6月11日，通信ETF国泰（515880）盘中上涨1.6%，近20日净流入超104亿元，AI算力与光通信景气受关注。

天风证券指出，从营业收入来看，通信设备整体2026Q1营收同比增长26.2%，自2024Q2开始增长，并且2025Q1～2026Q1行业增速加快，反映行业高景气度，AI算力成为拉动行业增长的新引擎。光通信产业链技术进展持续推进，光纤传输、硅光技术及CPO等方向受到市场关注。从净利润来看，通信设备整体2026Q1归母净利润同比增长51%，在2024Q4下滑后，2025Q1～2026Q1同比均实现良好增长，反映新旧动能切换之下，行业整体实现良好盈利，预计行业趋势有望延续。具体来看，光器件行业持续受益于AI数据中心建设加速，收入利润呈现持续成长趋势。主设备子行业自2025Q1开始连续5个季度录得收入同比增长，在经历了无线通信业务由于运营商资本开支下滑导致的营收承压后，2025H1扭转颓势，主要是来自于算力需求旺盛所带动的新旧增长动能转换。AI浪潮下，数据中心所需要的ICT设备需求增长，带动业务发展。光纤光缆子行业2026Q1收入同比增长33.5%。物联网行业继续维持同比强势增长，行业较景气的状态。IDC&CDN子行业在AI需求带动下，整体行业发展前景向好。

展望未来，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源：中证指数公司，Wind，截至2026年6月10日，通信ETF规模为407.04亿元，在同类8只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含“通信”且行业权重以通信行业（申万一级行业）为最大行业的产品），权重占比截至2026年5月6日。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。