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五一前夕，淘宝闪购召开核心高管会议，正式敲定2027财年（2026年4月-2027年3月）的发展路线。
简单概括这次战略调整的内容：外卖业务优先“止血”，力争实现单月盈利；同时集中资源加码实体零售，靠便利店、前置仓、天猫超市近场化布局挖掘新增量。如果放到阿里集团当前的分工格局下来看，这一方向与蒋凡统管全品类商品业务、推动即时零售统一归口的思路有着清晰的战略呼应。
而且放在整个行业来看，这也绝不是单一平台的战术变动，而是长达一年多的千亿补贴大战结束后，巨头们集体回归商业本质的信号。
01
从疯狂烧钱到理性经营
行业迎来分水岭
想要理解淘宝闪购的新战略，我们得先把时间线拉回2025年。
那时阿里高调宣布入局外卖赛道，抛出巨额补贴计划，一场席卷全行业的价格大战就此打响。美团、京东等玩家纷纷跟进，整个即时零售赛道陷入“拼补贴、拼单量”的怪圈。
这场大战的代价十分高昂。
单2025年第三季度，阿里外卖相关业务亏损就达到350亿至400亿元；拉长到全年，包含阿里、美团、京东在内的头部平台，合计亏损规模突破千亿。美团原本盈利的本地商业板块，去年转为亏损约69亿元，京东新业务板块全年亏损率更是高达94.6%。
持续的亏损让阿里不得不重新分配集团资源。
目前阿里将AI定位为未来十年的核心战略，规划未来三年投入3800亿元布局云计算与AI硬件，这笔巨额投入需要充足现金流支撑。
在此背景下，外卖这类持续失血的业务，自然要按下“烧钱增速键”。
所以，淘宝闪购本次定下两大核心目标，每一条都直击当下痛点。
第一，外卖业务维稳盈利。
在守住现有市场份额的基础上，计划在2027财年实现单月UE（单位经济模型）转正。
目前淘宝闪购外卖日均订单量维持在6000万单（含天猫超市4小时达、盒马等），对比去年夏季1.2亿单的峰值，回落了30%至40%，但订单结构已趋于稳定。现阶段每单亏损约1.5元，今年第一季度外卖板块整体亏损在170亿至190亿元之间。
为了降本，新财年淘宝对外卖板块的投入直接缩减至上一财年的一半，非理性补贴全面退场。
第二，零售业务全力冲量。
将发展重心转向非餐饮零售，设定零售订单日均2000万单的目标。
具体落地依托淘宝便利店、盒马前置仓、天猫超市“远转近”三大载体，同时依托全国超2万个社会综合闪电仓搭建履约网络，把即时零售的品类边界从餐饮，拓展到日用百货、美妆、酒水、生鲜等高频品类。
不难看出，阿里的思路已经十分清晰——外卖作为高频流量入口稳住基本盘，不再盲目冲规模；零售作为盈利主力全力扩容，打造能持续造血的新资产。
喧嚣的补贴战彻底落幕，即时零售正式进入“算利润、拼能力”的新阶段。
02
外卖收缩、零售加码
双线打法各有侧重
但淘宝闪购本次的双线战略并不是简单的“放弃外卖、转做零售”，而是根据两类业务的不同属性，制定差异化运营逻辑，我们分开来看。
外卖板块：收缩投入，精耕盈利模型
现阶段淘宝闪购与美团的外卖订单份额已经十分接近，双方竞争的焦点不再是单纯抢单量，而是比拼客单价与盈利效率。过去依靠低价补贴拉新的方式难以为继，平台开始转向高价值客群运营。
目前平台推出“1对1急送”等定向物流服务，通过优化履约链路降低单均成本；同时引导商家提升高客单价商品占比，非茶饮类订单占比已经超过75%，客单价实现两位数环比上涨。
从行业特性来说，餐饮外卖本身属于低毛利、高履约成本的生意，美团深耕十年才逐步实现正向盈利。阿里想在缩减投入的前提下，一年内完成单月UE转正，挑战不小。
但这也给餐饮商家传递了明确信号：平台补贴会持续减少，单纯依靠低价走量的门店生存空间会不断压缩。未来想要在即时外卖赛道站稳脚跟，必须靠菜品品质、服务体验和精细化运营留住复购用户。
零售板块：三重布局，搭建近场零售网络
如果说外卖是防守盘，零售就是阿里主动进攻的新战场。
相比餐饮，日用、生鲜、美妆等零售品类毛利更高，也是平台眼中的长期盈利增长点。本次零售布局分为三大核心板块，层层联动：
首先是淘宝便利店，这是当下优先级最高的项目。
该项目的拓店目标经历三次上调，从最初全年1000家，逐步提升至1500家，最终敲定全年落地3000家。平台专门拿出20亿元用作商家租金补贴，不同城市补贴标准差异化划分，一线门店每月补贴可达3万元。
在货品层面，平台要求单店引入淘宝、天猫、1688合计超1万个SKU，重点深耕日用百货、美妆、酒水、医药器材四大类目，要求三级类目覆盖率达到95%以上。
模式上采用轻加盟形式，平台输出品牌、货源与数字化系统，商家负责线下运营，快速完成社区点位铺设。每一家便利店，本质都是社区前置库存节点，支撑半小时达的履约需求。
其次是盒马前置仓，主打生鲜赛道。
盒马此前重启前置仓业务，目前全国落地门店接近200家，接入淘宝闪购后日均订单突破200万单，客单价稳定在55至65元。
按照规划，今年年底盒马前置仓数量将扩充至1000家，依托成熟的生鲜供应链，补齐即时零售的生鲜短板，和淘宝便利店形成品类互补。
最后是天猫超市“远转近”。
依托菜鸟物流改造全国仓网，将传统大型中心仓拆解为城市小型仓库，目前已覆盖全国31个城市，实现上午下单下午送达、夜间下单次日达的4小时履约时效。
这一动作，是把传统线上电商的货品，转化为即时零售的供给，盘活存量商品资源。
三大业态叠加2万余个社会闪电仓，一张覆盖社区、商圈的近场零售网络初步成型。和外卖相比，零售品类履约成本可控、复购稳定，也是阿里接下来重点培育的“利润引擎”。
顶层逻辑：资源向AI倾斜，即时零售负重前行
整个战略调整的根源，还是阿里集团的资源再平衡。
AI是阿里布局十年的核心赛道，需要持续海量资金投入。而此前外卖业务连年巨亏，持续分流现金流。因此即时零售板块必须自我造血，减少集团补贴。
蒋凡在此前财报会上也曾明确长期目标：2028财年实现即时零售整体正向现金流，2029财年完成板块整体盈利。
短期稳住外卖、中期发力零售、长期打造万亿级即时零售生态，这套规划环环相扣，也决定了未来几年赛道的竞争基调。
03
行业格局与未来展望：
赛道重新洗牌，商家如何把握机会
淘宝闪购的战略转向，不是孤立事件，而是整个即时零售行业的缩影。
目前美团、京东、抖音、阿里四大巨头齐聚赛道，各家打法各有侧重：
美团凭借外卖根基向外溢品类延伸，京东依托七鲜布局线下仓店，抖音结合内容流量切入小时达。随着补贴退潮，赛道竞争从“烧钱抢流量”，转向供应链、履约能力、品类精细化的综合比拼。
回看整个即时零售的发展历程，从最初的资本狂欢、补贴混战，到如今回归商业逻辑、追求盈利，这是行业走向成熟的必然过程。
淘宝闪购本次战略调整，看似是收缩战线，实则是精准蓄力。外卖守住流量底盘，零售挖掘盈利空间，这套组合拳，会在接下来一两年重塑整个赛道。
对于所有从业者来说，告别靠补贴赚钱的时代，深耕产品、供应链与履约能力，才能在新一轮竞争中站稳脚跟。
即时零售的万亿市场依旧存在，但接下来的红利，只会留给脚踏实地、做好基本功的玩家。
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