利率下行、养老焦虑：普通人想要的确定性“心安”在哪里？|中国保险行业协会|养老焦虑|分红险|安心|寿险|长城人寿|险企

在“风险常态化、收益不确定”的时代，养老这件人生大事，正面临前所未有的双重压力。

国家统计局最新数据显示，2025年全国60岁及以上老年人口规模已达到3.23亿，占总人口比例升至23.0%；预计到2035年，我国将进入重度老龄化社会，每3个人中就有1位60岁以上老人。养老负担从“家庭小事”变成“国家大事”，也变成每个普通人必须提前规划的“人生大事”。

与老龄化同步到来的，是利率长期下行周期。从2019年到2025年，我国10年期国债收益率从 3.2%上方持续回落；银行理财全面打破刚兑，净值波动成为常态；信托、固收类产品收益持续压缩，曾经 “闭眼买、稳赚钱” 的稳健理财路径越来越窄。对于风险承受能力极低、追求终身安稳的中老年群体而言，市场上的“安全资产”正在变得稀缺。

清华大学五道口金融学院联合发布的《2025中国家庭养老金融健康指数调研报告》给出一组扎心数据：我国家庭养老金融健康平均得分仅48.56分，整体处于 “储备不足、规划缺失” 的积累期；83%的家庭对未来养老存在明显焦虑，其中“资金安全”“收益兑现”“长期靠谱”三大担忧占据前三位。

在这样的背景下，我们不妨将目光投向深耕寿险行业二十载、以稳健经营著称的国资险企——长城人寿，探寻普通人养老 "心安" 的可行路径。

“谁能想到，存了一辈子的养老钱，利息一年比一年少，我这晚年安稳日子，怎么就没底了？”

家住北京的张阿姨今年 62 岁，辛苦攒下 50 万养老本，前几年三年期定存利率还在 3% 以上，一年利息近1.5万，加上社保，也足够日常买菜、买药，偶尔还能跟老姐妹去周边短途旅游，日子过得踏实又有底气。

可这两年利率一路走低，到今年，三年期存款利率只剩下不到1.5%，50万存满一年利息只剩 7500 多块，购买力悄悄缩水。张阿姨也试过转向银行理财，却赶上净值型理财频繁波动，本金一度出现浮亏；也想过配置大额存单，不仅额度紧俏，利率同样持续走低；就连一向被视为 “安全底线” 的国债，3 年期收益率也降至2.2%附近，远远跑不赢生活成本的上涨。

张阿姨的困惑，正是当下数亿中国家庭面对养老问题的真实缩影。

正如那句老话：时代的一粒灰，落在个人头上就是一座山。当4字头、3字头的利率逐渐成为历史，传统稳健型资产的收益空间被持续压缩，我们穷尽一生所追寻的“心安”，越发质朴而简单：是辛苦积累的财富不被剥夺的踏实感，是面对未知风险时心中若有磐石的从容感。但，在这个充满变量的时代，真正的“心安”究竟在哪里？

可以洞见，养老的核心诉求已经彻底转变：从“追求更高收益” 转向守住本金安全、从“短期理财套利”转向长期终身托付、从“只看纸面数字”转向看重真实兑现、从“单一资金给付”转向全周期生活保障。市场迫切需要能够同时满足 “安全、稳健、兑现、长效、服务” 五大要求的金融工具。而在众多险企之中，长城人寿凭借二十年如一日的稳健经营，或已成为普通人养老规划里“安心”的代名词。

“养老是要管几十年的事，保险公司靠不靠谱，比收益高不高重要一万倍。”

在北京某国企工作满 30 年的刘建民（化名），今年 58 岁，还有两年就要正式退休。为了给自己和老伴规划安稳晚年，他花了半年时间研究各类金融产品，最终只认准一条原则：只选国资背景。“我们这代人，最信‘国家’两个字。养老钱是保命钱，不能有半点闪失，国资背景就是最硬的底气。”

刘建民的想法，代表了绝大多数稳健型家庭的选择。

长城人寿正是这样根正苗红的国资险企：

实际控制人：北京市西城区国有资产监督管理委员会，直属地方国资监管体系，承担服务首都金融战略、保障民生养老的重要使命；

核心控股股东：北京金融街投资（集团）有限公司，主体信用评级AAA 级、位列中国企业 500 强，是北京国有金融控股平台的头部力量，资本实力雄厚、经营风格稳健；

企业硬实力：2005年经监管批准成立，全国性寿险牌照，注册资本金68.39亿元，总资产规模突破1562亿元，业务网络覆盖全国14家省级分公司，偿付能力持续充足，风险综合评级保持稳定，长期经营经得起市场与周期检验。

事实上，对普通家庭而言，国资托底往往等于信用兜底：

经营不冒进：不追求短期规模冲刺，不参与激进利率比拼，不搞高风险投资扩张，始终以“长期稳健”为第一准则；

责任不缺位：国资背景意味着“金融为民”的底线责任，把客户托付、民生保障放在盈利之前，对保单承诺终身负责；

风险可兜底：雄厚资本实力、严格监管要求、国资信用背书，三重防护为几十年的养老承诺筑牢底线。

这是任何高演示利率、任何短期产品都无法替代的底层安全感。

“宣传页上的利率再好看，拿不到手里都是空的。”

“我要的不是‘画大饼’，而是每年真金白银到账的分红。”

在深圳互联网行业工作的陈曦（化名），今年 34 岁，早早就开始为养老做准备。6年前，她就曾购买过分红养老保险，当时的演示利率高达6%，销售人员承诺“收益稳、分红高”。可之后，连续几年分红兑现，实际水平连演示的一半都不到，原本规划的养老现金流直接被打乱。

陈曦的遭遇，正是今天市场推广分红险客观存在的痛点：分红具有高度的不确定性，消费者在配置分红险过程中，难免心有不安。

事实上，分红的“不确定性”，从来不是否定其价值的理由。不确定性不等于不真诚、不等于不负责、不等于不靠谱、不等于不稳定、不等于不长远。当我们回归监管底线、经营本质、资管逻辑与长期兑现，以长城人寿为样本观察便会发现：真正高级的分红心安，是在不确定中，构建值得信赖的长久托付。

长城人寿直接用数据打破焦虑：横跨 2.5%、2.0% 多轮定价利率周期，新老三代分红险产品全线 100% 分红实现率，成为行业少数持续百分百兑现的公司之一。

这不是运气，而是教科书级的长期投资能力在支撑：

收益行业领跑：2025年，长城人寿财务投资收益率6.11%、综合投资收益率6.54%，两项核心指标均位列行业第四；（数据为包含长期股权投资计入营业外收入、不动产租金收益后，披露数据来源为《长城人寿保险股份有限公司2025年第四季度(审计后)付能力报告摘要》。）

资产表现优异：长期股权投资收益率约为上证指数近2倍；公募REITs综合投资收益率达到中证 REITs全收益指数的2倍；固收类资产收益显著超越市场基准；

久期优势突出：2019-2021年市场利率相对高位阶段，长城人寿前瞻性加大长久期国债、地方政府债、高等级信用债配置，提前锁定长期收益。截至2025年末，公司资产久期达到13.5年，远高于人身险行业7-8年的平均水平，大幅缩小资产负债久期缺口，有效抵御利率下行风险。

好的投资能力，必须搭配好的产品设计，才能把安心落到实处。

在产品方面，长城人寿持续推进产品研发，打造多款行业创新产品，覆盖养老规划、财富传承、资产配置等核心场景，满足不同客群保障诉求：

长城明爱金彩D款养老年金保险（分红型）：作为行业现象级IP养老年金产品，明爱金彩系列历经四次迭代，具有次标体费率优势，通过构建四大保障方案，适配差异化养老需求。除此之外，在领取频率、分红领取方式、养老年金领取年龄等维度设置灵活可选模式，客户可根据需求随心调整，应对养老场景中的各类不确定性。

长城八达岭南山旗舰A款年金保险（分红型）：斩获 “年度优选・分红险产品” 奖项，以双被保险人核心设计突破单代保障边界，投保年龄最高延至 80 周岁，年金领取最早可于次年开启，领取规则支持灵活指定，实现 “一份钱、领四代、享百年” 的财富规划格局。

长城山海关锦绣版终身寿险（分红型）：国内首款依据吸烟与否、血压状况及 BMI 指数核定优惠费率的终身寿险产品，以创新核保机制实现投保公平。非吸烟体经试纸检测、血压与 BMI 指标通过人脸识别核验达标后，即可享受费率优惠，兼具财富保值增值与财富安全传承功能。

对普通人来说，保底收益写进合同刚性兑付，分红收益持续稳定到账，活多久领多久，晚年现金流不中断、不缩水、不依赖他人，这不就是最踏实的养老心安吗？

长城人寿在 20 周年之际正式提出“心安为家”品牌主张，把保险的边界从“事后财务补偿”，延伸到“事前预防、事中干预、事后守护”的全周期服务，构建“AI 家服务体系+曦园・云居智慧居家养老”双轮驱动服务闭环：

2024年以来，长城人寿对“AI家”服务体系进行了迭代升级，整合健康检测、养老规划、出行服务、生活文娱和法税咨询等上百项服务，并以家庭为单位实现了权益共享，真正落地“一人投保，全家受益”，持续探索“产服一体化”和“服销一体化”运营模式。

而居家养老服务，则是长城人寿打造差异化服务最为鲜明的一张牌。不同于头部险企重资产布局高端养老社区，长城人寿聚焦 90% 中国家庭选择的居家养老场景，推出 “曦园・云居” 智慧居家养老服务体系，在全国自建 8 个居家养老体验中心、6 个共享体验中心及上百个移动体验中心，集成智能安全监测、24 小时紧急救援、上门照护、适老改造等服务，让老人在家就能享受专业的养老照料，也缓解了中年子女的照护压力。

“这比我亲闺女反应还快！”

家住北京的刘大爷（化名）提起上次在家里滑倒的经历，至今心有余悸又倍感温暖。

刘大爷子女都在外地工作，平时一个人住。上个月他在厨房不小心滑倒，还没来得及爬起来，智能手环的跌倒检测功能就自动触发了警报。不到十分钟，长城人寿合作的居家养老服务人员就敲响了他的家门，不仅带了跌打损伤的药膏，还帮他仔细检查了家里其他可能存在隐患的角落。

过去我们总觉得保险是“出事才用得上”的冷冰冰合同，但长城人寿通过整合健康检测、紧急救援、适老改造等上百项权益，把服务做到了老百姓的心坎里。这种把客户当家人看的“烟火气”，或许才是保险最迷人的安心。