来源：市场资讯
（来源：财富在线科技）
6月18日，A股走势显著分化，截至收盘，沪指跌0.43%失守4100点，深成指涨0.94%，创业板指大涨2.05%创新高，科创50更是暴涨3.84%，牛气尽显。两市成交额放量至3.31万亿元，增量资金加速进场，彰显对节后行情的乐观预期。
盘面延续“冰火两重天”：科技主线强者恒强，光通信、半导体芯片板块爆发涨停潮，寒武纪、中际旭创等再创历史新高；医药、算力金属等亦有亮眼表现。
另一边，保险、银行、券商等大金融全线飘绿，电力、煤炭、化工等周期股持续回调，新能源与大消费板块亦表现欠佳。全市场超3300只个股下跌，涨停家数仍超百家，结构性行情特征鲜明。
一、后市展望
近日，市场主线清晰且韧性充足。双创指数迭创新高，AI算力、半导体等科技成长板块持续获得资金抱团，产业层面（MLCC需求质变、CCL涨价）与政策红利（成渝枢纽方案）形成共振。
尤为积极的是，相对低位创新药、商业航天等方向开始补涨，科技主线正从单一算力向更宽领域纵深演绎，赚钱效应有望扩散。
外资层面，摩根士丹利高层明确表态全球资金对中国市场兴趣升温且远未到位，叠加量能持续放大，增量资金入市可期。
尽管沪指短期承压，但节前传统板块资金流出进一步强化了科技赛道的聚焦效应。随着中报季临近，高景气科技股有望引领节后行情继续突破，A股的韧性与活力将在科技牛浪潮中充分展现。
二、短期看点
1、半导体芯片
AI算力需求正成为半导体板块最核心的驱动力。英伟达与SK海力士宣布多年期技术合作，共同开发下一代AI内存，黄仁勋明确表示存储短缺未见结束迹象；SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍。
产业端，2026年Q1全球半导体设备出货额同比增长14%至365.5亿美元，创单季历史新高；Omdia数据显示Q1半导体营收达3190亿美元，环比增长27%，存储器板块环比增幅超80%。
国产替代同步加速，中国晶圆厂国产设备装机比例已从2024年的25%提升至2025年的35%；TrendForce数据显示2026上半年NORFlash、SLCNAND合约价涨幅均突破100%。
政策层面，陆家嘴论坛宣布科创板第五套标准扩容至AI领域，硬科技IPO审核提速。AI驱动+景气验证+国产替代+政策利好四重共振，半导体板块短期看点密集。
2、MLCC
MLCC缺货正从AI专用规格向全品类蔓延，村田、三星电机等日韩大厂为承接高端订单被迫放弃低端产能。
财富在线表明：据新华财经消息，华强北实地调研显示，高容MLCC近一个月涨幅达3至5倍，个别料号飙涨8至10倍，交期从10周拉长至20周。村田已对AI服务器及车规级产品发出涨价函，涨幅10%—40%，7月1日起生效。
需求端，TrendForce指出AMDMI450及英伟达VeraRubin平台设计变更使高端MLCC用量激增632%；下半年谷歌TPUV8t/i、亚马逊Trainium4、MetaMTIA等ASIC平台集中放量，MLCC需求将进入高峰。
供给端扩产远跟不上需求爆发，村田新厂全速放量预计要到2027年。摩根士丹利大幅上调村田目标价至12500日元；国信证券认为MLCC正迎来新一轮“量价齐升”超级景气周期。
三、中长期看点
并购重组预期
2026陆家嘴论坛释放重磅信号，证监会主席明确表示将"大力支持上市公司并购重组及再融资"，并深化相关改革。上交所同步表态，将"进一步落实并购六条，以并购重组推动企业向新向优"。
在监管层"扶优扶科"的政策导向下，并购重组快速审核机制有望全面提速，储架发行等再融资改革也将提升企业融资灵活性。
未来，并购活动将进一步向半导体、人工智能、生物医药等"硬科技"领域集中，推动资源向新质生产力方向聚集。
与此同时，传统周期行业整合出清、国企改革深化两条主线同样值得聚焦。随着政策红利持续释放，A股并购重组市场有望掀起新一轮高质量发展热潮。
四、热点聚焦
1、七部门：推动算力资源开放引导平台企业联通分布式算力资源及纳管平台
工业和信息化部等七部门联合印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028年）》，提出开展算力基础设施高质量发展和算力互联互通行动，推动算力资源开放及并网池化互联，引导平台企业联通分布式算力与纳管平台，提升配置效率，并推进全国一体化算力监测调度服务平台建设。
同时增强平台企业词元（Token）普惠服务，面向中小企业共性需求优化智能体服务，降低其获取和应用门槛。
2、上交所：战略性新兴产业领域二级行业拟新增“量子”、“机器人”、“氢能”等
上交所就科创板申报推荐规定征求意见，新增“十五五”相关未来产业领域，包括量子、机器人、海洋装备、氢能、脑机接口、生物药品等。
同时压实各方责任，要求发行人全面披露发展阶段、成果与风险，中介机构须严格核查技术与产品先进性、商业模式及市场空间，确保符合科创板定位。
3、核心原材料采购难度加大铝电容大厂尼吉康全线涨价
财富在线表明：据财联社消息，日本铝电容大厂尼吉康宣布，全线调涨铝电解电容价格，主要原因在于部分产品订单量已超出公司现有生产能力；且受到中东局势持续动荡影响，铝电解电容的核心原材料采购难度加大，公司无法完全消化成本涨幅。
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