日本大型银行在最新财报中交出了创纪录的年度利润成绩，但分析人士警告，随着信贷成本上升、地缘政治风险给前景蒙上阴影，盈利增速可能放缓。
三菱日联金融集团是日本最大的贷款机构。该集团表示，在截至2026年3月的财年中，净利润同比增长30%，达到2.4万亿日元，连续第三年创下新高。
同样，三井住友金融集团和瑞穗金融集团在最新业绩中也都录得创纪录的年度利润，同比分别增长34%和41%。
惠誉评级银行业主管西泽香织表示，日元利率上升正在改善贷款利差，并支撑净利息收入；企业融资需求稳健、手续费收入增强，也在推高营收。
野村重申看好日本大型银行，并将三井住友和瑞穗列为首选。野村表示，三菱日联、三井住友和瑞穗这三家大型银行，相对于其盈利实力来看，估值仍显偏低。不过，分析人士也指出，这些银行要把利润维持在纪录高位，可能并不容易。
西泽香织表示，盈利增长很可能会放缓。她指出，近期业绩上行，部分来自一次性因素，包括与市场相关的收益以及并购带来的贡献。
她还表示，银行还面临更高的信贷成本、吸收存款方面的竞争，以及更广泛的宏观经济和地缘政治风险带来的压力。她补充说，因此，按当前水平持续实现利润增长，可能会面临挑战。
瑞银分析师丹羽浩一表示，这一轮盈利改善比以往周期更具结构性，背后驱动因素包括日本国内利率上升、通胀以及更强劲的企业融资需求。
丹羽浩一说，批发金融和企业金融活动走强，使日本大型银行受益，并在投资者重新关注这一板块的背景下，带动了近期盈利上升。
不过，并购融资、大型企业贷款、海外贷款以及结构化交易，通常比国内贷款更占用资本。他补充说，因此，即便利润在增长，银行也需要配置更多资本，以支持资产负债表扩张。
晨星亚洲股票研究主管洛兰·谭预计，从2027财年起，三菱日联的盈利增速将放缓至5%，因为日本以外地区的全球利率预计将走低。
她补充说，这一点再加上联营公司摩根士丹利贡献放缓，将侵蚀国内增长。洛兰·谭还预计，到2028财年，三井住友的盈利增速将放缓至9%，理由是其贷款账簿中约有35%分布在日本以外。她同时表示，随着日本以外地区利率重新进入降息周期，瑞穗的净息差增幅可能从2027财年起趋于放缓。
日本这些贷款机构也在密切关注中东局势发展，因为这可能拖累其盈利前景。三菱日联首席执行官半泽淳一近日在业绩说明会上表示，如果中东紧张局势持续升级，该行最终利润可能会受到负面影响。
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