来源：新浪财经-鹰眼工作室

福华尚纬股份有限公司（以下简称“福华尚纬”）近日发布公告，对上海证券交易所关于公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函进行了回复。公司对本次发行方案进行调整，募集资金总额由不超过11.44亿元调减至不超过8.65亿元，发行对象为控股股东福华化学，发行数量不超过1.37亿股，发行完成后福华化学持股比例将不超过38.85%。

控股股东全额认购 资金来源及锁定期明确

根据回复公告，福华化学认购资金来源为合法自有资金及自筹资金，其中自有资金比例约20%-40%，自筹资金比例不超过80%。截至2026年4月30日，福华化学及其子公司（不含发行人）银行授信额度超过95亿元，尚未使用额度超过27亿元；2025年末货币资金余额19.68亿元，2025年度营业收入92.80亿元，经营活动产生的现金流量净额15.15亿元，资金储备充足，具备认购可行性。

本次发行完成后，福华化学承诺其认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让，符合《证券法》《上市公司收购管理办法》等相关规则要求。发行人与福华化学已签署附条件生效的股份认购协议及补充协议，明确约定了认购数量、金额、定价原则及限售期等条款，符合《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》相关规定。

两大募投项目聚焦主业升级 不存在重复建设

本次募集资金将投向“数智化升级及综合能力提升建设项目”“营销中心及品牌推广建设项目”及补充流动资金。公告显示，数智化项目总投资1.53亿元，将通过构建数据中心基础设施、自动化产线、智能物流系统及核心管理系统集成，提升公司数字化管理和智能化生产水平；营销中心项目总投资4386.60万元，计划在国内重点城市及海外区域新建或升级29个营销网点，覆盖北京、上海、深圳等国内重点城市及新加坡、埃及、哈萨克斯坦等海外市场。

公司表示，数智化项目将解决当前系统孤岛、生产智能化程度不足等问题，营销中心项目将强化区域市场覆盖能力，两个项目均为现有业务升级，不涉及新增产能，不存在重复建设。报告期内公司产能利用率分别为84.62%（2023年）、68.09%（2024年）、44.02%（2025年），通过智能化改造可提升生产效率、降低成本，为后续规模扩张奠定基础。

补充流动资金合理性获论证 前次募资非资本性支出占比69.46%

本次调整后补充流动资金金额为6.69亿元。公司结合业务规模、现金流状况及资产构成等因素，说明补充流动资金的必要性：2025年下半年公司营收环比增长56.82%，2026年一季度营收同比增长71.73%，业务快速恢复对营运资金需求增加；同时子公司四川中氟泰华三大在建项目未来仍需投入10.19亿元，公司对应持股51%需投入约5.20亿元。

公告显示，公司前次2021年定增募集资金6.16亿元，实际用于非资本性支出比例为69.46%，主要系部分募投项目结项后将节余资金永久补充流动资金。截至2025年末，公司货币资金9.01亿元，有息负债13.04亿元，经营活动现金流净额1.78亿元，随着业务增长及项目投入，存在合理资金需求。

中介机构核查意见

保荐机构华泰联合证券认为，福华化学认购资金来源合法可行，股份锁定期符合监管要求；本次募投项目具备必要性及可行性，投资测算公允，补充流动资金合理；相关信息披露真实准确，不构成本次发行障碍。发行人会计师及律师也对相关事项出具了核查意见，认为符合监管规定。

本次向特定对象发行股票事项尚需上海证券交易所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施。

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