家人们，最近的半导体行情，是不是看得心跳加速？
国产半导体，这段时间不比费城半导体弱。Wind数据显示，5月27日，半导体行业精选指数和科创芯片指数纷纷刷新历史新高。4月以来，截至5月27日，半导体行业精选指数涨幅来到了63%，科创芯片指数涨幅达到了62%，可以说非常迅猛。
我们来总结一下这波半导体行情的发酵过程：
从3月底美股AI硬件的映射开始，半导体跟随CPO等板块小步慢涨。
其一，新的推理芯片CPU与GPU占比升至1:1推动海外相关巨头翻倍上涨。
其二，DeepSeekV4发布，全面适配国产芯片，国产AI芯片龙头企业走强。
其三，相关存储上市公司披露一季报业绩叠加IPO上会消息，进一步带动市场对半导体设备的热情。
其四，华为发布一篇“半导体韬（τ）定律”论文，这是中国首次提出能够指导全球半导体产业发展的新原则，消息一出，半导体产业链继续走强。
毫无疑问，半导体就是这一轮AI行情的“急先锋”，但在芯片的背后，是AI算力的爆发；算力的背后，是应用场景的落地；应用的背后，是国产替代的加速……它们像一组紧密咬合的齿轮，共同汇聚成了当下时代不容忽视的投资趋势。
注：以上内容不代表对市场和行业走势的预判，不构成投资动作和投资建议，亦不预示相关基金在当前及未来的具体操作和资产配置。基金经理可在投资范围内根据市场情况灵活调整，投资者应根据自身的风险承受能力审慎做出投资决策。本基金为主动管理型基金，具体投资范围及标的由基金经理根据法律文件及市场情况确定，不必然投资于本文用作举例的方向/板块/行业。
而富二家有一位基金经理，早在这些个齿轮组开始加速转动之前，基于对全球AI产业链的深度跟踪，较早将这些作为重点研究方向。
他叫罗擎，被称为“高锐度AI捕手”，拟由他管理的富国电子信息产业混合（A类：027299/C类：027300）于今日起正式发行。
不追风，力求提前“等风”
很多投资者在近期都在问“半导体还能不能上车”时，罗擎是早早就关注了。
早在2022年时，罗擎就提到，信创、ChatGPT为代表的AIGC、苹果即将推出的MR、半导体的进一步国产替代等都颇具吸引力，2023年科技板块会有相当多的机会。
然后，咱们就在2023年他管理基金的一季报中观察到，他明显加大了对人工智能板块的配置力度。
同样，在他管理基金的2025年3季报，他又明确提到要卡位半导体、AI应用、新能源电子、核聚变等领域，组合开始增加海外算力的持仓。
还有在2025年4季度，他又在全球AI算力需求激增的核心环节进行布局。
数据来源：富国创新科技及东财相关产品历次定期报告，Wind，截至2026年3月31日；注：定期报告内容为历史特定时点数据，可能发生变化，不预示本基金未来投资配置。上述数据及分析仅代表特定产品特定时点配置情况，不预示基金的未来配置情况；不代表对产品管理及基金经理风格的承诺或预测。本基金为主动管理型基金，具体投资范围及标的由基金经理根据法律文件及市场情况确定，不必然投资于本文用作举例的方向/板块/行业。
别人可能是追风，富二家的罗擎，或是在“等风”，这不是简单的靠运气，而是一套建立在全球产业链深度追踪之上的投资框架。
高锐度 景气为纲
罗擎的投资体系非常纯粹，核心就是“高锐度、景气为纲”：
➢ 科技永远是新技术对旧事物的颠覆
➢ 积极拥抱新产业趋势、新优质公司、优质公司新的变化
➢ 在高景气行业里找机会，重视行业β，寻找能真正兑现利润的个股
➢ 组合里或不留“中庸”持仓，愿意为新兴行业承受短期高估值
正因为此，他的产品往往弹性十足。
在管产品之一近一年排名同类第一
以罗擎在管产品之一的富国创新科技A为例，近一年在62只同类基金中排名第1。截至今年5月14日，近一年收益率高达302.92%，而同期业绩比较基准收益率为46.05%，超额收益256.87个百分点。
注：富国创新科技A类同类排名数据来源于银河证券，截至2026/4/30，富国创新科技A近一年同类排名为1/62，同类产品为TMT与信息技术行业偏股型基金(A类)。过往业绩不代表将来表现。同类排名结果系评价机构基于基金过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。基金A类份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率数据来源于富国基金，以上区间的基金净值增长率和同期业绩比较基准收益率已经托管人复核，基金业绩及比较基准折线图基于每日经托管复核的基金份额净值数据生成，时间截至2026年5月14日。富国创新科技混合A成立于2016/06/16，业绩比较基准为中证TMT产业主题指数*60%+中证全债指数收益率*40%。近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-7.27%(4.96%)，-44.5%(-18.1%)，-5.33%(4.96%)，-4.61%(16.5%)，133.99%(26.37%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。期间基金经理变动情况：李元博(2016/06/16-2025/07/15)、罗擎(2025/07/15至今)。富国创新科技混合C成立于2020/12/28，业绩比较基准为中证TMT产业主题指数*60%+中证全债指数收益率*40%。近5个完整年度(2021-2025)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-7.77%(4.96%)，-44.84%(-18.1%)，-5.84%(4.96%)，-5.25%(16.5%)，132.63%(26.37%)，数据来自基金定期报告，截至2025/12/31。期间基金经理变动情况：李元博(2020/12/28-2025/07/15)、罗擎(2025/07/15至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。富国数字经济混合A成立于2026/02/10，业绩比较基准为中证数字经济主题指数收益率*70%+中债-国债总全价(1-3年)指数收益率*15%+中证港股通科技指数收益率(使用估值汇率折算)*10%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%。因成立时间较短，暂不予列示业绩。自成立以来基金经理变动情况：罗擎(2026/02/10至今)。富国数字经济混合C成立于2026/02/10，业绩比较基准为中证数字经济主题指数收益率*70%+中债-国债总全价(1-3年)指数收益率*15%+中证港股通科技指数收益率(使用估值汇率折算)*10%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%。因成立时间较短，暂不予列示业绩。自成立以来基金经理变动情况：罗擎(2026/02/10至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。经理管理的其他基金历史业绩不构成对本产品未来业绩的保证。
受出色业绩驱动，截至2026年3月31日，富国创新科技最新规模78.61亿元，较2025年6月30日增长208%。
注:基金规模来自于基金定期报告，时间截至2026年3月31日。时点数据不代表持续持有情况，也不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议，请投资者谨慎做出投资决策。
●当然，这样的风格也意味着产品波动相对较大，需要持有人拥有一颗“大心脏”。
如今，罗擎即将把他这套“高锐度、景气为纲”的投资框架，应用到富国电子信息产业混合（A类027299；C类027300）上，这只产品将聚焦电子信息产业中的投资机会。
展望未来，AI正在驱动A股进入“盈利驱动”新周期，科技板块盈利扩张可期。半导体作为当前景气度高、业绩弹性大的方向之一，国产替代也进入黄金期，从存储到设备材料，全产业链正自下而上复苏。Wind数据显示，2026年一季度半导体净利润同比增长167%，较2025年大幅提升137个百分点。龙头公司盈利拐点确认，上行周期或刚刚开启。
注：以上内容不代表对市场和行业走势的预判，不构成投资动作和投资建议，亦不预示相关基金在当前及未来的具体操作和资产配置。基金经理可在投资范围内根据市场情况灵活调整，投资者应根据自身的风险承受能力审慎做出投资决策。本基金为主动管理型基金，具体投资范围及标的由基金经理根据法律文件及市场情况确定，不必然投资于本文用作举例的方向/板块/行业。
在富国电子信息产业的背后，还有富二家这样的权益大厂“助攻”。富国基金作为国内“老十家”公募之一，历经27年沉淀，已建成完备的权益投资团队，秉持“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”的投资方针，传承“精研个股”、“注重成长”的投资文化，已对重点行业实现全面覆盖，全方位助力产品选股。
近三年在权益类基金大型公司绝对收益排名中位列2/13，彰显出穿越市场周期的专业投资实力。
数据来源：公司权益类基金业绩及排名相关数据来自国泰海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，同类基金公司范围选择：权益类大型公司，截至2025年12月31日。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。数据计算规则请以国泰海通证券刊发为准，管理人收益率测算数据不构成具体产品收益情况，请以基金信息披露为准。
如果您愿意为锐度承担一定波动，相信电子信息产业是未来主线，希望在科技浪潮中乘风破浪，那么富国电子信息产业混合（A类027299；C类027300）值得关注。
注：市场有风险，投资须谨慎。本产品由富国基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付责任。本基金可以投资于港股通标的股票、科创板股票、存托凭证、股指期货、国债期货、资产支持证券等品种，将面临相关投资品种和业务的特有风险。经富国基金评定，本基金的风险等级为R4(中高风险)，适合风险承受能力为C4及以上的投资者，建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。产品风险等级及适配投资者等级以销售机构评定结果为准。
-# 日富一日电子信息产业-
这波半导体行情，您是早有布局还是近期关注？对于后市，您更看好哪个细分方向？来评论区聊聊吧。
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本活动截至2026年6月3日17:00结束，最终解释权归富国基金管理有限公司所有。
投资有风险，基金投资需谨慎。
在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
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