导语：作者系《头条号》新锐创作者。曾《网易号》优质财经领域创作者和知名网易号旅游领域创作者。大跨度行业等的写作，颇受网友喜爱。作品发表于2026.06.15.08:18 优雅端庄晚风。
【内容提要】今日火爆：一则6.15财联社报道：即制冷剂一剂难求。据永和股份官网信息：公司2025年度报：实现净利润9739万元超161%。另据公司信息：2026年第一季净利润1.8028亿超85%。二组数据：视野季报：一季度净利润穿越25年全年一倍。业绩背后：制冷剂一剂紧俏。市场反应：制冷剂价格涨涨。今日主题：【今日早报】永和股份：制冷剂龙头浮出水面：一季净利润25年一倍。
一、永和股份：丑小鸭脱变制冷剂龙头
1、公司官网：信息显示
2026年公司：共获得HCFCs和HFCs制冷剂配额6.35万吨，其中HFCs产品配额为6.03万吨，位于行业前列。
2、经营计划：优化拓展
视野2026年：公司在含氟高分子材料领域：围绕重点产品。推进性能：优化和应用拓展，提升FEP、PFA等优势产品在中高端市场的竞争力。加快高端：客户导入并深化合作。其中之一：含氟精细化学品领域，抓住GB45944-2025《全氟己酮灭火剂》标准实施机遇，积极拓展全氟己酮等产品的市场空间，切实提升该领域的利润贡献度。
二、人逢喜事：制冷剂刚性叠需求共振
制冷剂因：供给刚性约束叠加多重需求共振。2026年出现：供应紧张、价格大幅上涨的情况，且供需紧平衡格局明确利好氟化工产业链。核心受益：标的集中在制冷剂配额龙头及上下游关联企业。
1、制剂紧张：暴涨原因
制冷剂供应紧张：板块价格暴涨的核心原因
第一、供给刚性政策环保
政策配额：全球管控严格：为履行国际环境公约，中国对制冷剂实施生产配额管理。2026年第二代：制冷剂配额持续削减。第三代制冷剂：总配额仅79.78万吨，同比增幅不足1%，新增产能基本无放开空间，供给几乎无增量。
第二、配额高度头部企业
配额高度集中：80%以上配额集中在头部企业。行业寡头：形成格局配额和价格垄断。企业普遍：环保控量品种挺价，现货一剂难求偏紧。
第三、上游船高下游提价
透析市场：2026年成本端：支撑第三代制冷剂等水涨船高。谁惹的祸：上游无水氢氟酸等原材料价格走高。中下游公司：生产成本上涨进一步支撑制冷剂提价。
2、需求多重：共振爆发
第一、厄尔尼诺高烧转强
需求端多：共振爆发。2026年炎热：空调旺季需求提前释放。主要原因：今年厄尔尼诺转强：全国大范围长时间高温，空调产销、维修备货需求提前启动，旺季预期强烈。
第二、车热管系：冷剂暴增
新能源汽车：需求增量显著：能源车热管理系统单车制冷剂用量约1.5公斤。相比传统：燃油车增加约70%。权威数据：2026年5月新能源车产销同比分别增长22.4%和14.4%。新车销量：占比达56.9%。冷剂暴增：新增新能源汽车：刚需带动制冷剂需求加速增长。
第三、冷链物流需求增长
冷链物流：需求稳定增长。权威数据：2025年中国冷链物流：需求总量同比增长4.5%。冷链物流：冷库总容量增长5.53%。行业景气：蒸蒸日上持续向上，潮涌推高冷剂供不应求。
第四、全球高温中国产地
全球高温：进一步加剧出口需求支撑。海外多国：合同兑现同步高温。中国制冷：全球设备和冷剂出口脱变主要供货商。义不容辞：带动制冷剂外销放量。
3. 常用冷剂：十年新高
环球瞭望：截至2026年6月12日。全球空调：常用制冷剂R32均价62500元/吨，同比涨34.13%。新能源车：常用制冷剂R134a均价59727元/吨，同比涨30.77%。双双价格：创下近十年同期新高。
三、好事难推：制冷剂短缺利好龙头股
制冷剂短缺：利好的板块及龙头股票。本次行业：高景气核心利好氟化工板块。投资参考：三条主线刮目相看。其中之一：核心制冷：剂配额龙头业绩弹性最大
1、冷剂龙头：弹性最大
第一、600160巨化股份
中国氟化工行业绝对龙头。全球领先三代制冷剂（HFCs）生产配额稳居行业第一。同时国内：唯一具备第一代至第四代含氟制冷剂全系列产品的企业 。即三代制冷剂配额占比近40%，R32市场份额占比过半。市场观察：公司已经推出一至四代完整制冷剂布局。利润说道：2025年净利润预计同比增长80%-101%，业绩弹性最大。
第二、603379三美股份
中国第三代制冷剂（HFCs）领域龙头。中国氟化工行业的重要领军企业。中国专业制冷剂生产商。即中国三代制冷剂配额居前。中国HFC-134a产能第一。2025年净利润预计同比增长155.66%-176.11%，出口占比高，成本优势显著。
第三、605020永和股份
后起之秀：氟化工行业龙头企业。中国行业领先第三代制冷剂（HFCs）生产配额总量位居前列。中国罕见萤石资源-氢氟酸-制冷剂-含氟高分子材料完整纵向产业链。中国民营氟化工企业产业链最完整企业。中国氟高分子材料细分龙头。六氟丙烯（HFP）和聚全氟乙丙烯（FEP）全球领先企业。HFP产能位居全球前列。FEP技术国内领先 。默默深耕：切入数据中心液冷领域。盈利空间：预计2026年同比增长。并且穿越：2025年净利润预计同比增长110.87%-150.66%。弯道超车：公司成长空间较大。
第三、600378昊华科技
中国高端氟材料与电子特气领域的双龙头。央企背景平台型新材料领军企业。国产大飞机（C919）和配套军民用机型核心供应商。手握配额+高端技术：R134a、R125全球份额前三。公司在含氟特气领域具备优势。数据说道：2026年一季度净利润预计预增62%-73%。
2、上游原材：间接龙头
制冷剂涨价带动萤石矿需求增长。视野沪深北市场龙头企业包括：
第一、603505 金石资源
中国萤石资源采选及氟化工产业链龙头企业。誉为萤石行业的“矿王”。中国领先单一萤石资源储量采矿证规模产矿山数量年开采能力绝对领先企业。非金属矿采选行业首家上市公司。
第二、600010 包钢股份
西部最大钢铁龙头企业。中国稀土资源上游龙头企业。全球最大的稀土精矿供应商。稀土耐磨钢和稀土高强钢等特种钢材领域技术壁垒品牌优势企业。
第三、600673 东阳光
电极箔（铝电解电容器核心材料）领域行业龙头。氟化工和算力租赁新赛道领先布局引领者。氟化工重要厂商。氟化工领域头部企业。电子新材料和氟化工龙头企业。
3、产链延伸：细分龙头
产业链条：延伸细分领域龙头。在AI算力驱动下，数据中心液冷打开新成长空间，相关受益企业包括彰显英雄本色。
第一、300343 ST联创
氟化工头部 企业。氟新材料领域细分头部 企业。含氟新材料细分赛道的特色企业。
第二、000530 冰山冷热
中国工业制冷领域龙头企业。螺杆制冷机组细分赛道国家级制造业单项冠军。工业制冷龙头石油化工天然气等流程工业制冷头部企业。
第三、002126 银轮股份
中国汽车热管理领域龙头企业。中国热交换器细分赛道龙头。中国最大汽车热交换器制造龙头企业。新能源热管理和数字能源（数据中心液冷）重要供应商。汽车零部件热管理系统龙头。
第四、300499 高澜股份
特高压直流输电纯水冷却设备龙头。数据中心液冷与储能热管理领域的第一梯队厂商 。国内高压直流输电液冷设备国产化先行者。AI算力数据中心和大型储能电站温控领域冷板式与浸没式两大主流液冷技术领先者。少数实现“电力+算力”全场景覆盖的国产替代主力军。
四、最新业绩：梳理龙头企业不增也难
第一季度：目前各制冷剂配额龙头和上下游企业，已披露的2026年第一季度最新业绩。市场整体：在制冷剂景气周期带动下实现稳健增长。
1、冷剂配额：核心龙头
主旋律：制冷剂配额核心龙头业绩：
2、上下关联：最新业绩
上下游关联企业最新业绩：
3、喜上眉梢：全年展望
龙头企业：全年业绩展望。根据当前：制冷剂价格走势及配额格局，行业预计2026年制冷剂供需将维持紧平衡，主流产品价格有望维持高位。
第一、600160巨化股份
2026年全年业绩预测：半年报及年报未出：全年业绩券商研报市场一致性预期：归母净利润预测区间：多数机构：预计全年在52亿元至73亿元之间。核心逻辑：制冷剂价格高位运行叠加电子氟化液（液冷业务）产能释放（如5000吨/年项目预计2026年Q3试车），形成“制冷剂+新材料”双轮驱动。
第二、603379 三美股份
核心业绩预测（2026全年）：归母净利润：机构一致预期中枢约为 26亿~28亿元，乐观预测可达 33.66亿元 。核心逻辑：三代制冷剂配额刚性约束下价格维持高位，Q2/Q3空调旺季为全年业绩爆发关键期 。
第三、605020 永和股份
2026年全年机构预测（均值）：归母净利润预测：约8.92亿元，同比2025年（5.62亿元）增长约58.8% 。核心逻辑：利好因素：HFCs配额制度持续约束供给，制冷剂价格维持高位。邵武基地含氟高分子材料（如PFA、FEP）产能爬坡，高附加值产品占比提升 。
五、头条官网：新锐创作抛砖引玉参考
投资投机迷茫之中：给予尽可能有帮助：资本市场风险自负。
(优雅端庄晚风《头条号》新锐创作者； 违者必究）
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