来源：市场资讯

（来源：WEALTH财富管理）

作者：上海金融与发展实验室财富管理研究团队

始于国内商业银行系的私人银行（简称“私行”）业务（2007年、2008年）在成立之初就是饱含境外合作的基因，如中国银行私人银行部与英国顾资（Coutts）私人银行的合作等。

合伙制是境外私行尤其是瑞士私行的主要特征之一，进一步的鲜明特征为一个几代人的私行服务一个几代人的家族，而且他们两家还是世交关系。

近期有媒体报道国内私人银行业务已由1.0模式的客户拓展和2.0模式的规模竞赛升级为3.0模式的风险隔离等综合金融服务。

事实上，除商业银行的私人银行业务外，证券公司的家族办公室业务、保险公司的家族办公室业务和保险金信托业务以及信托公司的家族办公室和家族信托业务等都是私人银行业务的主要表现形式。

在国内以金融机构为导向的间接金融体系中，发展依托金融机构的私人银行业务或是不二选择。与此同时，我们也不应忽视或应该重视独立的合伙制私人银行业务的发展，如瑞士隆奥银行的模式等。

印象中，在独立财富管理机构或说第三方财富管理机构“蓬勃发展”的时代，笔者曾一度认为三方财富管理机构具备发展成为瑞士合伙制私人银行模式的潜质。目下，笔者认为独立的家族办公室业务或具备这种基因。

鉴于此，上海金融与发展实验室财富管理研究中心家族办公室专业委员拟联合战略合作机构如首席经济学家论坛等对国内家族办公室进行系列访谈，在总结发展现状、梳理存在问题的基础上探寻家族办公室成为合伙制私人银行的密码或说条件。

作为系列访谈的第一家，笔者从机构团队、服务体系和企业文化等三个维度阐释京华世家的基本情况，以供同业参考借鉴。

01

机构团队：专业赋能

2016年7月，京华世家（全称为“京华世家投资管理有限公司”）成立，随后的2017年8月在中国证券投资基金业协会备案成为私募证劵基金管理人，2022年4月成为中国证券投资基金业协会观察会员；2024年8月获批投资顾问资格。

2021年京华嘉业管理咨询（北京）有限责任公司控股京华世家，京华世家完成股权变更，实现专业团队控股，依据监管法规更名为京华世家私募基金管理（北京）有限公司。

显见，2021年是京华世家机构实现专业赋能的转折点。

京华世家核心团队成员毕业于国内外一流名校，既往在大型金融机构或市场化投资机构任职履历优秀，并在金融投资市场深耕多年口碑卓越。

京华世家的专业团队分公司高管、核心团队和外部专家三个层面。

公司高管有聂俊峰、李群、李南和李宇明，其中聂俊峰董事长为北京大学光华管理学院与香港大学经济与管理学院联合培养的管理学博士、中央财经大学经济学学士、工商管理硕士MBA，国内最早私人银行从业者，曾任职于中国银行、中信银行总行私人银行部门并任北京银行私人银行部总经理等。

公司核心团队有投资总监、CTA基金经理王锦章；投资总监、股票策略基金经理杨杨；投资总监（FOF策略）纪盈盈以及首席税务规划师景波勇；美国合伙人、知名华人税务与保险配置专家石润泽（RitaShi）;新加坡大宗商品投资顾问郗翔等。

外部专家有高校教授、医疗从业人员和法税服务团队等，如北京大学光华管理学院的仲为国教授和以及南开大学法学院的韩良教授等，医疗健康管理领域的元化医疗何鑫和首都医科大学同仁医院展玉涛教授等，法税服务团队的高慧云教授、周华律师和刘文锋律师等。

最后，我们以京华世家的多策略私募基金管理团队特点为例阐释京华世家团队的专业性。

首先，私人银行等专业从业团队，如前所述，京华世家具有扎实的大类资产配置与金融理财风险管理经验且拥有行业内优秀的从业记录。

其次，投研团队均毕业于国内外一流高校，CFA3级/CPA持证人4名，拥有丰富的头部机构从业经验。

最后，策略全覆盖，对私募市场中的主观与量化、股票与期货期权策略全覆盖，深入专业的大类策略研究以及深度的管理人机构调研等。

特别需要指出的是京华世家FOF以家族首席投资官为视角从全市场中选择具有细分领域领先优势的优质管理人。

02

服务体系：Glocal家办

京华世家致力于打造Glocal家办（本土智慧+全球视野）的五项能力：

全球范围内家族风险识别与管理能力、全球范围家族传承顶层架构设计与实施能力、国际化资产配置与产品组合管理能力、家族事务管理与陪伴同行能力以及家族愿景与精神资产发现与理解能力。

京华世家的愿景是成为有使命的家族传承架构师和有远见的家族首席投资官，主要业务有二：

一是以家族信托为核心的财富管理架构设计；二是以FOF基金为主体的家族资产配置服务。

京华世家的定位和功能有四：

其一，资产配置服务，根据客户及家族需求，以FOF基金投资组合为主，实现长期价值增值；以PE母基金+家族保险为辅的一体两翼资产配置服务体系。

其二，受托财富管理，全权委托投资——基金管理人OR家族信托投资顾问，深度以客户为中心的买方立场。

其三，陪伴财富传承，如起草家族宪章、担任家族信托监察人、监督信托、遗嘱等财富传承的方案实施执行等。

其四，家族事业顾问，如私人董事会、家族委员会的设计与组织，金融机构对接、融资与资本运作的全程参与等。

京华世家旨在打造“一体两翼”的资产配置策略，以FOF多策略组合基金为主体，以家族保险和股权投资为两翼。自主管理的私募基金投资产品以FOF为主，CTA与股票策略为辅，配合新生息类衍生品产品为客户构建“反脆弱”的家族资产配置体系。

“反脆弱”体系的特点有三：

一是家族FOF基金，股、债、汇、黄金、商品、国别等多品种投资，境内外分散配置，长期价值投资；

二是以ETF为基石，如国别、宽基、行业、主题ETF等，这是欧美“老钱”家族资产配置的基石；

三是CTA基金，对商品基本面进行扎实而持续的研究与分析，立足根本，顺势而为，相机而动。京华世家打造自上而下的深度资产配置体系，基于宏观—中观—微观三维度的资产配置框架，对宏观环境的周期特征和大类资产走势进行分析，探求胜率更高的资产配置组合。

最后，针对家族客户，京华世家为客户提供“家、业、人、财”四个健康服务，第一，家庭健康，如家庭风险筛选、家族信托架构设计和家族信托方案设计；

第二，家业健康，如企业转型升级咨询、企业税务筹划和企业投融资服务等；

第三，财富健康，如大类资产配置、投资风险筛查与产品定制等；

第四，身心健康，如家庭保险规划、家庭医生服务、子女的培养与教育以及参与公益慈善等。

03

企业文化：完整有序

鉴于家族办公室的私密要求等原因，鲜有家族办公室明确其企业文化，京华世家从愿景、使命、经营理念、管理理念和核心价值观等维度全方位打造家族办公室的企业文化。这儿，笔者将其分享给诸位读者，以供参考借鉴。

愿景：值得信赖的家庭财富管理综合管理专家

打造值得客户信赖、专注于客户价值创造和服务体验的财富管理综合服务平台

使命：助力家庭财富成长、家族企业长青

经营理念：为客户为中心，为客户创造价值

深入关切客户，以专业团队的卓越服务满足家庭财富管理需求。注重长远发展，坚持客户安全与信息保密至上、坚持在法律和公序良序范畴内合规经营。践行契约精神，致力于社会责任、公司目标、客户利益相统一，与客户共同成长。

管理理念：合伙人与员工共同成长，为员工创造未来。

合伙人之间民主集中、共创、共担、共享。充分尊重与信任员工，提供良好的工作环境和激励机制；完善人才培养体系和职业发展通道，为员工提供与企业共同成长的资源平台。

核心价值观：诚信、尊重、合作、创新

诚信：诚信重于生命。

坚守契约精神，对客户、员工、合作伙伴和社会一言九鼎。

坚持信守承诺，对同事、对客户、对公司，言必信，行必果。

尊重：尊重是凝心聚力的关键。

尊重客户、尊重员工、尊重专业、尊重人格，兼容并包，和谐相处共建团队。

合作：合作是做大做强的法宝

以共赢为出发点，与客户合作、与合作伙伴合作、与团队合作，风险共担，利益共享，共同成长

创新：创新是持续发展的源泉

富有批判精神，敢于否定自己，敢于挑战权威，敢于突破常规。

勇于自我突破，设定更高的标准和目标，不断寻求新的挑战。

04

简短结语：专业配置

以上，笔者从机构团队、服务体系和企业文化等维度阐释京华世家的基本情况。

笔者的最大体会或说笔者认为京华世家最大的亮点是Glocal，即全球视野下的本土智慧，在五条愿景中的首条是“全球范围内家族风险识别和管理能力”，而此恰与国内银行系私人银行业务3.0模式不谋而合。

第二个体会是专业化的资产配置能力，始创于2016年的京华世家在2021年实现专业化的公司改制，团队多为高学历的专业从业人员，五名高管团队中有三名曾在国内商业银行的私人银行部门工作过。

第三个体会是完整有序的企业文化，企业文化是一个公司的图腾，是一个公司赖以生存的基础，是企业家精神的具像化表现，京华世家的愿景、愿景、使命、经营理念、管理理念和核心价值观等企业文化值得同业借鉴学习。

诚然，作为独立的家族办公室机构，服务客户全方位、系统化的财富管理需求以及家族信托架构设计或法律税务筹划等是应有之义，如VISTA目的信托加全权委托信托架构、股权家族信托+家族宪章等全品类的家族信托落地方案等。

2026年适逢京华世家成立十周年，是为记。

*部分高管简介：

李群，京华世家创世合伙人、总裁。曾供职于中国建设银行、中国民生银行总行零售银行部、中信银行总行私人银行中心，拥有15年银行从业经验并曾任第三方财富管理行业头部机构高管，系国内第一批私人银行从业人员。

李南，京华世家合伙人、副总裁。北京大学经济学硕士、中国第一代家族办公室专家，国家高级理财规划师。曾任湖南卫视、北京卫视著名节目制作人和主持人，并著有多部畅销书，为多个财富家族提供了顶层设计方案，一直致力于传承理念与知识的推广和传播。

李宇明，京华世家合伙人、副总裁。对外经济贸易大学经济学学士、硕士，拥有10年资产管理从业经验，先后任职于农业银行总行资产管理中心、弘康人寿保险等金融机构，具备丰富的大类资产配置和资管产品研发、运作经验，曾管理资产规模超千亿。