。
国家算电协同的政策已经落子，AI算力大规模落地打通了最关键的“能源堵点”，政策底在这撑着，缩量调整，就是资金在换仓，不是离场。
电力、电网，国家已经明确提出，水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，这“六张网”要重点规划建设。
电力板块之前一直被压着，政策没落地、装机预期没兑现、资金全跑AI去了，但现在不一样了。
四部门联合发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，核电、氢能直接为算力设施供能，算力中心要配置构网型储能。
这才是真正的算电协同，算力再牛，没电照样没有用，所以电力的配套建设，必须跟上，那煤炭呢？周一的盘面已经给出答案了，煤炭板块涨了1.55%，辽宁能源、新大洲A涨停。
今年一季度用电量增速超预期，夏季高峰还没到，电价机制改革在推进，火电的压舱石地位短期动不了。
油气也是，全球库存触及近8年低位，供需缺口摆在那，夏天出行高峰才刚拉开序幕。
更关键的是，市场开始高低切换了，5月8日，A股已经出现了明显的高低切换，商业航天板块当天主力净流入超74亿。
资金从高位科技板块撤出来，开始扫货低位滞涨方向，这不就是信号吗，这些板块的特征高度一致，长期没涨、估值偏低、有基本面支撑、有政策催化。
国家发展改革委已经测算，今年“六张网”及相关领域的投资规模要超过7万亿，7万亿砸下来，这些基建相关的板块，还能继续趴在地上吗？
上周有券商说了一句话，点到了关键，科技成长基本面还在加速，但市场已经切换到科技内部的高切低。
什么叫内部高切低？就是算力芯片那边涨多了，资金就往存储芯片、半导体材料、PCB上游这些相对低估的细分方向跑。
周一存储芯片板块拉升，万得存储器概念指数涨了3.98%，长鑫科技披露了财报，一季度营收508亿，同比增长超700%。
这就是典型的内部轮动，但还有一个更大的趋势在形成，资金开始做“科技+价值”的双线配置。
招商证券说得很直白，5月至7月，市场板块分化会继续加剧，顺周期板块里，受益于涨价逻辑的，有色金属、化工、资源板块，会有更好的表现。
国泰海通证券也在建议，在继续看科技的同时，要把部分仓位往价值方向倾斜，比如城市更新相关的建材、建筑，还有内需逐步企稳的酒店、航空。
这盘的博弈逻辑很清晰，存量资金在场内玩，三个水池子轮流打水，科技高弹性的水池、资源涨价的水池、低位价值修复的水池。
7万亿的投资规模摆在那，资金高低切换的趋势摆在那，谁先反应过来，谁就拿到这波的先手。
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