市场极致分化，双创逆势走强！|上证指数|人工智能

【行情分析解读】2026.6.18

市场早盘涨跌不一，个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌，半日成交额2.14万亿，较上个交易日放量1876亿。

从技术面看，只要指数稳稳站在20日均线之上，短期继续冲高的概率不小，创新高或许只是时间问题，但更关键的是突破后的走势，市场是会形成“双重顶部”后震荡回调，还是直接开启新一轮上涨波段？这取决于节后资金动向和市场韧性。

当前行情明显偏向科技主线，政策扶持+技术突破的双引擎仍在发力，AI应用落地加速、半导体国产替代进程推进，都为科技股提供了坚实支撑。投资上可遵循简单逻辑：若指数守住关键支撑位，可逢低布局科技方向，重点瞄准有政策托底、技术壁垒高的细分领域，比如AI芯片、新能源车产业链的核心环节。若指数失守支撑，则及时减仓控制风险，避免潜在调整中深度套牢。

需注意，科技股的上涨不会一帆风顺，市场短期可能因外部因素波动，板块内部也会分化，真正有业绩支撑的硬科技才能跑得更远，因此投资者还是要避开纯概念炒作，多关注企业基本面。牛市尾声往往风险与机遇并存，保持灵活仓位，方能进退自如。

·从板块上看，人工智能、CRO、算力板块今日领涨；保险、贵金属、化工原料板块今日领跌。

·从资金上看，人工智能、算力、CPO主力净流入；锂电池、中特估、电力设备主力净流出。

·从指数上看，科创创业AI、集成电路、人工智能日涨幅居前；保险主题、300非银、证券保险日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下收敛，J值探底拐头；BOLL通道开口扩散，股指在中轨附近运行。

·分析：中期看指数已经有所突破，站上了5周和10周均线，其他技术指标也还有上行的空间，只要不跌破这两条均线，指数就还会向上修复。

·日线图：5日、10日、20日均线分别死叉；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看指数虽然依然在上行，但是上方还有一个重要的压力位，就是30日均线，目前也是把指数牢牢的压制住，我认为只有有效突破这个位置，指数才有可能继续摸新高。

【基本面&消息面】

·国家发改委推进“六张网”建设，算力网成最新基建重点，包括算力网在内的“六张网”直接投资达万亿量级，算电协同成为新的投资增长极，推动数字经济基础设施升级。（新基建）

·DeepSeek首轮融资敲定，创始人出资200亿，腾讯、宁德时代参与，国内AI大模型企业获资本重磅加持，推动通用人工智能技术研发与商业化落地。（人工智能）

·A股年内13家PCB企业扩产，总投资近590亿元，AI硬件迭代推动PCB价值量攀升，高阶PCB、高端覆铜板技术壁垒凸显，行业集中度提升。（PCB）

·SpaceX市值突破2.65万亿美元，一度超过微软成全球第四大公司，带动全球商业航天与卫星互联网板块情绪升温。（航空航天）

·港交所科技100指数调整，AI硬科技龙头集中入列，智谱、壁仞科技等AI企业通过快速纳入机制加入，指数“硬科技”成色显著提升。（港股）

·上交所拟新增“量子”“机器人”“氢能”等科创板新兴产业分类，服务国家培育壮大新兴产业战略，推动相关领域企业上市融资与发展。（科创板）

【估值面】

·上证指数：市盈率17.23，偏高估值；

·深证成指：市盈率37.82，偏高估值；

·创业板指：市盈率51.82，偏高估值；

·科创50：市盈率215.59，偏高估值；

·沪深300：市盈率14.74，偏高估值；

·上证50：市盈率11.39，正常估值；

·中证500：市盈率40.42，偏高估值。

【板块分析】

·半导体：近期半导体行业迎来重大技术突破，全球巨头应用材料推出两款革命性设备，聚焦3D芯片制造的核心工艺。这意味着芯片制造将突破物理极限，实现更高性能与更低能耗，直接助力AI芯片的迭代升级。伴随AI需求爆发，芯片堆叠技术成为行业必争之地，设备端率先受益逻辑愈发清晰。

市场数据印证高景气度，SEMI预测半导体设备销售额将持续攀升，2027年有望突破1500亿美元。技术面上，半导体指数走势强劲，均线呈多头排列，上涨动能充沛。虽短期J值超买暗示震荡需求，但布林带上轨支撑显著，中期趋势未改。关键逻辑在于，AI算力军备赛推动芯片复杂度提升，设备迭代是产业链最确定环节。

投资上还是聚焦半导体设备ETF，把握产业β机遇，当前板块兼具高成长性与确定性，适合中长期配置。若指数短期因获利盘调整，可逢低分批找机会；若延续强势，可以持有待涨。需注意行业高景气下仍存周期性波动，但技术突破与需求刚性形成安全垫，避开个股博弈风险，选择指数基金更稳妥。

·商业航天：随着实践三十一号卫星成功入轨，中国航天再添新里程碑，当前卫星组网需求激增，但运力缺口与成本压力仍存，产业亟待突破。可重复使用火箭、大吨位液体运载工具等新技术成为焦点，发射场建设加速与终端应用落地，正推动行业规模化发展。融资向中大型可复用火箭及低轨卫星制造倾斜，产业风口已至。

从技术面看，商业航天指数近期企稳反弹，短期均线上穿长期均线，MACD金叉释放积极信号，多头力量持续增强。虽KDJ显示短期超买，但整体上行趋势未改，布林带开口扩大暗示波动加大，但方向偏多。短期或震荡上行，若站稳中期均线，有望开启更大级别反弹。

火箭回收技术突破将颠覆成本结构，低轨卫星制造迎规模化需求，可以聚焦三大方向：一是可复用火箭核心技术企业，关注技术验证进展；二是卫星制造与核心部件供应商，如载荷、芯片环节；三是具备低成本制造能力的平台型企业。避开纯概念股，选择订单充足、技术扎实的龙头企业。产业为长周期赛道，短期波动难免，以时间换取成长空间。星辰大海征途已启，紧握硬核科技主线，方能分享产业爆发红利。