新日铁完成收购美国钢铁后的首次普通公司债发行落地，通过多批次发行募集资金900亿日元（约合5.6亿美元）。该公司最初计划募资约500亿日元，最终因投资者需求强劲，将发行规模提升至900亿日元。

此次发行的10年期债券票面利率为3.202%，为新日铁发行普通公司债近30年来的最高水平；该批次债券发行利差较日本国债收益率高出54个基点，为1998年以来最大利差。同期推出的5年期债券利差为47个基点，而上周信用评级略低于新日铁的住友金属矿山发行的债券利差仅为27个基点。

新日铁于2025年6月完成对美国钢铁约2万亿日元的收购，此次以日元计价的债券发行，是对投资者是否愿意支持日本企业通过大型海外并购实现增长的一次早期测试。

宏利投资管理（日本）有限公司信用研究主管Shunsuke Oshida表示，“日本企业在通过海外并购寻求增长时往往面临一种‘两难境地’，因为随着经营和财务风险上升，它们通常需要支付更高的融资利差。不过对于日本国内投资者而言，这类交易也可能带来颇具吸引力的投资机会。”

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本文源自：市场资讯

作者：观察君