现在的芯片行情，有真涨，想涨但涨不上去，还有硬炒......|内存|分销|花姐|英伟达

1场线下开年芯片大会

1场线下年度闭门大会

2场华南线下沙龙，1场西南线下沙龙

2场华东线下沙龙，1场华北线下沙龙

9次线下聚餐，4小时2节原创新课程

75篇会员专属内容

专属小程序2次功能升级

芯片分销俱乐部2.0上线近 10 个月，我们围绕行情判断、实战打法和资源对接，帮大家在行情起伏中判断快一步，少踩一些坑，找到对的人把生意做起来。

2026年上半年的芯片行情，用一个词概括就是"躁"。内存被炒上天，MLCC 一天一个价，TI 的交期又开始拉长，所有人都在问同一个问题：这波到底是真缺还是虚火？

6 月 4 日，芯片分销俱乐部2.0 线下沙龙在上海举办，芯片超人创始人 & CEO 花姐把这个问题掰开了讲。俱乐部同学有从深圳飞来的、苏州开车来的、武汉赶高铁来的，几十位分销商、代理商、终端采购挤在一起，对上半年的行情进行了一次系统性复盘。

花姐开场就定了调，她指出这一轮是“结构性牛市”，不是普涨，而是品类轮动、阶段切换。AI 重排了整条 IC 供应链：GPU 先起、内存阶段性回调、IC 和被动跟上，市场上“人心都想涨”的情绪很重。但同样一颗料在涨，有的可能是真缺货，有的可能是名义上涨实际撑不住，也可能纯粹是硬炒。最关键的判断就一条：分清这三种情况，尽量别成为买在山顶的人。

行情判断

三个赛道节奏不同

花姐把当前行情拆成三个赛道，节奏完全不同。

内存：阶段性见顶，小圈子游戏。

价格轨迹很典型：美光一颗老 DDR3 从 2025 年 11 月的1美元多，到 2026 年初涨到4、5美元，四月被炒到6、7美元横盘，五月原厂和代理一把拉到10美元，现货喊价11-13美元；三星某颗 8G eMMC 同步走出类似曲线。为什么原厂能一把把价格拉到十美元？为什么七八美元买在手里的人，到最后可能还赚了？

更需要注意的是内存这门生意的"玩法"门槛：找到核心料有哪些，玩的是高频换手，要有实时价格感知和严格的交易纪律，参与者多是专业且抱团的群体。

花姐表示，热闹归热闹，跟圈子里大部分人关系不大。去年下半年一堆人涌进内存圈，为什么最后多数人还是“看得到、吃不到”？

IC + 被动（MLCC）：下半年真正的主战场。

IC 和被动是大多数人熟悉、擅长的赛道，下半年机会跟大家的关系会变大。首先，需求是实打实的，部分品牌订单同比增长数倍。供给端也在收紧：TI 交期拉长引发产能收紧的猜测，部分MLCC原厂下单可能只能拿到一部分的货。但 MLCC 波动也极为剧烈，里面混着炒作的成分，怎么判断哪些涨是真缺、哪些是虚高？

此外，花姐表示，MLCC 缺货叠加晶圆厂紧缺是这轮反复强调的严重的信号，有声音认为这波紧张可能持续到 2027 年中。

同时，她也提醒，机会来了，市场的“规矩”也变了。有一批人资金全压在一两颗料上，不到最高价不出手，一问就涨价、天天跳价放鸽子。面对这种情况，报价该留多少余地？该不该加钱抢货？怎么调整心理预期才不会太被动？

AI：机遇与泡沫并存，且信号会提前。

花姐提到，AI带来的机遇是真的：光模块订单暴增，部分企业订单量是去年的几十倍。而重头戏是英伟达 Vera Rubin（9 月推出）的 BOM 外溢：机柜价值较上一代翻倍，内存用量大增，MLCC 用量翻倍，电源方向 800V 高压直流受到关注。

但泡沫也在累积，部分头部大厂取消或推迟数据中心建设，市场上很多量其实没走出华强北。这波需求里，多少是终端真在用、多少是渠道在囤？

花姐表示“AI 泡沫早晚要破，但你不知道它啥时候破”，参照 2000 年互联网泡沫，泡沫破了之后基础设施变得极度便宜，反而催生出繁荣的生态。那当泡沫真的来的时候，你站在什么位置？

想深入理解三个赛道的完整判断框架？扫码加入芯片分销俱乐部2.0，获取完整复盘。

报名参加芯片分销俱乐部2.0

国产替代加速、芯片原厂收权、新方向在冒头

花姐在行情分析之外，还点了几条正在发生、做生意必须知道的变化。

契约失灵是新常态。有钱就囤，对于跳价放鸽子，心里要有预期：报价留buffer、该加钱抢货就加。

国产替代在加速，而且不只是国内客户在用，海外终端已经开始主动选国产料，价格能便宜不少，现场同学分享了多个海外终端开始使用国产芯片的真实案例。

原厂正在收回话语权。缺芯之下，不再是众多代理贸易商分利的格局，原厂开始主导。有厂商的供货周期从三四个月拉到 40 周甚至一年。国内晶圆厂流片 forecast 要提前3至6个月，实际可能再拖几个月，有些国产晶圆厂产能已经爆了。

新增长点在往外延伸。人形机器人、固态变压器、车规碳化硅、储能出海……这些方向哪些是真机会，哪些还在讲故事？花姐用无人机陀螺仪做了一个完整的涨跌复盘：一颗料从不到 10 元炒到八九十再腰斩，为什么最后又涨回来了？核心就一条：需求是不是真刚性。这个判断方法能不能套到其他料上？现场也有同学分享了他们在哪些新赛道上拿到了机会。

华东和华南

资源互补才是王炸！

花姐的主题分享后，进入自由交流环节。每个人做自我介绍，坦诚分享业务方向与合作诉求。花姐在现场点了一个关键判断：华东和华南各有短板，合起来才是完整的打法。

华东深耕终端，客户质量高：工业、汽车、仪表、通信，关系稳定。但现金流差，市场敏锐度不足，行情起来了反而抓不住。华南尤其是深圳华强北，灵活、挣钱快、不依赖关系、信息敏锐，但缺高质量终端客户。

华东出终端好货源，华南出市场信息和资金节奏。华东要主动学华南的敏锐度，定期线下交流建立信任。

在自由交流环节，每位参与者都做了简短自我介绍，坦诚分享业务方向与合作诉求。

他们包括：

来自苏州的分销+代理商，主攻欧美线以及项目型，客户覆盖车载、安防、无人机、工控、医疗，寻求更丰富资源；
专做电子料呆滞库存的分销商，对深圳市场行情反应敏锐；
来自上海的代理商，主做贝岭、晶丰；
来自苏州的代理商，主做 Microchip、峰岹、纮康、应广；
来自深圳的方案商，主做瑞芯微，兼做 AI/AR/VR 眼镜 PCBA 方案及国产 SOC 代理；来自深圳的贸易商，主做终端销售，货源充足；
在武汉深耕三十多年的企业，以军工、国产化、车企、工业制造为主；
汽配老兵，近两年转型芯片，主做 IGBT、MOS 管；
从贸易商转型代理商，代理线覆盖 ST、ON 等品牌；
原厂代理体系从业者，现场分享了汽车行业终端购买力下滑、账期压力变大等一线体感；

如果你也想：

看到一颗料在涨，能分清它是真缺货还是被人炒上去的，别稀里糊涂接了盘；
搞清楚下半年自己手里的生意该往哪使劲，别再像上半年那样，看着内存热闹却插不上手；
认识一些能搭上的同行，有货的、有终端的、有渠道的，凑得成生意；
在这种天天跳价、说话不算数的行情里，少被套路坑、少交学费。

扫描下方二维码，报名加入芯片分销俱乐部2.0，跟一群一线的人，把行情看得更清楚一点。

报名参加芯片分销俱乐部2.0

关于芯片分销俱乐部2.0

芯片分销俱乐部2.0是什么？芯片分销俱乐部2.0是深度链接的圈子，是独家原创的内参，也是体系化的干货课程，还推出新的会员服务。

先简单说下芯片分销俱乐部1.0。

2023年，整个芯片行业进入低谷期，大家开始想办法找新路子赚钱。在这个背景下，我们成立了芯片分销俱乐部。俱乐部学员覆盖芯片分销产业链上下游，包括原厂、代理商、贸易商以及终端。同时，我们推出的芯片分销基础课、芯片分销进阶课、芯片分销外贸课等课程累计为我们吸引了6325位同学学习，累计完成23550小时的学习时间，70%+同学已在同学圈内成交订单。

经过两年的积累和打磨，我们在2025年8月17日，推出了升级版的芯片分销俱乐部2.0。主要包括以下核心权益：

1.线下闭门大会，围绕行业核心问题集中拆解，深度分享实战干货！

2025年12月23日，芯片分销俱乐部2.0年度闭门大会在深圳举行。花姐与9位实战型会员嘉宾用8小时，基于自身经验与积累，分享了密集、多样、可操作性强的行业干货。

2026年3月15日，芯片分销俱乐部2.0开年芯片大会在深圳举行。芯片超人创始人&CEO花姐以及6位实战型嘉宾，围绕2026行情判断、客户深耕、供应链协同、报价转化、增长路径、出海机会等话题，带来一场5小时的闭门分享。

2. 每月1次线下沙龙，每次锁定一个业务主题，聊透聊尽兴！

除了本次上海线下沙龙，我们会定期针对大家普遍关心的行业话题进行深度探讨。比如关于终端囤货、统货、质检、国产等分门别类的话题，我们都会组场子来专门聊，并且要把它聊深聊透，不浮于表面。

在2025年9 月 3 日，芯片分销俱乐部2.0第1场沙龙上，近百名同学齐聚，一口气深聊了 4 个小时。花姐围绕行情复盘、搞流量、流量变现、销售与采购管理等大家最关心的话题做了细致分享，我们也邀请到了采芯检测的涛哥，带来他在业务一线的实战经验和深度行业思考。