别人在“万点狂欢”，你可能还在保卫3000点，这就是现在最真实的大A。入行12年，我也是第一次见到这么离谱割裂的行情。以2024年9月23日沪指2749点为起点，通信行业涨了320%，电子行业涨了228%。啥意思？从体感上，这相当于沪指一个冲到了一万点，一个冲到了九千点。这两个行业一个对应算力，一个对应芯片。
可你再看看，31个申万一级行业里，能跑赢沪指的其实只有12个，占比还不到39%。还有三个传统板块——食品饮料、美容护理、交通运输，压根儿就没涨，还在3000点下方趴着。
这轮行情最打破认知的地方就是“补涨”不存在的，只有赤裸裸的“强者恒强”。这也是为什么从去年开始，我就一直跟大家说，普通人可能炒股不如买宽基ETF了。我不是说拦着你们发财，而是打败市场真的太难了。
你看上证这波涨了快50%，听起来不多是吧？但你去问问身边的人，有几个真的赚了这么多？绝大多数人连这个社会财富的平均涨幅都跑不赢。其实这一次这种分化，可能就是科技革命带来的必然结果。
每一次科技树的点亮，带来的都是财富的剧烈变迁。石器时代，大家一起钻木取火的时候很平均。蒸汽机一响，淘汰了纺织女工，催生了大批资本家。移动互联网的普及，诞生了互联网巨头和直播网红，批量造富。在历史上，没有任何一次科技革命像这次的AI一样，把贫富分化拉得这么极端。
以前我们总说“市梦率”，是说市盈率100倍的公司靠利润要100年回本。现在倒好，进化到了“市销率”100倍——公司每卖出100万的货，大股东的市值就膨胀1个亿。这哪是造富，这是开了火箭。
说实话，这轮AI我不算踏空，我也好多次跟大家聊过，但我也觉得很无奈。没办法，对资金来说，只要消费这些传统行业没有出现明确的边际改善，他们就会一直抱团科技。
从历史上看，能打败抱团的永远只有下一个抱团。比如2015年TMT行情瓦解后，市场先是泥沙俱下，然后食品饮料、家电、银行慢慢接力。2021年白酒和新能源舞曲停止后，资金又涌向了煤炭和银行。
所以说，现在只要科技的抱团不瓦解，其他板块就很难有持续性行情。就算科技回调，只要景气度没发生变化，资金跌完大概率还是会回来。那你的持仓现在在多少点？评论区聊一聊。
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