【国内外财经要闻/A股大盘展望】
猛料一：4月份全社会用电量同比增长6.0%，两大领域高增值得重视！
事件：昨日，国家能源局发布了4月份全社会用电量等数据。4月份，全社会用电量8205亿千瓦时，同比增长6.0%。其中，第三产业用电量1517亿千瓦时，同比增长8.9%。在第三产业中，增速最快的是充换电服务业和互联网数据服务业，增速分别达到62%和43%！
点评：在旌扬看来，昨天国家能源局的这份4月用电报告，从侧面反映出我国新能源汽车和AI用电的超高增长势头完全没有放缓的迹象。对此，国家能源局相关负责人表示，今年一季度我国人工智能产业用电量增长强劲，行业延续高速发展态势，将持续释放数字经济新动能。对于A股乃至全球资本市场来说，人工智能是否还能延续超高投入，是本轮牛市的最强驱动力。就以最近半年的行情为例，A股大盘一直在高位震荡，几乎所有的板块都只是随盘波动，只有AI算力相关分支走出了独立行情。也正是因为这些板块和个股营造出了巨大的赚钱效应，才能留住场内资金，吸引场外资金，让A股市场不至于盘久必跌。对于未来一段时间的行情，我们也仍需要高度紧盯AI算力大主线，如果这个方向出现筹码松动，大盘就会迎来中期调整。
猛料二：险资最新配置股票情况出炉！一季度悄无声息逢低加仓！
事件：金融监管总局近日公布的最新数据显示，今年一季度末，人身险公司和财险公司合计持有股票市值为3.84万亿元，较年初增加1024亿元，股票在险资投资余额中的占比也继续小幅提升。
点评：去年年初，由央行、金融监管总局和证监会等中央六部门制定的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，可以被认为是支撑A股走出长线慢牛行情的最强底气！根据当时的政策制度安排，从2025年起，险资每年新增保费的30%将用于投资A股。按照业内机构测算，该文件落地后，每年将为A股市场带来超过4000亿的增量资金。此前，旌扬曾多次和大家提到过这个关键制度改革的重要性。一方面，是稳定为A股市场带来增量资金；另一方面，险资本身是国资背景，相当于半个国家队，所以险资与A股绑定的越深，A股长线趋势就越稳。而这次金融监管总局披露的最新数据，无疑是在告诉大家，险资将与A股市场同进退。这将有效封锁A股大盘的下跌空间。
大盘预判：受美债收益率再创新高影响，昨晚美股三大指数继续弱势震荡，且全部跌穿10日线。这表明，美股短期上行趋势被破坏。考虑到近期A股仍未完全与外盘脱钩，所以旌扬认为，短期内A股大盘更大概率会围绕当前点位横盘震荡。而由于大盘中期蓄势极为充分，横盘震荡后，大盘将会开启新一轮的主升浪！
【行业/板块/题材概念消息点评】
猛料三：“几乎0库存”！铝加工行业全球爆单！
事件：今年以来，铝加工行业呈现出产销两旺的火热态势。据媒体报道，铝板带箔、铝线材等产品迎来了旺盛的订单需求，铝加工企业的生产车间里也是一片繁忙景象。有相关企业负责人表示，今年订单特别多，每天生产的产品当天就会有运输车拉走，几乎处于零库存状态。
点评：该消息利好金属铝板块。中东局势紧张加剧了全球铝产业链的不确定性，导致海外部分铝厂减产、供应收紧。相比之下，国内铝产业链展现出极强的韧性与稳定性，有效承接了海外转移的订单需求。对此，有机构表示，以新能源汽车所需用到的铝箔材料为例，从单零箔、双零箔、电池级的铝箔相关材料，我国铝产业的高端化产品正在不断进行迭代升级。产品创新和高附加值的产品，也在有效改善铝产业链中下游企业的利润，平均利润率明显增长。电解铝是有色金属重要分支，不过近期有色金属并非市场主线热点，板块交投活跃度较低。
持续周期：中线
爆发力度：★★★
板块资金面：过去1个月以来，有色金属板块内有15家公司被主力机构大幅加仓。不过有色金属分支较多，机构买入金属铝却并不多。
板块技术面：金属铝中期表现与A股大盘基本持平，但过去一两个月以来的短期表现则明显弱于大盘。这和近期铝价保持震荡走势，未能继续走强有直接关系。作为顺周期板块，只有铝价在上行趋势中，相关个股的中短期弹性才会更大。
相关公司（包括但不限于）：华峰铝业（601702）、明泰铝业（601677）、云铝股份（000807）、天山铝业（002532）等。
猛料四：存储双雄冲刺IPO！产业景气度拉满！
事件：国产存储双雄IPO双双提速中！继长鑫科技之后，据证监会披露，长江存储控股股份有限公司在湖北证监局办理辅导备案登记，最快在2026年6月中旬正式递交科创板IPO申请材料。
点评：该消息利好存储芯片板块。长江存储是中国大陆唯一具备3DNAND闪存芯片完整产业链能力的IDM企业。其全球NAND闪存市场份额在2025年第三季度已达到约13%，稳居全球第一梯队。长江存储2026年第一季度营收突破200亿元人民币，同比增长约100%。强劲的业绩增长主要受益于全球存储芯片市场，特别是AI驱动下的数据中心需求爆发。而长江存储和长鑫科技两大存储巨头相继冲刺资本市场，也标志着国内存储半导体自主化进程迈入重要新阶段。A股市场方面，存储芯片是AI算力主题的领涨分支，也是近期市场核心主线热点，交投活跃度极高！
持续周期：中线
爆发力度：★★★★
板块资金面：过去1个月以来，存储芯片板块内有17家公司被主力机构大幅加仓。是近期机构买入最多的AI算力分支之一。值得注意的是，昨天板块低开高走时，主力机构还在中幅加仓。
板块技术面：存储芯片板块指数中短期表现都明显强于A股大盘。中期来看，板块指数始终依托60日线震荡上行；短期来看，截止到昨天收盘时，板块指数还稳定在5日线之上的单边上行通道之中，趋势并未松动。
相关公司（包括但不限于）：大为股份（002213）、万润科技（002654）、香农芯创（300475）、中电港（001287）等。
猛料五：高层发声，机器人赛道重磅催化不断！
事件：近日，国务院高层在北京调研时表示，智能机器人产业发展空间广阔，要发挥我国市场规模超大、产业链条完整、应用场景丰富等优势，用好大规模设备更新、首台套装备等支持政策，鼓励政府部门、国有企业等开放场景，支持智能机器人在确保安全前提下加快规模应用。
点评：该消息利好机器人板块。当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。A股市场方面，机器人板块是近期市场新晋主线热点，板块交投活跃度正在快速提升！
持续周期：中线
爆发力度：★★★★
板块资金面：过去1个月以来，机器人板块内有16家公司被主力机构大幅加仓。昨天板块虽然涨幅不大，但交易数据却显示，机构资金正在大幅加仓，是昨天主力机构买入最多的板块。
板块技术面：机器人板块中期表现弱于A股大盘，由于中期相对滞涨，短期已有加速补涨的迹象。截止到昨天收盘，板块指数稳定在5日线之上的单边上行通道之中，且创出阶段新高，趋势稳健。
相关公司（包括但不限于）：方正电机（002196）、宁波东力（002164）、东方精工（002611）、祥鑫科技（002965）等。
【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】
游资大佬重点狙击：中山东路：净买入华工科技（CPO）2.59亿；炒股养家：净买入交运股份（上海国资）1255万；方新侠：净买入多氟多（锂电池+化工）1.06亿、中巨芯（电子化学品）7867万；瑞鹤仙：净买入春光集团（金属新材料）7748万。
游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股5只，净卖出超过1000万的个股7只。
游资大佬板块调仓：小幅加仓CPO、上海国资、电子化学品、金属新材料。小幅减仓锂电池、存储芯片、液冷、机器人、AI应用、家居用品和风电。
机构资金单日买入（1000万+）：三生国健688336，创新药，2家机构买入2家机构卖出，机构净买入35020.10万，是昨日机构净买入最多的个股。昀冢科技688260，消费电子+被动元件，2家机构买入12069.12万占比17.87%，是昨日机构净买入占比最多的个股。
机构资金10日内连续买入（1000万+）：三瑞智能301696，机器人，5月8日-5月19日，机构资金2次净买入，5月19日净买入10485.82万，机构买入量较之前大幅增加。理奇智能301599，锂电池，5月18日-5月19日，机构资金2次净买入，5月19日净买入4271.95万，机构买入量较之前大幅减少。光莆股份300632，先进封装，5月6日-5月19日，机构资金4次净买入，5月19日净买入16388.89万，机构买入量较之前小幅增加。同有科技300302，存储芯片，5月11日-5月19日，机构资金2次净买入，5月19日净买入7880.56万，机构买入量较之前大幅增加。方正电机002196，机器人，5月15日-5月19日，机构资金2次净买入，5月19日净买入5782.83万，机构买入量较之前小幅减少。
机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股22只，净卖出超过1000万的个股24只。机构席位买盘和卖盘同时小幅释放，交投活跃度增加，但仍然延续小幅净流出。说明大盘第二天低开高走时，机构仍然选择高抛减仓。
机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），机器人被大幅加仓，存储芯片被中幅加仓，锂电池、先进封装、能源设备和算力租赁被小幅加仓。商业航天被大幅减仓，CPO被中幅减仓。另外值得注意的是，机构大幅买入了电子化学品，中幅买入了被动元件，这两个板块都是半导体分支，近期主力连续吸筹后，两板块中短期交投活跃度将会进一步提升。
非主线热点中（近期机构少量参与方向），只有消费电子和建材被小幅加仓。AI应用、ST股、房地产被中幅减仓，金属新材料、AI玩具、电力、有色、体育、家电等被小幅减仓。
总体来看，周二机构和游资操作方向出现分歧，机构席位买盘和卖盘同比例小幅释放，延续小幅净流出，仍然在逢高减仓。游资买盘小幅释放，卖盘中幅萎缩，惜售情绪增加，剪刀差反向拉大后，从周一小幅净流出转为中幅净流入，表明游资周二有明显的抄底动作。从板块资金流向上看，主线热点方面，机构和游资合力加仓了能源设备、存储芯片、电子化学品和被动元件。合力减仓了商业航天。机构方面，周二买盘和卖盘都很活跃，买盘几乎全部集中在主线热点中，机器人被大幅加仓，AI算力多个分支如存储芯片、算力租赁、先进封装、被动元件和电子化学品都有被买入，唯独减仓了CPO。可以看出，近期机构和主攻方向就是机器人和AI算力。
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