中信建投证券助力无锡地铁发行碳中和轨交类REITs项目|reits|中信建投证券|无锡地铁|碳中和|轨道交通

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（来源：中信建投证券投行委）

2026年6月2日，中信建投证券作为计划管理人/销售机构的“中信建投-无锡地铁1号线碳中和绿色资产支持专项计划”（类REITs）成功发行。本项目由无锡地铁投资发展有限公司作为原始权益人/资产服务机构/运营保障机构/优先收购权人，无锡地铁集团有限公司作为流动性支持机构。底层资产为无锡地铁1号线无锡火车站至人民医院站8个站点及站点之间的7个区间的不动产权，以及8个站点的地下车站以及站点之间的7个区间的隧道、正线道床（含配套钢轨、扣件、轨枕）、正线道岔（含道岔道床）、地下区间疏散平台、联络通道及泵站、轨道附属设施的所有权。

本次发行过程中，销售机构中信建投证券充分发挥资本市场专业优势，深入挖掘潜在投资人资源，全面、高效对接银行理财、信托等机构投资者，为项目成功发行奠定了坚实基础。最终本项目发行规模35.74亿元，其中优先级28.59亿元、次级7.15亿元，产品期限20年（3+3+3+3+3+3+2年）。优先级票面利率1.84%，全场认购倍数高达2.79倍，投资者认购热情高涨，充分体现了市场对无锡地铁信用资质、底层资产质量以及产品结构设计的高度认可。

本项目是全国首单获批的碳中和轨交类REITs、江苏省首单成功发行的轨交类REITs项目，标志着无锡地铁在盘活存量资产、创新融资模式方面树立了重要里程碑。

作为全国轨交领域的创新实践，本项目核心亮点如下：

模式创新：开辟轨道交通存量资产盘活新路径

轨道交通建设运营具有“投资规模大、周期长、回款慢、再融资难”的行业痛点，本项目是无锡地铁资本运作的重大创新，能够将沉淀在账面的低效资产、网端资产盘活。通过类REITs工具，将地铁1号线“8站点、7区间”等投资规模大、现金流稳定的优质资产进行证券化，探索从“重资产持有”向“轻重资产结合”的运营模式转型，不仅开辟了无锡地铁权益型融资新渠道，也为全行业提供了先行示范。

绿色赋能：贴标“碳中和”践行可持续发展

本项目贴标“碳中和绿色资产支持专项计划”，是全国首单获批的碳中和轨交类REITs，是无锡地铁响应国家“双碳”战略、发展绿色金融的生动实践。经第三方绿色评估机构测算，底层资产所涉项目预计2025年可实现二氧化碳减排1,181.99吨，节约标准煤2,604.82吨，碳减排效益显著。依托地铁作为绿色出行的核心载体，本项目将环保优势转化为融资优势，兼顾绿色与效益。

资金活用：赋能企业高质量可持续发展

地铁项目建设投资金额大、周期长，传统融资依赖政府补贴或债务融资，债务压力较大。类REITs募集资金用途灵活且为权益性资金，可用于生产经营范围内的多种用途，为公司战略发展提供有力支撑，形成“盘活存量-回收资金-投资新量”良性循环，全面提升无锡轨道交通网络的服务能级和运营效率。