欧美股市续创新高，亚太地区日经指数、韩国指数也在不断创新高，并且都是属于历史性新高的走势，这就说明真正的熊市没有到来，这里也不是顶部，依然是震荡向上的行情。美股指数助推以“科技七姐妹”为主，A股出现科技股板块的调整，更像是高位“杀估值”的情绪，相较于美股科技股A股科技股确实“贵了”，但是国产替代的政策面推动，这是国情所致与外围科技有所不同。目前的行情受到科技股回调困扰，之后想要出现上涨行情仍然还要看科技行业的表现！
骑牛看熊发现AI产业周期切换：从“卷技术”到“卷变现”，应用端成主线，过去两年AI市场核心炒作算力、芯片、大模型底层技术，行业处于“拼参数、拼算力”的基础建设期。而2026年行业风向彻底转变，头部科技大厂集体放弃无序的参数内卷，全面转向行业落地与商业化变现。华为云、字节、腾讯等企业持续加码企业级AI应用产品，推动AI从技术验证阶段迈入规模化落地阶段。在所有AI应用场景中，AI营销是落地门槛最低、适配场景最广、改造链路最成熟的赛道，自然成为产业落地的核心突破口。资本市场随之调整预期，资金从上游硬件、模型端，大规模流向能够快速兑现收益的下游应用端，AI营销作为核心细分赛道直接受益。
三大指数开盘涨跌不一，沪指低开0.03%，深成指高开0.17%，创业板指高开0.48%，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面数字媒体、AI手机PC、AI营销等板块表现较强，玻璃玻纤、元器件、酿酒等板块表现较差。AI PC概念大幅高开，春秋电子、胜利精密等多股纷纷高开，慧为智能、华勤技术等纷纷跟涨，英伟达将在6月1日至4日举办GTC Taipei 2026大会，黄仁勋将于6月1日发表主题演讲，揭晓驱动新一代AI的突破性技术进展。另外，5月30日，英伟达官方社交账号发出三字预告——"A new era of PC"（PC 的新时代），微软、Arm 的官方账号同步预热。
电力板块反复活跃，江苏国信2连板，粤电力A、晋控电力等多股冲击涨停，今年以来，南方电网全网及广东、广西、云南、贵州、海南五省区的电力负荷共20次创新高，打破2020年至2025年年度电力负荷峰值集中在六七月的季节性规律。其中，数据显示，5月25日-28日，南方电网电力负荷连续四天创出新高，最高达2.75亿千瓦。玻璃基板概念快速走强，红星发展5天3板，沃格光电涨停，京东方A、雷曼光电等纷纷跟涨，近日印度政府宣布，芯片巨头英特尔与3DGS将投资约33亿美元（约RMB 223亿元），在位于该国东部的奥里萨邦建立一家半导体基板制造厂。
上证指数周一低开后冲高回落，指数出现明显调整态势，但是两市个股涨多跌少出现逆转。宏观面无明显变化，AI叙事行情继续，美股持续新高，仍是资本市场最大的驱动力，厄尔尼诺等因素成为供给端新的扰动。午后注意上证指数能否在4080点之上稳住。
创业板指数周一从涨近1%到跌逾1%，出现明显的调整态势，微盘股大幅度反弹，科创50板块继续下跌，科技股分化极其明显。考虑到美股AI板块依然强势，目前的风格切换能否成功极难判断，建议耐心等待调整结束后的机会，短期内多看少动。午后注意创业板指数能否在4000点之上稳住。
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