17世纪的荷兰，人们为了一颗郁金香球茎愿意掏空家底；上世纪80年代末，东京一个皇居的地价号称能买下整个加州。潮水退去，大众才惊觉接力棒到了自己手里。
眼下2026年进程过半，钱袋子保卫战进入白热化。老百姓天天念叨的，早就变成了手里的资产又缩水了多少。明年大概率要大幅贬值的6样东西是什么？
排在榜首的，就是前阵子大妈们疯狂抢购的黄金。随着美元走强、高利率维持，资金开始大规模涌向AI赛道。金价的金融避险属性正在减弱。普通家庭现在才追高入场，就如同在击鼓传花最后的鼓点声中抢座，危险系数极高。
以往家长挤破头想让孩子捧上的“铁饭碗”——教师编制，正面临寒冬。适龄学童数量的变动，注定让师范生们感受到现实的骨感。教师岗位需求即将迎来下行通道，编制的大门正越收越紧。
同样砸手里的，还有那些绑着户口的“老破小”学区房。现在的楼市分化极为鲜明：核心稳，边缘弱。指望靠卖掉老旧学区房换取养老金的家庭，得提前做好接盘侠难寻的心理准备。
说到车市，这波价格战的猛烈程度堪称突破历史。各大车企利润薄到见底，消费者早就形成了“晚买必降价”的预期。家里没有刚需通勤，为了撑面子买新车极易被收割。
面子消费的崩塌，在高档烟酒和奢侈品上体现得淋漓尽致。曾高档烟酒与奢侈品的凡勃伦效应正在瓦解，二手市场的冰冷反馈给投机者浇了一盆冷水。
守住本金、练好“钝感力”，远比在泡沫中搏杀更重要。
在这样一个资产重新定价的周期里，如何不被投机情绪反噬？
普通家庭的财富保卫战其实一直都在悄无声息地进行。资产配置流派的核心基础，就是相信所有市场、人性、金融产品、经济都是周期往复的。
更重要的是，永远不知道周期的顶点和最低点在哪里，所有的顶和底都只能靠后视镜看，身处其中的时候只能通过指标大致判断位置，根本没法精准预测点位。
基于这个逻辑，投资就一定要做分散配置，哪怕觉得市场已经热到要崩盘，也不该完全空仓，哪怕觉得市场已经跌到谷底，也不该all in，只是不同阶段调整不同资产的配置比例就行。
巴菲特现在手持大量现金，也没有清仓手里的股票，只是调低了权益资产的配置比例，本质上也是这个逻辑。
对于普通人来说，资产配置还有更重要的一点：要先搞清楚自己需要什么。
很多人看到市场热，或者听别人说不理财就跑不赢通胀就盲目下场，最后反而理财让财离开你，毫无章法的投资几乎必然要交学费。你要先搞清楚自己当下的状况，3年、5年甚至更久的财务需求、人生规划是什么，配置要和这些需求匹配。
毕竟市场周期猜不准，但自己想要什么、处于什么人生阶段，相对更容易搞清楚。回看这起财富积累的事件，面对变幻莫测的市场周期，如何避免触碰那贬值最狠的6样东西显得尤为关键。
投资最终的目的不是投资本身，刚做投资的前几年，可能会觉得很好玩，每天恨不得看一百遍账户涨跌。但走过这个阶段就会知道，投资应该服务于生活，这点才是最重要的。
有人问朋友的投资习惯、投资纪律，比如每天查几次账户。他觉得投资纪律是一直对外强调的，不管是什么纪律，有纪律都比没纪律强。
他自己不管是日常账还是投资账都记，现在强制自己一个月记一次投资账。每天还是忍不住会打开账户看，尤其是市场大幅波动的时候，看看赚了亏了，但会逼着自己不做任何大的投资决策。
等月底复盘完当月的投资账，清楚各个账户的状况之后，再决定下一步怎么做。他在机构做投资这么多年，发现人特别容易被最近几周、几天甚至几个小时的信息控制，会觉得这段时间股票的涨跌就是长期趋势，其实根本不是。
月底回顾当月，年底回顾全年，会发现中间的很多起起伏伏都是一瞬间的事，当时做的很多投资决策，大概率是多余甚至是负效的。必须逼着自己拉长时间看，让子弹飞一会再做决策。
巴菲特为什么做决策这么少？大部分时间都在输入信息，根本不做投资操作，就是因为投资这事多做多错，99%的情况下少做都比多做好。
美国人401 (k)账户里攒的钱，远多于自己炒股赚的钱。中国人过去二十年房子上积累的财富，远多于股票账户里的，这和不同资产的流动性有很大关系。
不光是房子涨得多，也是因为房子不好买卖，不可能今天买下个月卖。
其实，关于资产保值的争论一直没断过，之前网上就有一个观点认为闭眼买入也能躺赢，当时很多人认为只要随大流就行，但现实是，像新车、老旧学区房这些资产在2026年已经沦为重灾区。
现在房市进入新周期，过去二十年中国人的财富积累大多来自房地产，现在房地产走势下行，房价在跌，大家对财富积累的方式看法也变了。
最早大家是存银行吃利息，后来是买房，有人问房地产的周期是不是已经过去了？
他肯定地说，过去了。希望不久的将来有专门的书，记录过去中国这段波澜壮阔的房地产周期，这在人类历史上都不多见，有很多历史、机制的原因，过去了就是过去了，不可能再像之前一样再来一波高潮。
但他不同意有些人说的房子完全没有价值了，自住肯定还是没问题的。他去了美国之后发现，美国人对自有住房也很执着，不光要有一套房，还要有度假屋。
有些有钱人平时住郊区，还想在城市里有套房子，不想住酒店。不光是中国人对房子有执念，日本也一样。
虽说现在都说日本年轻人都租房，但看政府公布的数据，50到60岁没有自有住房的人非常少，大部分人都会在某个年龄段买自己的房子。
现在每次做活动都有人问他该不该买房，他的回答是，如果是刚需，有实实在在的居住需求，而且要买的房子不会对现有现金流和资产造成重大影响，现在市场相对悲观，能挑挑拣拣还能还价，完全可以买。
说到接下来中国人该怎么积累财富，房地产只是一方面，更重要的是，中国过去二十年还有个刚兑时代，和房地产是关联的。房地产是吞金兽，需要大量资金高杠杆运转买地建房，所以当时有很多理财产品，收益高、期限可控、安全没波动。
中国人特别爱买理财，就是因为说4%的收益就是4%，中间不会跌。这类产品以理财、信托、大额存单等等形式存在了二十年，给中国人刻下了很深的思想钢印。
现在房地产周期结束了，刚兑时代也结束了，还是有很多人找他推荐产品，说不要多高的收益，只要有4-5个点的稳定收益就行，愿意把大部分钱投进去。他每次都要苦口婆心解释，这种产品真的很难存在了。
房地产周期走完之后，没有哪个产业能提供这么大的资金需求量，支撑这种收益的产品存在。那怎么办？只能做配置。
配置这事对海外的人来说一点都不陌生，因为海外从来没有过这类理财产品。他第一次去日本的时候特别惊讶，银行里根本没有理财这项业务，要么是基金、公募产品，要么是存款，理财产品是特别中国特色的东西。
之前看到新闻说余额宝年化收益率跌破1%了，他前几年就说这是必然的，货币基金的收益本来就和国家的无风险收益率高度匹配，中国现在这个阶段肯定会跌破1%。
这种情况下，想要拿到比无风险收益率高3%，还稳定安全，又不愿意锁个五年十年甚至更久的产品，根本不存在。
中国人在接下来一个阶段一定要习惯于某种程度的资产配置，倒不一定非要搞很复杂的组合，比如20%买股票、30%买债券这种精确划分，但至少要有这个意识。
家里的房地产是配置资产的一部分，要有存款当打底的压舱石，要买些黄金对抗世界的不确定性，还要有一些股票、基金去享受时代的科技红利。
不能指望把所有钱都投到某一项里，还想要稳稳获得长期收益，这个时代可能已经过去了，现在很多中国人还在接受这个事实，处在过渡期。
当时很多人认为买些黄金就能对抗不确定性，但现实是，2026年黄金价格暴跌，高位接盘黄金等贬值资产无疑是引火烧身，普通家庭更应恪守不乱碰复杂资产的底线。
他现在投一些互联网公司，也没有按科技股的逻辑投，他看不懂科技，但他看得懂他们在做的回购，看得懂他们在生活中占据的重要位置，他是因为这些原因买的。至于能不能带来科技上的未来收益，那就只能听天由命了，他必须得买自己看得懂的东西。
他其实一直比较看好生物医药这个行业，说起来可能和父亲是做生物医药的有关，虽然做投资这么多年一直没把这两件事联系起来，现在回想起来确实有千丝万缕的关系。
在机构做投资以来就发现，医疗健康是长期走牛的行业，是人类的刚需，需求只会越来越大，加上本身技术变化也多，站在十年二十年的角度看，这个行业经常出牛股。
可能有人会问，为什么巴菲特不怎么投医药，很多投资大师也不爱碰这个赛道，因为医药行业太难看懂了，太专业了。现在的创新药，不管是靶点还是基因基础的药物，得是医药专业的博士，才知道到底在做什么。
但对普通人来说这反而是好事，不光他看不懂，机构里的人也看不懂。如果他们看得懂他看不懂，那肯定吃亏，反正大家都看不懂，那就看大趋势、看市场情绪，反而能和机构投资者站在同一起跑线上。
不过真正聪明的做法，是彻底远离那些看不透、正在疯狂贬值的奢靡之物与陈旧资产。在这个危机与分化的2026年，无论是教师编制还是高端烟酒茶，向下的赔率已远大于向上胜率。
资产一旦脱离真实使用价值，崩塌只在朝夕。普通家庭当前最核心任务应当是护好基本盘，彻底放弃火中取栗的幻想。
别去碰那些被故事撑起来的资产，把闲钱留在真正看得懂的底层逻辑里。这份关于明年贬值最狠的6样东西的警示绝非危言耸听。
守得住寂寞，捂得紧钱包，那些疯狂的投机浪潮退去后，明年验证就知道，究竟是谁在裸泳。
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