来源：市场资讯
（来源：西南研究）
分析师 叶凡
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点评
一周大事记
国内：对外投资管理进入制度化发展新阶段，近千亿育儿补助加码下达。6月1日，《国务院关于对外投资的规定》发布，构建了安全与发展并重的全新监管框架，有助于强化我国重点产业链的国际竞争力，具备核心技术优势与全球运营能力的优质出海龙头企业将长期受益；2日，财政部宣布下达2026年育儿补贴资金999亿元，后续需关注各地配套政策的落地情况，以及补贴资金对母婴消费、托育服务等相关产业的拉动效果；同日，国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，以科技自立自强和产业转型升级为主线，相关细分赛道有望在行业景气上行驱动下实现基本面与资本市场估值的同步修复；3日，央行公告称当日7天期逆回购操作量为零，并强调满足了公开市场业务一级交易商的需求，“保持市场流动性充裕”的货币政策基调没有改变，央行正通过精准的量价配合与多工具协同，引导市场利率平稳回归政策利率附近。
海外：美国制造业景气超预期回暖，中东地缘冲突局部降温。当地时间6月1日，数据显示美国5月ISM制造业指数超预期升至54%。美国制造业短期复苏动能明确，但地缘冲突带来的成本脉冲或持续推高滞胀风险；5月31日，美联储理事沃勒表示，稳定币的扩散可能放大美联储货币政策的影响力，未来全球支付体系或因此出现结构性分化；6月2日，美联储主席沃什的开期致辞备忘录显示，其新政以制度框架优化为主要方向，6月16-17日的议息会议或为新政首个观察窗口；6月3日，美国国会众议院表决通过决议，意在约束特朗普对伊朗单方面动武权限，但美以一线仍零星爆发交火，各方博弈走势出现显著分化。后续霍尔木兹海峡通航进度与谈判落地节奏，仍是决定油价、通胀与市场走向的核心变量。
高频数据：上游：原油、阴极铜均价周环比分别上升1.23%、0.87%，铁矿石价格周环比下降0.61%；中游：螺纹钢价格周环比下降0.36%、水泥、动力煤价格周环比分别上升0.36%、1.25%；下游：房地产销售周环比下降14.54%，5月第五周乘用车日均零售销量同比下降13%；物价：蔬菜价格周环比上升2.22%，猪肉价格周环比下降0.48%。新兴产业中，上游：本周多晶硅价格周环比上升0.22%，六氟磷酸锂、碳酸锂价格周环比分别下降0.42%、4.14%；中游：DXI指数周环比上升3.55%，国际散货船价综合指数周环比上升0.08%；下游：4月新能源汽车销量同比下降20.00%，智能设备、平板电脑销售额分别同比上升3.13%、1.85%。
下周重点关注：德国4月季调后工厂订单同比（周一）；中国5月社会融资规模增量、进出口同比、韩国一季度GDP环比初值、德国4月工业产出环比、美国4月贸易帐（周二）；中国5月CPI、PPI同比、美国5月CPI同比（周三）；美国5月政府预算、美国6月6日当周首次申请失业救济人数、欧元区欧洲央行三大利率决议（周四）；美国一季度家庭净值变动（周五）。
风险提示：政策落地节奏不及预期，地缘冲突扰动，海外经济超预期波动。
报告日期：2026年6月5日
以上仅对跟踪的个股进行动态点评，不作为股票推荐，具体请参考完整的研究报告。
数据来源：wind
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