来源：市场资讯

（来源：知新派V）

昨天大跌，由下午2点韩股带动，并最终蔓延到夜盘美股。

纵观全程，都有鬼故事的身影。

首先，昨天上午韩国共同民主党、进步党、社会民主党等多党派国会议员联合参与税制改革论坛，

核心主张是推动”所得税综合主义”转型，无论资产是否出售，均以实质性净资产增值为计税依据，

重点：股票与房地产等投资资产的未实现收益即账面增值部分亦在征税之列。

官家眼红纸面收益，还没落袋的都要征税，实际上的效果就只能是“暴力去杠杆”。

不过这只是论坛提出的其中一个较为激进的方向，目前更像是一个政策风向标或学术探讨，而非即将落地的法案。

结合去年7、8月份韩国税改风波（如降低大股东认定门槛的资本利得税改革），不仅遭到了国民力量党等反对派的猛烈抨击（指责其“对散户宣战”），甚至在执政的共同民主党内部也引发了严重分歧，最终导致政策搁置或重新审查。

在当前韩国股市处于高位敏感期、且面临美联储加息等外部压力的背景下，韩国政府与立法机构在推行此类可能引发市场剧烈动荡的税改时，将极其谨慎。

短期内，该主张大概率会被束之高阁，或仅以极其温和、渐进（如仅针对极少数超高净值人群试点）的方式被有限度地提及。

另一个问题就是顺着调整出来的鬼故事，也就是昨晚韩国媒体（如《朝鲜Biz》）放出的这则“小作文”：

报道援引一名熟悉SK海力士内部情况的人士表示，鉴于英伟达下一代芯片”Rubin”的生产预测持续下调，该公司管理层已无必要加速推进向HBM4的产线转换。

再往前追溯约两周（6月9日左右），英伟达CEO黄仁勋也曾公开出面辟谣了市场上关于“英伟达Vera Rubin服务器机柜存储器模组用量减半”的负面传闻，

黄皮衣当时明确表示，看不到存储器短缺的尽头，今年采购规模还将大幅增加，SK海力士将继续是英伟达最大的合作伙伴。

SK海力士方面，当前尚未对外发布正式公告否认放缓扩产，仅表示目前方案处于内部研讨阶段，暂不对外公开，主要目的是规避市场非理性备货、稳定交易秩序。

也就是说，目前处于“官方定调”与“市场分歧”并存的状态。

坊间两种解读一是认为SK海力士为了追求更高利润而主动进行的“战略降速”；二则担忧这确实是终端AI需求走软的信号。

类似的担忧也在CPO层面蔓延。

SemiAnalysis于6月9日曾发布标题为《Powered Down, Lights Off. 800VDC Pushout and CPO Delays》的报告。

这份报告主要下调了市场对800VDC高压直流供电和CPO（共封装光学）规模化落地的预期，认为其商业化进度将慢于预期。

昨晚财联社特别又针对这件事发了辟谣动态（信息源头是21财经）

相当于，大家把6月9日的鬼故事，在6月23日乘着大跌，又回锅炒了一遍冷饭。

从韩股演绎的情况，三星和SK海力士昨天均收跌12%左右，今天分化，三星出现一定回弹，SK海力士则欲振乏力，仅仅收平在昨天大跌之后的价格附近。

今天大A科技股确实感受到压力，但有时候A股会不管别人，自己吹响反攻号角。

盘面上表现的思路就是，存储或CPO若还有疑虑，那就拉国产芯片（科创）。

国内又有一则鬼故事，说的是财政方面有考虑收紧，不过今天这条线的领导刚刚发表公开讲话，表示今年仍实行更加积极的财政政策。

这种鬼故事高发期，主要还是伴随着“加息疑云”在压价。

时序上目前才6月，正经思路应该还是捂紧科技（做指数比较适合普通人），无惧调整。

也有人试图对冲鬼故事：（小作文不保真）某存储公司准备发业绩预告，上报后由于数字过于炸裂，担心引起市场过热，所以被压下来了。

不过这种小作文也表明：明晨美光财报（美股盘后）不容有失。