6月5日消息，全球股市遭遇黑色星球五，其中，A股高开低走，再度回守4000点，科创50暴跌4%，韩国股市跌到熔断，韩国综合指数大跌5.54%，晚上美股大跌，肥城半导体指数闪崩6%。
1）科技小登再度大跌，培育钻石、GPU指数、存储器指数、半导体精选指数等半导体产业链集体大跌，佰维存储、江波龙暴跌8%，澜起科技、兆易创新暴跌7%，盛合晶微、芯原股份等集体大跌。
2）韩国股市跌到熔断，作为博弈性最强的市场，韩国股市今年由于存储双雄而备受世界资金关注。
今年以来，韩国指数一度翻倍，目前依然涨幅93.65%。前有sk海力士人均奖金可能高达320万人民币，后有传闻上海最强风水则是环绕sk海力士的楼层或别墅，这才是真的聚宝盆。
与此同时，韩国5100万人口，几乎人人都在炒股， 今年第一季度，韩国18岁以下未成年人的新开户数量较去年同期激增近10倍。据韩国金融投资协会数据，5月初，韩国股市融资余额飙升至创纪录的36.3万亿韩元，较去年12月底增长了32%。
东方财富策略分析师陈果则唱衰韩国股市：韩股如果维持5月这种状态下去，那么用不了多久整个社会可能都将无法正常运转。然而急速大牛市很难平稳停住，刹车即翻倒。
高盛认为，韩国股市年内涨幅已超过一倍，存在修正风险，但认为以下三项因素持续支撑看多逻辑：盈利预期的持续上修、被市场低估的存储芯片周期顺风，以及8.2倍的前瞻市盈率估值。
追逐韩国市场的资金规模已相当庞大。仓位拥挤度的极端化，历来是市场转折前的重要前兆——不是因为趋势必然就此终结，而是因为任何负面扰动都可能触发连锁去杠杆。
3）6月5日晚间，美股集体大跌，纳指大跌2.5%，光通信、存储等概念股集体暴跌。其中，美光、闪迪、西部数据等均跌超6%；博通昨日暴跌12%，今日再跌5%，黄仁勋吹票的迈威尔跌超6%，康宁跌超5%，诺基亚跌超8%。
费城半导体指数更是狂跌6%，英伟达、台积电跌超3%，超威、美光、英特尔等集体跌超6%。
周五晚间，美国非农数据出炉。报告显示，5月非农就业人数净增加17.2万人，分析师事前一致预期增加8.5万人；失业率继续维持在4.3%，符合预期。
非农就业大超预期，降息预期大幅降温，美国各期限国债收益率大幅上升。其中两年期国债收益率飙至4.13%；十年期国债收益率升至4.53%。
市场分析，连续超越市场预期的美国就业数据，也意味着新任美联储主席凯文·沃什现在面临“何时加息”的决策，而降息已经不在今年的政策选项中。
4）全球股市为何突然黑色星期五？1）AI持续暴涨，随着历史高位，任何风吹草动，都会引起巨大波动，核心涨多了；2）市场存在四大扰动：中东局势依然扑朔迷离；韩国股市高杠杆，市场开始定义仓位拥挤逻辑；日本央行将在6月15日至16日举行的会议期间考虑 加息25个基点 ，同时还会 释放“年内进一步加息”的信号；美国非农数据超预期，市场开始定义加息预期，降息预期或落空。
5）陈果最近有一个观点： 未来A美牛市分化， 美股崩盘 ，A股行稳致远 。就在今日，他提到： 王家卫《繁花》中的爷叔，有句话很形象，大抵意思：帝国大厦上去要一个钟头，下来只要8.8秒，这就是股票。最近美股博通就很好地体现了这点：涨2500亿美元市值，和跌掉2500亿美元市值的时间，完全不对等。
其实，无论陈果是代指美国或是韩国，亦或是A股科技小登，这都不重要，这至少提醒大家，在科技小登拥挤超标，股价涨幅过大，市场分歧加大之际，降低小登仓位或者控制整体仓位，是控制回撤非常明智的选择。
6）官媒报道：高位震荡的科技股或许走到了较为危险的时刻。鉴往知来，当赛道交易集中度过高时，大概率会伴随较大调整。例如2021年对新能源以及白酒等消费板块的投资，都出现过交易集中度超过45%的情况，随后均出现较大幅度调整。
基于此，资深投资分析专家黄永耀提醒，历史总会重复。一旦流动性收紧或业绩证伪，踩踏或将不可避免。尽管今年是政策加持的“科技大年”，每一次急跌或有资金承接（即“牛市多急跌”），但在估值高位追涨的风险收益比已急剧下降。
热门跟贴