今日聚焦
昨天市场全天震荡，沪指走势偏弱，双创稍强一些，涨跌个股数量基本相当，成交额较上一日温和放量300亿至3.06万亿，市场情绪还算说得过去。
板块方面，以科技为首的小登表现略胜一筹，不过整体涨幅也比较克制，甚至有部分细分板块出现冲高回落的表现，体现出了高拥挤状态下的高波特征，值得重视。而以消费为代表的老登则延续了震荡调整的熬人模式。。
其实昨天A股这种偏震荡的状态与一内一外的变化有关。
内部看，5月经济数据在昨天早盘披露了，如图所示，整体还是有些偏弱，多数不及预期。
下面分项简单聊下：
1、消费：5月社零单月同比-0.6%，这是1994年完整月度统计以来，非疫情场景下首次月度负增长。
去年的高基数是数据下滑的一个重要原因，另外部分行业也遭遇到了一些小麻烦，比如汽车、家电零售同比都下滑了15%多，反映出前期政策红利下置换需求一定程度的透支。而通讯器材的增速由此前的双位数下滑到0.7%，大概是终端涨价抑制了换机需求。
另外，5月高温多雨天气影响了居民出行，此前表现偏强的服务消费，增速也出现了不同程度走弱。金银珠宝的销售在5月贵金属价格下跌的背景下，也出现了较大幅度的下行。。
虽然有客观原因，但整体消费内需的低景气还是肉眼可见的，在这种背景下，对于消费老登的磨底期要有更多的耐心才行。。
2、投资：1-5月固定资产投资累计同比-4.2%，剔除地产后，前5个月固投累计增速为-1.2%，较去年的-0.5%小幅走低。
从5月单月看，固投中的基建和地产投资进一步下滑，是主要的拖累项，除了购地投资下行外，高温多雨的天气影响户外施工也加大了短期波动。
相比之下，制造业投资同比回升1.1个百分点，边际小幅改善。一方面室内作业不太受天气影响，另一方面AI高景气度下带动的增量也比较大。
3、地产：5月地产投资额、商品房销售面积及金额、施工/竣工面积同比降幅均进一步扩大。不过结构上也有些许亮点，5月开工面积降幅略有收窄、一线城市房价已实现连续三个月环比正增长。
整体看地产复苏呈现明显的结构性特征，一线城市有筑底的迹象，但二三线城市仍较为低迷，也很正常，今年来的造富主要集中在科技行业，大都是在一线城市。后面重点先盯着上海吧，看看能不能走一下香港楼市回暖的路径，再结合政策逐步以点带面的去拉动总盘子了。
4、工业：5月工业增加值同比+4.1%，是唯一超预期的。结构上分化较为明显，受益于AI产业的高景气度，高端产品出口继续加速，专用设备、计算机通信等行业增长较快；
同时在高温天气的影响下，电力、热力明显上行；另外，高油价对石化链生产的冲击仍在显现，化学原料等生产回落较大，但这部分随着美伊关系缓和，后续有望逐步回暖，毕竟化工供给端的矛盾还是存在的。
大体聊完了，总体上看，"供强需弱"的结构又强化了，其中需求弱是当下最为核心的症结与短板。在此背景下，后续国内相对宽松的流动性环境，以及促内需的政策定力依然是可期的。当然，作为新时代经济引擎的科技制造，也无疑会继续受到优待。
外部看，昨日午间日本央行召开备受瞩目的利率决议会议，最终以7:1的投票结果宣布加息25个基点，政策利率上调至1%，这也是日本自1995年以来，利率水平首次重回1%区间。
不过其同步计划，将从2027年4月起暂停缩减购债规模，将月度国债购买规模稳定在2万亿日元左右。简单理解就是量化紧缩进程不再持续推进，既避免长端利率大幅上行、债市剧烈波动，也对冲本次加息带来的收紧压力，是偏鸽的操作。
一鹰一鸽的结果反倒一定程度超出了预期，消息落地后，日经225还快速拉升了一波，历史首次突破70000点，再创历史新高。
日本加息会一定程度增加融资成本，这点是毋庸置疑的，但现在美村利率本身就比较高，日本边际增加一点，市场的痛感可能不会太强烈，特别是在AI产业高景气的背景下。。不过拉长时间看，这种负债成本端的压力，还是需要警惕的。
其实不单单是日本，欧洲央行也刚刚加息了25个基点，把欧元区利率从2%上调至2.25%。不过相比美联储3.5%-3.75%的利率区间，依然是比较友好的，所以市场并未care。。
站在当下，分母端的核心关注点依然是美国利率的变化，明天凌晨的美联储议息会议将是沃什的首秀，其传递出的信号非常关键，甚至会为下半年的利率走向奠定基础，全球资本市场都在屏息以待。
届时的信息量可能会比较大，明早咱们也会第一时间和大伙解读。
1、昨天世界杯爆了个大冷门，夺冠赔率排在第一的西班牙与首次闯入世界杯的佛得角以0比0战平，太离谱了。。佛得角是由15座岛屿组成的非洲岛国，全国人口才50多万，足球领域赛前排在第67位，赛后上升了3位。。
不过足球之外的世界更热闹，赌哥们在Polymarket上疯狂下注，有人在西班牙胜率约为92%时，建立了近110万美元的大额多头头寸，若西班牙顺利取胜，能获利约8.5万美元。但随着比赛爆冷，一夜之间血亏超百万美元。。
这其实算是一笔低风险低回报的策略，很多人会选择重金去博弈这个高胜率。。当然也有人押注佛得角不败40万美元，最终获利470万美元，但属于凤毛麟角了。。赛后网友调侃，天台上站着的人数可能比佛得角人口都多了。。
这事其实对投资也有启发，就是往往人们会给最笃定的方向下重注，从而忽视了风险管理，一旦黑天鹅事件来袭，就会酿成大祸。怀着最美好的愿景(下注)，并做最坏的打算(对冲保险)，永远都是一个投资(机)者的基本修养。。
2、美伊冲突又有新变化，伊朗称谈判将分为两阶段，第一阶段将讨论结束战事、开放霍尔木兹海峡、解冻伊朗被冻结资产及战后重建等议题。第二阶段谈判将继续进行60天，以达成最终协议，届时将讨论伊核问题以及解除制裁等。
疯王则表示，已成功在线上签署谅解备忘录，协议谈判已进入第二阶段，应该比第一阶段更容易，并称将在19日前实现霍尔木兹海峡全面重开。。两边的发言偏差不大，本月19日双方可能在瑞士举行新一轮谈判，届时需要再关注下。
点击图片，了解或跟投【点睛定投计划】
全球市场
昨夜原油继续下行，大跌5.6%调整至76美元，美股三大指数出现分化，道指上涨0.6%，再创历史新高，纳指下跌1.1%，科技板块出现回调，费半大跌5.7%。
另外，备受关注SpaceX盘中巨震，截至收盘仍上涨近5%，市值突破2.6万亿美元，超越亚马逊位列美股第五，顺理成章成为美股八姐妹的一员，点睛隔夜这部分也将其纳入。
公司观察
【新债申购】
数据来源：iFinD
【新债上市】
数据来源：iFinD
【重要公告】
数据来源：iFinD
【公司调研】
数据来源：iFinD
【限售解禁】
数据来源：iFinD
早间原创不易，看完文章顺手点赞转发，就是对我们最大的鼓励了
基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。
因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
从业人员信息公示：
姓名：朱哲甫
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司
热门跟贴