金融的本质是货币，所有的市场只要开市，目标都是不断争夺全球有限的自由流动性！而美国总统的工作KPI之一，是保证金融市场的长期健康向上，只不过，这届特朗普政府太会交易了，因此市场的辐射面过宽，这就让其自己的言论经常对于不同市场间意味着两种不同的信号，比如昨天特朗普还在发文称绝不会让加密货币失望，并将建立经得起考验的市场结构！但晚上AXIOS一发新闻，整个加密货币市场马上大跌！
为什么会这样？因为更大的市场上涨需要流动性，而下降的市场补仓也需要流动性，一切都是大资金池里的跷跷板。
我们今天就要来聊聊，对「美股开盘放利好，闭市放利空」现象的理解！
近年来，国际资本市场的规则和交易环境发生了很大变化，传统的数据依赖和周期性投资框架被打破，先是黄金、再是加密货币、然后是AI领导下的美股，均一次次的上演着资本的神话，而其使用的方法却高度一致：制造市场紧缺预期、驱动流动性高位集中助涨、造成市场“紧张式”逼空上涨、削弱对应的对冲工具。
简单而言：就是不断让保持谨慎的投资者加大仓位进入核心交易池，并让市场讨论的焦点逐步从市场高估值的下行保护转向场外现金汲取。实际一方面是从其它交易市场、品种、风险资产中“抢钱”，以托起自身市场定价，另一方面是从其它非美元定价市场和品种中”抢钱P“。
而这种趋势随着美股等核心交易标的价格涨幅越大，其对于其它资金池的流动性汲取速度也越快，直到其它市场出现缩量下跌的趋势，这种情况在黄金、比特币牛市顶峰时也屡见不鲜。
但这其中的关键是三个较优，即：在美元定价的金融核心市场标的，基本面增速要优于其它市场，上行稳定度要优于其它市场、资金进入的便利度也要优于其它市场！
而对于美股、石油、美债而言就更是如此，前者目前市值75万亿美元，其上涨1%就需要新增近千亿美元的流动性汲取，而石油又关系到美国核心经济数据，美债又是白宫的生存基础，三者实际上影响的是市场中存量美元的选择路径！
加上，2025年后很多经济体的国家资本也跟随进了美国市场主导的交易核心链条，一如当时的黄金，我们看到，诸如韩国，其刚刚将国民年金公团将境内股票配置目标比例从 14.9% 上调至 20.8%
因此，为了让自己的市场产生相对于别的市场，保持更优的市场定价环境，更早的价格发行能力，并且为持续上涨创造合理的预期，因此基于”自由“的原则，白宫就允许一些其”或内定“的媒体谈谈预期，而当一些可以信手拈来的新闻频繁成为左右国际金融市场的核心信源时，这个市场的普通投资者风险就面临着两头被教育的风险！
恰好，伊朗、海湾国家也发现了，如果要进行经济自救，最好的方法就是顺美国政策周期，或者与其形成对冲，因此基于时差的关系，大家就有了「美股开盘放利好，闭市放利空」的感觉，因为我们正好处于美股市场希望汲取流动性的一面。
在此过程中请大家记住三个媒体：
美国的AXIOS、伊朗的塔斯尼姆通讯社（有兴趣的切换下主页语言，你会发现新闻都不一样）、海湾国家的AI Arabiya！
本月非常明显，中间的负责“辟谣同时造谣”，前后两个基本负责“造谣”，这里说的“谣言”是说美股和美油交易时间段内，放出假新闻，然后在美股收盘后，放出相反新闻！
比如25-28日，一直都是AI Arabiya、AXIOS在盘中说美伊要签约，马上要签了，然后随便写点条款内容。
然后，特朗普、鲁比奥、万斯、贝森特、伊朗X官员也会视市场情况进行回应，比如昨天贝森特，美股休市了，他跑出来说：特朗普提出的与德黑兰达成协议的三个条件是：伊朗开放霍尔木兹海峡，交出其浓缩铀，并且不追求核武器，而抢在总统前面永远是错误的，最终决定权在总统手中。
而伊朗塔斯尼姆通讯社昨天在美股交易时，说伊朗与美国之间潜在的谅解备忘录文本内容“尚未最终敲定”，也“未得到确认”。西方消息源所谓“美伊谅解备忘录已最终达成”的报道并不属实。
这种互相矛盾的现象，配合自媒体炒作，我觉得让NACHO、TACO交易都相形见绌！
但效果非常显著，美股大涨，油价大跌，黄金反弹，PCE数据较预期还低，这不赢了么？
说到底，都是因为美股上涨严重缺乏系统性增量资金，只能通过挤压其他市场来维持上涨态势。
数据显示，2026 年美股基准情形下净流入约 9334 亿美元，相比 2025 年的 1.15 万亿小幅下降。更关键的是，增量资金结构极不稳健，交易型资金和被动 ETF 仍是主要来源。与此同时，自 4 月下旬以来，美加股票看跌头寸总规模激增近 1000 亿美元，达 2.13 万亿美元创历史新高，标普 500 指数成分股空仓中位数升至 2011 年末以来最高。这种极端的多空博弈，使得任何一条利好消息都可能引发大规模空头回补，推动指数快速上涨。
而由于市场结构性明显，价格也高，在增量资金不足的情况下，美国只能通过制造全球市场波动，将资金从其他市场 "驱赶" 至美股。
我们看到新兴市场股市已连续六周净流出，累计流出规模达 79 亿美元；欧洲股市同样连续六周遭遇净赎回；加密货币市场更是重灾区，单周资金流出高达 10.7-15 亿美元。
而我们市场也未能幸免，截至 2026 年一季度末，A股里投向美国市场的 QDII 市值占比已达 39.93%，4 月以来仅 24 只权益类美股 QDII ETF 就净流入 37 亿元。
所以，Axios 等媒体发布的未经核实新闻，正是这场全球资金收割战的重要武器。在美股交易时段释放利好消息，可以最大化对美股的提振作用，同时对其他仍在交易的市场形成冲击。而在闭市后释放利空消息，则可以让美股有足够的时间消化，避免出现大幅下跌。这种精准的时间管理，本质上是利用不同市场交易时间的差异，进行跨市场的流动性掠夺。
最后，对于特朗普政府而言，美股表现不仅是经济问题，更是政治问题。特朗普一直将股市上涨视为自己执政的重要政绩，并多次在社交媒体上吹嘘自己对股市的贡献，因此在 2026 年这个政治敏感年份，维持股市、降低通胀，稳定民众情绪对于特朗普巩固支持率至关重要。
Axios 等媒体能够第一时间获得白宫的消息源，并按照白宫的意图进行报道，说白了就是木偶游戏的具象化变现！
热门跟贴