继证券监管之后，香港银行业也对内地用户开立投资账户开始进行管控。

之前在监管对香港的券商出台政策后，我看还有些人在讨论可以通过香港的银行买海外的权益资产。

现在来看，这个缺口也在被堵上，因为根据要求，如果你想要在香港银行的账户里做投资，那么资金来源需要是海外收入。

要说明的是，这个投资账户不是普通储蓄账户，它是银行里的证券、基金、美股港股交易账户。

虽然规定是这样，但是在实际操作过程中，为了规避风险，银行一般会执行得更严格。

那有人还想到了，港险是不是可以实现某些功能？特别是现在港险的演示分红率非常高，一般动辄就有5%、6%。

港险这块我先说资金问题，其实我们内地居民想要买港险，法律上是没问题的，但问题在于钱怎么出去以及钱怎么回来。

因为根据外汇管理规定，每年的购汇金额限制是5万美元。

如果你买的是一份年缴2-3万美元的保单，一个人的额度基本够用，合规性问题不大。

但如果是大额保单，比如年缴10万美元以上，那么问题就来了，一个人的额度显然不够。

在实践上我知道的，很多人是通过拆分，比如夫妻一人5万，或者家庭成员借额度来实现的。

这些做法的合规边界是模糊的，如果外管局认定你是蚂蚁搬家式拆分购汇，理论上是违规的。

虽然实际执行中的处罚案例不多，但风险客观存在。

当然，我知道现在还有大量使用Visa和Master卡来实现并且绕过购汇限制，但是这个做法也是有风险的，而且通道随时会被关闭。

16年之前银联的通道就是突然被关的。记住我昨天说的那句话。

别觉得大家都在做就没有事，也别觉得涉及到的范围比较广就能影响监管，你没那么重要。

除了资金进出的问题，我觉得港险还有一个最大的问题是在于其复杂性。

我就不说一些中文版合同和英文版合同不一致的骚操作了，就说这些年内地买的最多的 储蓄分红险。

保险公司在演示收益率的时候，你会发现一般都很高，但是这是保证收益率+非保证收益率加起来的结果。

香港储蓄分红险的保证收益非常低低，IRR一般在0.3%-0.5%。

平均而言， 所有产品的保证收益都极低，持有20年保证IRR大多在0.1%-0.3%；持有50年，也才0.5%-0.8%。

所以，不要对它有任何收益预期，它的作用就是确保你不亏本金，不过这个也有前提，那就是你持有时间足够久。

所有香港储蓄分红险前2年退保都会损失大部分本金，这是产品特性。

具体到主流产品，回本时间方面，某诚2.0回本最晚为8年，某利传承为6年，其余多数产品的回本时间均为7年。

这里说的回本是指总现金价值（保证+非保证）≥已缴总保费。

也就是说，你交5年的钱，最快也要第6-7年退保才能刚好不亏，前面任何时候退出都是净亏损的。

再说非保证分红，这个并不是画饼，而确实是可以实现的，有些好的保单甚至可以比演示的收益率更高。

但是这块极其复杂，这就是港险的复杂性。

储蓄分红险的非保证收益通常由多种红利构成，主流主要有三种，复归红利、特别红利、现金红利。

复归红利占比高的产品，可验证性更强。现金红利占比高的产品，长期预期回报可能更高但验证难度也更大。

红利有不同的种类，保险公司会分别披露不同种类的分红实现率。

这里我就不展开了，有机会以后说，或者小范围的给大家科普。

不过，我想说的是，你做任何投资都要回归到产品的本质，看看底层资产是什么，以及预期收益是否符合。

这样你就可以明白的看清楚你到底是在赚风险的钱，还是在赚配置的钱。

如果一家保险公司的分红基金60%配债券、40%配股票，长期来看6%是相对合理的预期。

全球股票长期年化约8%-10%，债券约3%-5%，加权后差不多。

但如果另一家公司债券比例占80%却也声称预期回报6.5%，那就有问题了。

如果你有深入研究能力，你可以看看如贝莱德、黑石、KKR、TPG等公司的配置回报。

你可以看它的股债比例、另类资产占比，然后拿同期全球大类资产的实际回报去反推。

以这样的资产配置，6%-7%的长期年化回报合不合理？

昨天聊到了我养的小猫，其实小猫一直跟我不是太亲近。

曼基康这个品种猫骨骼结构跟一般的猫是不一样的，它不只是腿短一点这么简单。

它本质上是一种软骨发育相关的基因特征导致的四肢比例缩短。

正常体重时问题可能不明显，但一旦发胖，压力会被迅速放大。

所以，我养它的时候会严格管理它的体重，包括使用定时喂猫粮的方式、减少零食的摄入。

但是出差比较多，小猫放在公司里养，所以很多时候其他同事和朋友是可以给她喂零食的。

再加上它是一个大馋猫，谁给好吃的就跟谁亲。

最后的结果就是体重是勉强控制住了，但是我这个狠心的人是不受它待见的。

我有时候也在想，到底怎么样对它才是真的好。

是完全放任不管的好吃好喝伺候着，还是为了它的身体着想做一定的限制和控制？

我非常讨厌控制欲这东西，但是随着年龄的增长，爹味是会自然而然出现的。

我经常会反思自己的控制欲和爹味，因为本质上我害怕变得更老更固执。

特别是这两三年AI这样爆发式的发展，让我意识到——

好奇心和感知世界的心智才是第一生产力，我就更希望自己能够更开放和包容。

但是想要对抗这种自然基因里的东西，需要花费更多的心力和精力。

人的经历越多，大脑会更倾向于用“我见过这个”“我知道结果”来快速归类问题。

经验提升的是判断能力，但也容易降低对不确定性的容忍度，于是说话会更绝对、更像在下结论。

年龄增长后，现实的不确定性、失控感其实是增加的，比如健康、职业边界、代际差异。

通过给建议、纠正别人来重新获得掌控感是自然而然的行为。

但同时，随着年龄和阅历的增加，有的人在收敛控制欲，有的人在放大控制欲。

十年前，我更多是靠我知道答案在建立安全感。

但是最近一些年我越来越意识到，世界并不需要一个绝对正确的解释，它本身就是不确定的。

所以，人只能对自己负责，不能替别人负责，需要把更多的时间和精力留给值得的人和事。

不要总想着可以改变别人，你连自己的伴侣、父母、子女都改变不了。

因为不同人、 不同经历、不同年龄，对世界的看法和认知就是不一样的。

这个世界好玩的地方在于，你只有亲身经历的事情才会有感受，只是听到某些道理会觉得很烦躁。

观点在AI时代是最不值钱的东西，没人愿意听正确的废话。

年轻的时候我觉得白酒很难喝，一直会怀疑白酒的护城河，但是年龄大了之后，你会发现喝啤酒会更占肚子容易上厕所。

而且有些人的尿酸会很高，有些人的糖分摄入量要控制。

那么想要通过少量摄入就能让气氛起来，那么白酒就是适合的品类。

再比如，我现在喜欢喝茶，金骏眉和普洱是最喜欢的两类。

原因就是已经到了不能每天喝奶茶的年纪了，如果每天都喝奶茶，那么喝完奶茶后身体会不舒服、消化不了那么快，还容易发福。

那么作为替代，喝茶就是我的另外一种替代的方式，进而真正喜欢上成为忠实的消费者。

这些都是随着年龄的增长、新陈代谢变慢、甚至是身体出现问题的时候才能感受和体验到的。

很多时候你以为你懂别人，但你其实是不懂的，不同人面临的问题和压力是不一样的。

所以，我经常会刻意提醒自己少下结论，多保留空间，不急着纠正别人，提升自己对不确定性的耐受力。

我发现一旦价值来源变了，就不需要通过压别人一头来证明自己。

有些时候，特别是在焦虑的时候，我也会有控制不住自己的时候。

但事后当冷静下来我会思考用更客观的第三者视角来看待很多事，这让我能意识到很多可以改善的地方。

可能比起真正20岁的年轻人还是会有些区别，但是比起同龄人来说我感觉自己已经好很多了。

哪有人能够一直年轻呢？