超微电脑盘后暴涨7%：超微电脑与慧与科技（HPE）股价联动上行，盘后交易阶段涨幅达7%，是AI服务器需求持续向好的直接佐证。有市场观点明确指出，戴尔、超微电脑AI服务器大爆发，对工业富联是"实打实的强利好，基本面没问题"，近期的高开低走并非利空，而是"高位借利好洗盘+获利了结"。

谷歌AI需求超出供应能力：谷歌（Alphabet）表示，来自企业和消费者的AI解决方案需求强劲，AI需求水平已超出公司现有供应能力。管理层的核心挑战是"不是客户不足，而是基础设施短缺"，该信号意味着谷歌对AI服务器、光模块、数据中心散热等上游硬件的采购需求将持续加码。

光模块 / CPO —— 确定性最强，弹性最大。

光模块是算力基建中确定性最高、业绩释放最快的环节，1.6T正在放量。谷歌TPU V8用量产版本240万颗，TPU服务器配套光模块需求直接拉动高速模块采购量。

中际旭创（300308）： 1.6T光模块全球市占率50%-70%，市场认为其是"谷歌1.6T独家，份额60%+"，2026年订单高达50亿+，一季度归母净利润同比增长262%，800G批量出货，1.6T已量产。

新易盛（300502） ：谷歌800G/1.6T核心供应商，800G已批量出货，1.6T进入客户验证阶段

光库科技（300620） ：OCS光交换机整机核心代工，被认为是"谷歌OCS独家代工，份额70%+"

天孚通信（300394）： 光器件/光引擎核心供应商，已通过谷歌认证，订单排期饱满。

AI服务器/PCB —— 供需紧张的直接映射。

超微电脑大涨7%的直接映射方向即是A股AI服务器代工链。

工业富联（601138）： 全球AI服务器代工龙头，全球市占率40%+，据称是"谷歌TPU服务器独家代工，份额60%+"，订单排期已至2027年，2025年AI业务营收同比增长超300%，戴尔、超微大涨直接映射

浪潮信息（000977）： 国内AI服务器市占率52.3%，连续8年第一、全球第二

沪电股份（002463）： TPU服务器高多层PCB核心供应商，据称"份额30%+"，高端AI服务器单台PCB价值量是普通服务器的数倍

液冷散热 —— 从"选配"升级为"标配"。

单颗TPU V8芯片功耗超1000W，单柜功耗破百千瓦，液冷已成刚需，渗透率正从10%向50%跃迁，市场规模有望突破300亿元。

英维克（002837） ：据称是"谷歌数据中心液冷独家供应商"，AI服务器液冷散热方案已批量出货

高澜股份（300499）： AI液冷方案已进入谷歌数据中心供应链，液冷板、冷板式液冷批量交付中

飞荣达（300602）： 为戴尔等AI服务器提供液冷冷板/散热器，已实现批量供货

存储与半导体设备 —— AI驱动的"超级周期"

AI服务器对HBM、企业级SSD的需求正推动存储行业进入超级周期。

兆易创新（603986） ：国内存储芯片龙头，HBM/SSD需求拉动下，整条存储产业链有望迎来涨价与放量双击

北方华创（002371）： 国内平台型半导体设备龙头，AI芯片扩产带来高确定性设备需求增长，订单高速增长。

AI应用 —— 硬件兑现压力下的资金流向。

市场数据显示，今日A股超3700只个股上涨，但AI硬件方向反而出现大幅回落，资金获利了结后正向AI应用端和PC概念方向轮动。这一特征意味着：硬件标的短期受制于兑现压力，但AI应用方向（如蓝色光标、易点天下等）正在获得资金关注，相关标的同样受益于谷歌大模型（Gemini）生态的商业化落地节奏。

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