封面新闻记者 戴云

6月10日，随着最新一期储蓄国债发售，电子式储蓄国债正式纳入个人养老金产品范围。这也意味着，加入了个人养老金制度的市民，可以在账户里直接购买电子式储蓄国债。

储蓄国债兼具安全性和收益性

目前，工商银行、农业银行、建设银行等多家银行，均在银行App个人养老金专区开通国债购买通道。

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建设银行手机App在个人养老金专区开通了国债购买通道

此前于2025年11月，财政部与人民银行联合印发通知，明确开办机构自2026年6月起，为在该机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者，提供购买储蓄国债（电子式）的相关服务。

记者注意到，此次发行的第三期储蓄国债（电子式）期限3年，票面年利率1.63%，最大发行额为315亿元；第四期期限5年，票面年利率为1.7%，最大发行额为385亿元。两期国债总规模达700亿元，发行期为6月10日至19日，均高于同期个人养老金专属存款利率。

同时，当前国有大行3年期和5年期定期存款挂牌利率分别在1.25%和1.30%左右，对比来看，国债具有一定收益优势。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼介绍，储蓄国债是一种兼具安全性和收益性的投资产品，适合偏好稳健收益、对流动性要求不高的投资者。

具体而言，储蓄国债的购买起点金额较低，一般100元起步；同时安全性较高，由财政部门负责还本付息，以国家信用作为支撑；此外还不用缴纳利息税，相比银行存款收益率更高，相比一般的银行理财产品安全性也更高。

“在投资者风险偏好下降、市场投资收益下滑的当下，储蓄国债更容易受到投资者的欢迎。”董希淼说。

储蓄国债纳入养老资金池有何意义？

至此，个人养老金可投资品类由存款、理财、基金、保险的四大类扩展至五大类。此次储蓄国债的加入，也意味着国家信用背书的保本型产品正式纳入养老资金池。

董希淼指出，此前个人养老金账户可投资的产品总体偏少，影响投资者投资积极性，一定程度上存在“开户热，投资冷”现象，将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，将进一步丰富个人养老金账户可投资产品，具有多方面的积极意义。

对投资者而言，储蓄国债安全性高、收益稳定，受到稳健型投资者的欢迎。把它纳入个人养老金产品池，将让投资者有了更多选择，增强投资者进行个人养老金投资的积极性。

对养老保险体系而言，此举丰富个人养老金账户的产品供给，将更好地满足不同风险偏好人群的需求，有助于提升个人养老金制度的覆盖面和吸引力，从而促进第三支柱养老保险体系发展。

对国债市场而言，个人养老金是典型的长期资金，将个人养老金引入国债市场，将为国债市场带来重要的长期资金，有力推动国债市场高质量发展。