来源：市场资讯
（来源：ETF万亿指数）
今年A股最魔幻现实主义的一幕是，那些涨到你不敢追的、那些站在“光”里行业ETF，正悄无声息地变成“吸金大魔王”。
盘点了全部行业/主题ETF的规模增长情况，以下为今年以来ETF规模增长前十，电网、通信、半导体设备等主题ETF规模增长金额较高。
下面我们拆开来看，这些ETF为什么这么吸金，为什么涨~
AI尽头是能源：电网与通信的“卖铲子”逻辑
都说AI赚钱，但稳赚的却是背后卖铲子，也就是给算力提供“血（电力）与管（通信）”的人。
①电网设备：AI数据中心是名副其实的“电老虎”。今年以来，电网设备ETF（159326）大举流入212亿，今年以来规模增长256亿。
政策方面，国有电网公司固定资产投资力度持续加大，科大智能2026年Q1净利润同比增29.43%，印证行业景气度稳步攀升。
需求端，AI算力中心密集落地、新能源并网规模持续扩大，配网与特高压双重扩容需求同步爆发。
纵观整个5月，宽基ETF持续流出，而电网板块是少有的“承接池”，稳增长属性叠加高确定性现金流，在风险偏好收缩期成为大类资金的避风港。
②通信设备：算力要想快，全靠光缆带。通信ETF今年以来累计流入104亿，资金密集布局。
光模块近期的催化还有很多，COMPUTEX上英伟达CEO黄仁勋与Marvell CEO墨菲同台，核心共识只有一个，AI基础设施的下一个主战场“不是算力，是连接”。
光互连正从“可插拔”向“共封装”技术跃迁，产业链估值逻辑瞬间重订。
更重要是此前的铺垫，中国移动2026年算力网络资本开支378亿（同比+62.4%），中国电信255亿，联通算力投资占比超35%。
⚔️ 半导体设备：国产替代走到“深水区”，盈利预期同步兑现
半导体设备这波这不再是喊口号，而是实实在在的订单。半导体设备年ETF内涨幅达55%，资金流入50亿，近期有所放缓。
估值端，传统消费电子复苏打底，AI算力+先进封装提供增量弹性，双重驱动下，盈利消化高估值成为可能。
半导体设备驱动力有三，一是国内晶圆厂疯狂扩产，2026年设备招标量同比大增超35%，订单甚至排到了下半年；二是大基金三期为设备企业提供海量资金弹药；三是海外对我们的技术封锁反而倒逼国产设备快速进入产线验证。
一句话概括，以前是无芯可用，现在是扶持自家设备厂拼命造芯。
️ 卫星互联网：太空“圈地运动”进行时
作为2026年政府工作报告明确支持的新兴产业，卫星互联网正在上演一场“太空圈地”。卫星ETF永赢今年以来资金净流入居前，同样也说明资金看好。
卫星的几点逻辑：一方面，GW星座和千帆星座这些国家工程正处在密集组网发射期，产业不再停留在PPT；另一方面，“自主可控”的卫星通信成了战略必需品，资金布局的是从火箭到地面设备的全产业链落地。
⛏️ 有色金属：既是“避险”也是“造芯”
今年有色金属板块上涨近10%，受资金青睐的核心是它披上了两件新衣裳。
一是物理硬通货，全球地缘摩擦不断、油价高企，铜铝等工业金属成了对冲通胀的硬货。
二是AI新材料，AI硬件的原料也是金属。从芯片里的硅到电池里的锂和钴，新能源与AI的爆发拉动了上游资源的新一轮需求周期。
全文完，感谢您的耐心阅读~
数据来源：AI小二；以上数据仅供参考，不构成任何投资建议。
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