中美用AI收割世界？|美国|货币|金融市场|韩国

国家刚成立的时候，全国总货物和货币总量是匹配的，有多少货物就发行多少货币。当货物生产不足，货币发行过量，就会出现通胀，反过来就是通缩。

有两个办法可以解决通胀，第一是提高生产力，多生产商品，第二是减少货币发行量，央行缩表，让货币和商品总量相匹配。

假如说无法提高生产力怎么办？

这几年美国尝试了各种办法让制造业回流，结果都不理想，进口额一直在走高，得益于石油出口的增加和服务贸易的对冲，才让美国的贸易逆差这三年以来没有进一步扩大。

但是美国不能总是依赖高价卖石油这种方式平衡贸易，这是俄罗斯和沙特这种资源国干的事情，美国体量太大，债务太多，这点收入对冲不了贸易逆差，也无法缓解财政赤字。

美国的债务规模太庞大了，传统化债手段全部失效，必须要从货币超发的角度想办法，想一些能够实现货币大规模超发的办法，这个办法要从货币的底层逻辑入手。

货币是商品的等价物，货币的规模要和商品的规模相匹配，货币超发之后，如果能够产生等价的商品，很多钱自然不会流向消费领域，通胀就不会起来，所以现在美国要想的办法不是缩表，而是增加商品，或者增加资产。

商品需要制造业才能增加，美国这些年搞的制造业回流已经失败了，所以增加商品供给解决通胀和化债已经不可行，必须要从增加资产这个方向寻找思路。

这一点其实也是和我们学的，在2000年以后中国的货币发行量大增，主要是贸易顺差陡然增加，大量外汇变成人民币，经过信用放大之后有了天量的货币，这些货币最终都沉淀到了房地产市场，所以我们看到的就是货币猛增，房价猛涨，但是物价稳定，和85年到95年那段时间完全不同。

现在美国也需要找到一个类似以前中国房地产的资金蓄水池，这个资产就是AI以及商业航天等科技革命项目。

中国这些年生产力快速提高，企业裁员，应届生找不到工作，很多人送外卖，跑网约车，种植瓜果蔬菜，导致所有无门槛商品和服务的价格猛跌。如果此时有一个非常大的目标，吸纳几千万人的就业，汇聚大量资金，那失业率降低，消费起来，各行各业的内卷就会自然消失，生产力提高之后必须要有与之匹配的更大目标，这是生产力的释放。

就拿商业航天来说，这个以前是没有的，以前都是各个国家组织的航天工程，但是现在，NASA让自己从航天机构变成航天的甲方，把航天任务承包给商业公司，美国的商业航天就起来了，商业航天不是有一个苹果再给一个苹果，而是有一个苹果之后给一个梨子，前者是内卷，后者是增量。

如果资产规模增加了，是不是可以超发货币呢？

前几年美国人搞虚拟货币，想要忽悠全世界用美元换取虚拟货币，美国人的想法是吧虚拟货币和实体商品当成等价的资产，如果全世界承认虚拟货币，那就相当于承认美元有了新的蓄水池，美元还可以超发，但是中国不承认，很多国家也不承认，虚拟货币慢慢就不行了，大家回想一下，是不是这两年虚拟货币的声音越来越小了？

相比于虚拟货币这种皇帝的新衣，AI确实是提升了生产力，确实能在教育，文娱，医疗等各行各业起到很大作用，所以美国人梭哈AI。从现在的发展来看，这条路慢慢要走向正循环了，也就是资金进入，有了收益，吸引更多资本进入，更多受益。

在AI的初期，我们是在观察，随着AI有了雏形，我们也在快速跟进，随后就是资金大规模的进场。如果美国AI赢了，全球资本涌入美国高位接盘，美国资产规模被AI大规模放大，美元可以再次超发，美债危机就化解了。

如果中国AI和美国差不多，那就是中美联合收割全世界，这并非是我们愿意和美国配合，而是世界只有中美在AI竞赛，其他国家玩不起，玩不起就被端上桌。

你不跟，那就出局，这对欧盟来说就是如此，有些国家像韩国那样，虽然玩不起AI，但是可以提供半导体，算是搭便车，保留一只手在餐桌上。

从资本的角度来说，AI让新巨头起来，让传统企业落下去，从国家的角度来说，AI让美国救命，让中国更强大，而世界其他国家更差。

如果中美的AI都成功了，最后中国AI凭借更低的成本，会横扫全球，而美国AI会被限定在美国及其铁杆盟友之内，比如日本，韩国，新加坡，英国。

上个月黄仁勋参加了一个访谈节目，主持人把英伟达的芯片比作核弹，不能卖给中国，黄仁勋说芯片和核弹是两码事，怎么能把两个东西相提并论呢。

其实从某种意义上来说，如果中国AI超越了美国，确实就好比中国首先研发了核弹，这对美国AI是致命打击，资金不会喜欢落后者，也就是说美国AI的泡沫会立刻破灭，没有泡沫支撑，美国的债务危机就爆发了，这对美国来说确实有点类似被核弹打击。

如果我对AI的这个理解是正确的，那AI会有更大的泡沫，一直到通用AI被实现，或者被证伪，再或者美国投降不玩了。