最近有几个数字挺有意思的，我给大家捋一捋。
今年一季度，ASML发了份财报，里面有个细节被很多人盯上了——中国买他们家光刻机的金额，只占了ASML总营收的19%。
要知道，就在去年四季度，这个比例还有36%呢。算下来，一个季度环比就少买了15.39亿欧元，折合人民币大约120亿元。
你以为这就完了？还没呢。
海关的数据更吓人。4月份，中国进口光刻机的数量比上个月又降了29%，而且均价也掉了43%。具体到荷兰——其实就是ASML，因为荷兰就它一家出口光刻机——从那儿进口的数量同比降了40%。数量少了四成，均价又降了四成多，金额那个下滑幅度，你自己想吧。
那么问题来了：中国这是不打算买光刻机了吗？
其实仔细想想，原因也不复杂。
第一，前几年囤得太多了。从2021年到2025年，咱们从ASML买了超过2400亿元人民币的光刻机。这个量是正常用量的三到四倍。
很多专业人士早就说过，中国囤的光刻机，够未来三到五年用的。你家里米缸都堆满了，还会再去超市扛米吗？光刻机又不是馒头，放两天就坏了，它用个十年八年没问题。所以需求自然就下来了。
第二，想买的买不着，能买的不太想买了。因为美国的禁令，咱们现在能随便从ASML买的，基本就是干式DUV光刻机这些比较成熟的型号。
浸润式的、先进一点的，人家不卖给你。EUV就更别想了，做梦都别想。可问题是，这些成熟机型，国产的正在慢慢顶上来。以前可能没得选，现在国产的虽然还没完全追平，但成熟制程这块，差距在缩小。
第三，思路变了。以前大家都死磕一个方向——把晶体管越做越小，5nm、3nm、2nm……好像做不细就输了。但华为之前提了个“滔定律”，说白了就是用时间换性能，换个思路搞芯片。不一定非要死盯着缩微晶体管，其他方向也能提升性能。这样一来，对最先进光刻机的依赖就没那么迫切了。
把这些因素合在一起，就解释得通了：不是咱们买不起，也不是不想买，而是需求确实没那么大了。之前囤的够用，能买的成熟机型国产也能顶一顶，先进的不给卖，那还买那么多干嘛？
这事儿对ASML来说，可不是什么好消息。要知道，前两年中国贡献了他们将近一半的营收，最高的时候到过49%。现在一下子掉到19%以下，而且接下来可能还会更低。这么大的市场说缩水就缩水，ASML的业绩能好看吗？
当然，最关键的还是咱们自己的光刻机什么时候能真正突破。尤其是浸润式和EUV。一旦国产的跑通了，那ASML的日子就不是不好过的问题了，而是整个牌桌都要重新洗牌。
热门跟贴