美国和伊朗这波算是停火，但又没完全停火。
表面上看，霍尔木兹海峡拿到了一个60天休战窗口期、承诺重新开放通航，看备忘录草案会觉得伊朗"赢麻了"；但除了"60天停火+海峡恢复通行"这个最硬共识之外，剩下的全是分歧，以色列这波啥也没捞着，利益大为受损，后面肯定还要搞事。
第一点 伊朗和美国，谁让步更多？
从网传的谅解备忘录草案内容看，伊朗的让步其实非常有限：就是不发展核武器。
但美国那一边的让步却更多：解冻伊朗被冻结资产，3000亿重建费用，以及解除对伊朗石油的制裁等等。
但必须泼盆冷水：这些条款美国都是不承认的。目前大家的核心共识只有：60天休战窗口 + 霍尔木兹海峡逐步恢复通行，不过条件性与时间节奏仍模糊。
除了这些，剩下的条款双方很难达成共识，所以肯定会一直延期下去。
第二点 以色列一定会搞事
对于伊朗，以色列有三大核心诉求：核问题彻底清零 + 解决"抵抗之弧"支援网络 + 削弱导弹打击能力——这三条在这份备忘录框架里都没有得到解决。
以色列大概率会持续搞事情破坏和谈气氛，但在这60天内，只要他不是太过分，美国和伊朗都会持续谈判下去。
第三点 油价上有顶下有底，陷入高波震荡
石油可能又会恢复到整体供过于求的局面，但过程还需要一点时间。
一方面，是因为全球各国都知道了石油资源的重要性，而且在过去几个月里，大多数国家都在不断消耗自己的石油战略库存，累计消耗可能有几亿桶，这个库存是要往回补的，而且数量可以超过此前的消耗，各国也会提升对石油的战略物资补充。这是对石油需求的有力保证。
而长期来看，石油慢慢还是会供过于求。
所以大概率会是上有顶、下有底的震荡过程。
最后 讲一下美国伊朗和谈未来大概率的走势。
美国和伊朗能在60天内达成协议，这是非常困难的，因为这些分歧都涉及到双方的核心利益。另外还有以色列搅局、激化矛盾的小概率存在。
双方目前能走到这一步，主要就是两边都打不起了。美国不想投入太多，伊朗也需要一个喘息。
综合来看，双方最大可能就是持续谈判下去，类似朝鲜战争，边打边谈。
对资本市场的影响
霍尔木兹海峡重新开放，会让油价得到控制、缓慢下跌，最终减缓美联储的加息预期。能看到消息传出之后，美债的收益率确实下跌了。
所以中期来看，和谈达成是消弭了市场的几大风险，比如说美联储加息、比如流动性问题。
但是，AI板块估值过高的问题依旧存在，一旦有风吹草动，科技股和美股都可能出现大幅回撤。现在AI板块已经出现了严重分化，同时也在持续吸血市场。
所以，现在是时候挖掘一些低估值的板块了，等到市场风暴来临的时候，会相对抗跌一些，如果板块业绩较好，还有逆势的收益。
只是，很多的资金和股民还是沉浸在牛市中，无视了AI的风险，因为赚钱效应相对好一些。也有部分机构投资者，已经开始做再平衡的动作了，这对于散户来说也是可以借鉴的。
好，关注大林哥，带你认识财经真相。
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