来源：市场投研资讯
（来源：鑫元基金）
沧海巨舟行渡万里，
格局藏于两种能力的共生：
船身沉锚稳守航向，
于风浪中稳住底盘；
云帆借力逐风前行，
借势便能乘风破浪。
投资的逻辑亦复如是，
当固收资产的稳健守底，
配合权益资产的顺势而动，
便成就固收+策略进退从容的投资智慧。
01.
固收+策略：1+1>2的财富密码
固收+策略的核心是“以固定收益资产为底仓，搭配一定比例的弹性资产来增强收益”，其巧妙之处就在于运用债券“收益弹性较小，波动低”与股票“收益弹性大，波动高”的特性，充分发挥“擅守、能攻”的优势，最终实现“1+1>2”的效果。
在各类混合型基金中，2016年以来，万得偏债混合型基金指数年平均收益率3.80%，过去十一年，有九个自然年度取得正收益，年度胜率高于其它混合型基金指数。与此同时，万得偏债混合型基金指数2016年以来，平均最大回撤-2.97%，避震效果显著。
数据来源：wind，2016.1.1-2026.3.31，指数历史表现不代表未来趋势，也不代表和预示相关基金业绩表现。
在各类混合型基金指数中，万得偏债混合型基金指数在长跑中表现亮眼，在相同风险下，万得偏债混合型基金指数中长期夏普比率（每承受一单位风险所产生的超额回报）较高，获取回报较大。
数据来源：wind，2016.1.1-2026.3.31，指数历史表现不代表未来趋势，也不代表和预示相关基金业绩表现。
02.
鑫元浦鑫回报混合：
固收+策略把握市场风生水起
市场上固收+产品很多，其差异主要在于“+”什么。增量的特性，往往决定了整个固收+产品的风格特点。
鑫元浦鑫回报混合是一只固收+量化策略的产品，拟任基金经理刘宇涛具有十年证券从业经验，量化基因浓厚，创建了具有个人特色的量化选股体系。其投资框架主要包括：
◆ 用量化的方式践行价值投资，寻找被低估的个股，探索个股背后逻辑；
◆ 厘清市场主线脉络，持续迭代，用胜率获取超额；
◆ 多因子选股：以基本面为主，以技术面为辅的因子进行股票配置。
刘博士认为，A股市场从长期来看，无论是从累计收益率，还是盈亏比来看，价值类因子（包括价值、红利、低波因子）均明显占优。
因子累计收益率
因子盈亏比
数据来源：Wind，鑫元基金量化投资部整理；数据区间：2013.12.31 ~ 2025.12.31。以上数据仅根据指数历史表现测算，不具有必然性，历史走势不预示未来表现，不构成对基金业绩的保证。
而从布局时点来看，价值类资产的股债性价比处于历史高位；再叠加公募基金及险资等长期资金持续进入A股的政策红利，长期有利于价值类风格。基于以上考虑，鑫元浦鑫回报混合将价值类因子作为固收“+”的增量方向。
03.
大浪淘沙：三阶科学智选优质标的
鑫元浦鑫回报混合使用量化方式精选价值类因子（包括价值、红利、低波因子）凸显的权益资产，通过“可投资性初筛-价值精选-低波保护”三重科学智选，最终聚焦高质量、高股息、低估值、低波动等具备显著防御特征的个股。
第一阶：可投资性初筛
在沪市与深市中，对ESG、财务质量等方面进行筛选，剔除低质量个股。
第二阶：价值精选
综合考虑市盈率、市净率、股息率等不同视角下的价值类因子，选取价值样本池。
第三阶：低波保护
在价值样本池中，综合考虑不同周期的历史波动率与残差波动率，最终选取综合波动率因子低的一组股票。
04.
固收筑基，价值掘金：用鑫投资美好明天
理财的智慧，是懂得取舍、平衡进退。放弃高风险的激进博弈，摒弃低收益的低效闲置，固收+策略以清晰的投资逻辑，成为普通投资者的优质投资抓手。
鑫元浦鑫回报混合以固收筑基，用价值掘金，守护每一份财富，助你奔赴长久安稳的美好生活。
量化用鑫 浦惠万家
鑫元浦鑫回报混合
拟任基金经理：刘宇涛
A类：025872 C类：025873
火热发行中！
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，认真判断并谨慎做出投资决策。本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。鑫元浦鑫回报混合型证券投资基金的风险等级为中风险，适合平衡型、成长型和积极型投资者。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。本产品由鑫元基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。
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