来源：市场资讯
（来源：小康金融）
事项：
6月17日，人社部发布《2026年一季度全国企业年金基金业务数据摘要》。截至2026Q1，企业年金积累基金规模达到4.28万亿，近三年累计收益率为11.31%。
评论：
企业年金稳步增长，建立企业、参与职工环比增速提升。截至2026Q1，企业年金积累基金规模达到4.28万亿，环比2025年末增长1.78%，季度间环比增速降低1.08pct。从覆盖面来看，建立企业数量达到18.66万个，环比2025年末增加4.89%，季度间环比增速提升3.33pct；参加职工环比+1.39%至3389万人，增幅环比+1.06pct。
截至2026Q1，企业年金近三年累计收益率达到11.31%，环比-1.63pct。26Q1权益市场主要受三月份市场短期调整影响，企业年金近三年累计收益率高位阶段性回落。
（1）分计划类型看，单一计划资产金额占比89.9%，近三年累计收益率表现略高于平均值，为11.47%；集合计划资产金额占比10.0%，近三年累计收益率9.90%。
（2）分组合类型看，固定收益类组合资产金额占比12.5%，近三年累计收益率低于平均值1.03pct，为10.28%，预计部分受长端利率中枢下行和非标到期影响；含权益类组合资产金额占比87.5%，近三年累计收益率11.56%，高于平均值0.25pct，虽然权益受短期调整影响，但博取超额收益的优势依旧突出。
展望：2026Q1企业年金稳步增长，权益市场短期调整，近三年累计收益率自高位呈现阶段性略有回落。二季度权益市场重回高景气，市场风格极致演绎，预计投资风格市场化的年金有望博取科技板块收益。2026Q1企业年金覆盖面提速扩张，预计随养老保障制度体系的进一步完善，第二支柱年金体量长期扩容的空间依然广阔。
风险提示：长端利率加速下行、权益市场波动、老龄化加速、政策变动
华创证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队，本资料仅适用于经认可的专业投资者，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。华创证券不因任何订阅本资料的行为而将订阅人视为公司的客户。普通投资者若使用本资料，有可能因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。本资料来自华创证券研究所已经发布的研究报告，若对报告的摘编产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。须注意的是，本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可能会根据华创证券研究所后续发布的研究报告在不发出通知的情形下做出更改。华创证券的其他业务部门或附属机构可能独立做出与本资料的意见或建议不一致的投资决策。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本资料仅供订阅人参考之用，不是或不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险。华创证券不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。本资料所载的证券市场研究信息通常基于特定的假设条件，提供中长期的价值判断，或者依据“相对指数表现”给出投资建议，并不涉及对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断，因此不能够等同于带有针对性的、指导具体投资的操作意见。普通个人投资者如需使用本资料，须寻求专业投资顾问的指导及相关的后续解读服务。若因不当使用相关信息而造成任何直接或间接损失，华创证券对此不承担任何形式的责任。未经华创证券事先书面授权，任何机构或个人不得以任何方式修改、发送或者复制本资料的内容。华创证券未曾对任何网络、平面媒体做出过允许转载的日常授权。除经华创证券认可的媒体约稿等情况外，其他一切转载行为均属违法。如因侵权行为给华创证券造成任何直接或间接的损失，华创证券保留追究相关法律责任的权利。订阅人若有任何疑问，或欲获得完整报告内容，敬请联系华创证券的机构销售部门，或者发送邮件至jiedu@hcyjs.com。
热门跟贴