来源：新浪财经-鹰眼工作室

中汇会计师事务所近日就上海证券交易所对上海睿昂基因科技股份有限公司（以下简称“睿昂基因”）2025年年度报告的信息披露监管问询函出具专项说明，对公司主营业务下滑、贸易试剂收入确认、应收账款及票据、往来主体、在建工程、商誉及无形资产减值等问题进行了详细回复。

主营业务收入下滑25.94% 直销业务拖累业绩

公告显示，睿昂基因2025年实现主营业务收入17,399.63万元，较上年23,494.68万元下降25.94%。其中，直销收入15,146.92万元，同比下降29.85%，占主营业务收入比重87.05%；经销收入2,252.71万元，同比增长18.36%，占比12.95%。自产试剂收入15,215.30万元，同比下降25.88%，是收入下降的主要原因。

按客户类型的营收变化情况

客户类型2025年主营业务收入（万元）2024年主营业务收入（万元）同比变动直销15,146.9221,591.40-29.85%- 自产试剂13,388.5419,085.58-29.85%- 检测服务1,481.561,954.05-24.18%- 科研服务-51.81%经销2,252.711,903.2918.36%- 自产试剂1,826.761,441.3626.74%- 贸易试剂56.16%- 检测服务22.45%- 科研服务-39.56%

公司表示，直销业务下降主要受行业整体环境趋紧及市场竞争加剧影响，重要客户收入普遍下滑。经销业务增长则得益于公司加大县市级地方性医院的业务开拓力度，通过与已入院的医药经销商合作以缩短入院时间、抢占市场。

产品销售量价双跌 核心产品收入下滑32.73%

2025年，睿昂基因各类自产试剂均出现销量和价格同时下降的情况。其中，血液病试剂销量同比下降14.98%，平均销售单价下降29.86%；实体瘤试剂销量下降32.19%，单价下降7.07%；传染病试剂销量下降27.16%，单价下降15.09%；淋巴瘤试剂销量下降17.39%，单价下降1.96%。

核心产品“白血病相关融合基因检测试剂盒(3种融合基因)”收入大幅下滑32.73%，是自产试剂量价双跌的主要原因。该产品2025年销量占主要产品销量比例超过80%，销售数量同比下降15.52%，销售单价下降20.37%。公司解释，该产品于2012年获批，已开始进入衰退期，市场正逐步被多基因检测产品替代。

与此同时，新产品“白血病相关15种融合基因检测试剂盒(荧光RT-PCR法)”表现亮眼，收入同比增长27.81%，销量大幅增长，单价仅小幅下降5.33%。该产品作为国内首家获批上市的覆盖融合基因种类最多的白血病检测试剂盒，符合《2025版CSCO恶性血液病诊疗指南》中初诊白血病患者应进行全面基因检测（覆盖15种以上融合基因）的要求，已被三甲医院纳入常规诊疗流程。

贸易试剂收入确认方法调整 影响收入442.48万元

年报显示，公司2025年一季度将两笔贸易业务按总额法确认收入508.88万元，后调整为净额法确认收入66.40万元，两者相差442.48万元。这两笔业务涉及向必欧瀚生物技术(合肥)有限公司采购检测试剂盒，并向合肥中翰盛泰生物技术有限公司、安徽隆康健康产业有限公司销售相同类别的产品。

经核查，会计师认为公司在该等交易中不承担向客户转让商品的主要责任，不实质承担存货风险，不具有自主定价权，身份应为代理人，按净额法确认收入符合准则及监管依据的规定。公司自查后表示，不存在其他实质应按净额法确认收入的情况。

应收账款坏账风险可控 票据结算规模增长74.07%

截至2025年12月31日，公司2年以上应收账款主要为医院及医药经销商款项，账龄较长主要系医疗行业政策改革、集采控费等系统性因素导致医院付款周期拉长。公司表示，主要客户以三甲公立医院为主，经营稳定、资信状况良好，历史回款记录无重大违约情形，故按账龄组合计提坏账准备。

单项计提坏账准备的应收账款合计461.53万元，涉及上海澳斯泰临床检验有限公司、北京朗诺基业投资管理有限公司等客户，主要原因系客户经营不善、被吊销执业许可证或无法确认采购等。值得注意的是，公司于2025年1-3月收到北京弘润天源生物技术股份有限公司回款262万元，该笔款项曾于2023年单项计提坏账。

票据结算方面，公司2024年、2025年收到的票据总金额分别为1,096.22万元和1,908.14万元，增长74.07%，主要系医院客户调整结算方式及新增贸易试剂客户采用票据结算所致。期末应收票据313.44万元，较期初增长481%；应收款项融资805.61万元，较期初增长172%，均为银行承兑汇票。

在建工程计提减值1,356.34万元 暂无续建计划

公司分子诊断试剂研发中心及产业化建设项目累计投入8,931.75万元，其中2025年投入2,318.3万元。因公司经营业绩亏损、现金流紧张，该项目已暂停且暂无续建计划，公司判断其存在减值迹象，计提减值损失1,356.34万元。

该项目地下室结构施工除E区外其余区域已全部完成，具备转让的基本条件。公司正在积极推进项目转让事项，并与临港新片区管委会协商申请竣工时间延期，预计不会因项目暂缓、终止而承担违约或赔偿责任。会计师核查后认为，在建工程减值准备计提依据充分、金额公允。

商誉及无形资产减值合计1,059.6万元

公司对子公司源奇生物计提商誉减值损失761.1万元。源奇生物2025年营业收入6,920.27万元，同比下降29.12%，上市以来首次出现亏损，主要受外部市场环境变化、行业监管政策改革及增值税税率调整（从3%简易征收调整为13%）影响。

同时，公司对无形资产中的专利及专有技术计提减值损失298.5万元，涉及技特生物的11项软件著作权和百泰基因的9项发明专利。减值主要原因系相关产品市场销售收入远低于预期，以及公司研发方向调整，将精力集中于血液肿瘤精准诊断和相关微小残留病灶检测项目。

会计师认为，公司对商誉和无形资产的减值测算是恰当的，公允反映了相关资产组和无形资产在2025年12月31日的价值。

终止4个研发项目 累计投入4,251.72万元

报告期内，公司终止“人EGFR基因T790M突变检测试剂盒”、“HER2基因扩增检测试剂盒”等4个项目的注册或研发计划，累计投入4,251.72万元。其中，“人EGFR基因T790M突变检测试剂盒”终止原因系相关靶向药物调整为一线治疗，“HER2基因扩增检测试剂盒”终止原因系行业竞争加剧，已有6家企业获得同类产品注册证。

2025年公司研发费用5,299.52万元，较上期减少15.17%；研发人员数量从2024年的76人减至40人。公司表示，研发人员减半是基于经营情况和市场前景对研发管线进行梳理，将精力集中于具有优势的血液肿瘤精准诊断项目，研发材料消耗持平则因核心项目进入关键阶段，所需试剂盒、测序试剂等关键耗材属于与人员数量变动无直接关联的“刚性成本”。

年审会计师对上述回复内容进行了核查，认为公司重要客户流失原因合理，产品销售量价双跌及服务业务下滑原因合理，经销收入增长合理且不存在期末压货情况，各项资产减值计提充分，相关会计处理符合会计准则规定。

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