5月22日，山西长治沁源县通洲集团留神峪煤矿发生重大瓦斯爆炸事故，预计将触发全省乃至全国范围的煤矿安全严查，煤炭供给面临阶段性收缩压力。

今日，煤炭板块强势爆发，煤炭股掀涨停潮，煤炭ETF（515220）暴涨6%，盘中持续溢价交易。根据wind数据，资金持续买入煤炭板块，煤炭ETF（515220）近10日吸金超8亿元，当前规模超108亿元。

国泰海通证券表示，4月的宏观数据非常具备参考价值，在煤价大涨背景下国内产量却环比回落4000万吨，实际反应的是安监的收紧。周五山西的重大安全事故，安监力度预计大幅增加。而近日，印尼宣布煤炭、棕榈油等战略自然资源（可动态调整清单）的出口经营权收归国有企业（BUMN），私营企业需通过指定国有出口企业代理，进一步加强对于出口控制力度，也在印证自身控出口量的决心。国内外供给均可能失去向上的弹性，那么一旦夏季需求符合甚至超预期，都将直接带动价格的大幅抬升。

另外，近期随着美国CPI的出炉，超过市场预期的上涨也反应了霍尔木兹海峡关闭2个月有余后，油价大涨给美国带来的较大的通胀压力，并且当前地缘明确结束的信号依然不明朗，市场在4月交易的地缘缓和-能源价格回落到冲突前的乐观预期正在被证伪。如果地缘导致的能源供应短缺问题持续，叠加马上到来的全球主要发达国家电力需求旺季，全球今夏的缺电影响可能大规模扩散并产生深远影响。

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